Discusión sobre los costos de minería de Bitcoin y el modelo económico
Recientemente, el precio de Bitcoin ha fluctuado considerablemente, llegando a caer por debajo de los 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin está en 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse operativos. Esto significa que si el precio sigue cayendo, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían verse obligados a salir, lo que llevaría a la venta de Bitcoin y a la liquidación de máquinas mineras, lo que a su vez provocaría una mayor caída en el precio, formando el fenómeno conocido como "rendición de los mineros".
El llamado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, necesitamos primero comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
La cantidad total de suministro de Bitcoin está limitada a 21 millones de monedas, aproximadamente cada 10 minutos se mina un bloque, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, la recompensa por cada bloque era de 50 Bitcoin, y luego, cada 210,000 bloques ( aproximadamente cada 4 años ) la recompensa se reduce a la mitad. La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, con una altura de bloque de 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bitcoin por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también reciben tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoin por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado y aumentan cuando la red está congestionada.
Las transacciones de Bitcoin entran primero en el pool de memoria, y los mineros seleccionan transacciones de ahí para formar nuevos bloques. Los mineros necesitan realizar una gran cantidad de cálculos para encontrar un número aleatorio específico, combinándolo con los datos del bloque para generar un valor hash que cumpla con el objetivo de dificultad, este proceso se llama "Minería". Quien primero calcule un valor hash que cumpla con las condiciones, obtiene el derecho de contabilidad y la recompensa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos.
La potencia de cálculo es un indicador que mide la capacidad de los mineros para realizar minería, y la unidad suele ser TH/s( operaciones de hash por segundo). Actualmente, la potencia de cálculo de la red es de aproximadamente 630 EH/s, lo que equivale a 6.310^20 operaciones de hash por segundo. A partir de esto, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo puede teóricamente extraer 810^(-7) bitcoins al día. Para los mineros, además del costo de adquisición y operación de las máquinas mineras, el principal gasto es el costo de la electricidad. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 Pro, tiene una potencia nominal de 110T y un consumo de 3250W, cada T de potencia de cálculo consume aproximadamente 0.709kW al día. Con un costo de 0.055 dólares por kWh, el costo de minería de un bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el "precio de apagado" no es fijo. Cuando ocurre la "rendición de mineros", la disminución de la potencia de cálculo de toda la red puede llevar a una reducción en el costo de extracción de un solo Bitcoin. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, la entrada de más mineros hará que la potencia de cálculo de toda la red se eleve, aumentando así el costo de extracción. Por lo tanto, el "precio de apagado" es en realidad el resultado de la regulación del mercado y el juego de estrategias de los mineros, basado en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
Modelo económico de las cadenas de bloques PoS
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, las cadenas de bloques de prueba de participación (PoS) como Ethereum y Solana no tienen el rol de mineros, y su modelo económico también es diferente.
Las principales características del mecanismo PoS son implementar un mecanismo de acceso a través del staking (Staking). Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, mientras que reciben recompensas de bloque. Estos nodos que participan en el consenso suelen ser llamados validadores (Validator).
Para los tokens de plataforma que utilizan un modelo de emisión infinita como Ethereum y Solana (, también es necesario considerar el problema de la inflación. Normalmente, la emisión se logra a través de recompensas por bloques de validadores, y la recuperación se realiza mediante la quema de tarifas de transacción, con el fin de mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de plataformas PoS a menudo tienen funciones de generación de ingresos, y algunas plataformas han diseñado mecanismos de participación delegada, que pueden reducir la circulación en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. La participación líquida comúnmente encontrada en el mercado suele basarse en el diseño de participación delegada, y los ingresos provienen de las recompensas por participación y el máximo valor extraíble MEV).
Ethereum
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, de los cuales 60 millones se distribuyeron a través de una recaudación de fondos, y 12 millones se dieron a los primeros contribuyentes y a la Fundación Ethereum. Actualmente, la oferta total es de aproximadamente 120 millones.
Después de que Ethereum se convirtiera en PoS en septiembre de 2022, la emisión anual pasó de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación cayó del 4% al 2.5%. Debido al mecanismo EIP-1559, que quema parte de las tarifas de transacción, Ethereum se encuentra en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
Los validadores de Ethereum deben apostar 32 ETH. La cadena de balizas tiene 32 espacios (slot) por cada período (epoch), y cada espacio genera un bloque aproximadamente cada 12 segundos. Las recompensas se distribuyen por período, y la asignación específica está relacionada con el saldo efectivo de los validadores y el número total de validadores activos.
Debido a que el umbral de staking nativo es bastante alto, han surgido protocolos de staking líquido (LST) en el mercado, como el stETH de Lido. Estos protocolos permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH y obtener certificados de staking negociables. Actualmente, aproximadamente el 27% de los ETH en la red de Ethereum están apostados, de los cuales Lido representa el 30%.
Solana
La oferta inicial de la red Solana fue de 500 millones, actualmente la oferta total es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. La tasa de inflación inicial es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
Solana no tiene requisitos mínimos de staking para los validadores, pero la cantidad de staking afecta los derechos de voto y la distribución de recompensas. La red soporta el staking delegado, permitiendo a los usuarios delegar SOL a los validadores para compartir ganancias, mientras mantienen la propiedad de SOL. Actualmente hay alrededor de 1500 nodos de validación, con un rendimiento anual promedio de (APR) de aproximadamente el 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear por recompensas en SOL en proporción. La recompensa por bloque solo incluye el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se destruye.
A diferencia de Ethereum, más del 80% de SOL en circulación en la red de Solana está en staking, pero los LST solo representan el 6% del volumen de staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite nativamente el staking delegado y el ecosistema DeFi aún no está lo suficientemente maduro. Jito es el principal protocolo LST de Solana, ofreciendo altos rendimientos a través de nodos de validación que apoyan MEV, con un APR que actualmente puede alcanzar el 7.92%.
Conclusión
El modelo económico es el núcleo del funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token.
La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen el mecanismo PoS, no solo porque es más eficiente en términos de energía, sino que también puede ofrecer un mejor rendimiento y seguridad. Sin embargo, el PoS también puede generar problemas de concentración de riqueza, ya que los mayores interesados suelen obtener las mayores recompensas. Al diseñar un modelo económico de blockchain, es necesario sopesar estos factores para garantizar la sostenibilidad y equidad a largo plazo del sistema.
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BasementAlchemist
· hace18h
Minero tiene algo bueno por lo que capitular. Unirse y ayudarse mutuamente.
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MemeCurator
· hace18h
no es mejor que stake y ganar sin hacer nada
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BearMarketBro
· hace18h
¡La mini excavadora va a tener dificultades de nuevo!
Análisis de los costos de minería de Bitcoin: Interpretación del precio de apagado y el fenómeno de capitulación de los mineros
Discusión sobre los costos de minería de Bitcoin y el modelo económico
Recientemente, el precio de Bitcoin ha fluctuado considerablemente, llegando a caer por debajo de los 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin está en 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse operativos. Esto significa que si el precio sigue cayendo, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían verse obligados a salir, lo que llevaría a la venta de Bitcoin y a la liquidación de máquinas mineras, lo que a su vez provocaría una mayor caída en el precio, formando el fenómeno conocido como "rendición de los mineros".
El llamado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, necesitamos primero comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
La cantidad total de suministro de Bitcoin está limitada a 21 millones de monedas, aproximadamente cada 10 minutos se mina un bloque, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, la recompensa por cada bloque era de 50 Bitcoin, y luego, cada 210,000 bloques ( aproximadamente cada 4 años ) la recompensa se reduce a la mitad. La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, con una altura de bloque de 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bitcoin por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también reciben tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoin por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado y aumentan cuando la red está congestionada.
Las transacciones de Bitcoin entran primero en el pool de memoria, y los mineros seleccionan transacciones de ahí para formar nuevos bloques. Los mineros necesitan realizar una gran cantidad de cálculos para encontrar un número aleatorio específico, combinándolo con los datos del bloque para generar un valor hash que cumpla con el objetivo de dificultad, este proceso se llama "Minería". Quien primero calcule un valor hash que cumpla con las condiciones, obtiene el derecho de contabilidad y la recompensa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos.
La potencia de cálculo es un indicador que mide la capacidad de los mineros para realizar minería, y la unidad suele ser TH/s( operaciones de hash por segundo). Actualmente, la potencia de cálculo de la red es de aproximadamente 630 EH/s, lo que equivale a 6.310^20 operaciones de hash por segundo. A partir de esto, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo puede teóricamente extraer 810^(-7) bitcoins al día. Para los mineros, además del costo de adquisición y operación de las máquinas mineras, el principal gasto es el costo de la electricidad. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 Pro, tiene una potencia nominal de 110T y un consumo de 3250W, cada T de potencia de cálculo consume aproximadamente 0.709kW al día. Con un costo de 0.055 dólares por kWh, el costo de minería de un bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el "precio de apagado" no es fijo. Cuando ocurre la "rendición de mineros", la disminución de la potencia de cálculo de toda la red puede llevar a una reducción en el costo de extracción de un solo Bitcoin. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, la entrada de más mineros hará que la potencia de cálculo de toda la red se eleve, aumentando así el costo de extracción. Por lo tanto, el "precio de apagado" es en realidad el resultado de la regulación del mercado y el juego de estrategias de los mineros, basado en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
Modelo económico de las cadenas de bloques PoS
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, las cadenas de bloques de prueba de participación (PoS) como Ethereum y Solana no tienen el rol de mineros, y su modelo económico también es diferente.
Las principales características del mecanismo PoS son implementar un mecanismo de acceso a través del staking (Staking). Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, mientras que reciben recompensas de bloque. Estos nodos que participan en el consenso suelen ser llamados validadores (Validator).
Para los tokens de plataforma que utilizan un modelo de emisión infinita como Ethereum y Solana (, también es necesario considerar el problema de la inflación. Normalmente, la emisión se logra a través de recompensas por bloques de validadores, y la recuperación se realiza mediante la quema de tarifas de transacción, con el fin de mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de plataformas PoS a menudo tienen funciones de generación de ingresos, y algunas plataformas han diseñado mecanismos de participación delegada, que pueden reducir la circulación en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. La participación líquida comúnmente encontrada en el mercado suele basarse en el diseño de participación delegada, y los ingresos provienen de las recompensas por participación y el máximo valor extraíble MEV).
Ethereum
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, de los cuales 60 millones se distribuyeron a través de una recaudación de fondos, y 12 millones se dieron a los primeros contribuyentes y a la Fundación Ethereum. Actualmente, la oferta total es de aproximadamente 120 millones.
Después de que Ethereum se convirtiera en PoS en septiembre de 2022, la emisión anual pasó de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación cayó del 4% al 2.5%. Debido al mecanismo EIP-1559, que quema parte de las tarifas de transacción, Ethereum se encuentra en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
Los validadores de Ethereum deben apostar 32 ETH. La cadena de balizas tiene 32 espacios (slot) por cada período (epoch), y cada espacio genera un bloque aproximadamente cada 12 segundos. Las recompensas se distribuyen por período, y la asignación específica está relacionada con el saldo efectivo de los validadores y el número total de validadores activos.
Debido a que el umbral de staking nativo es bastante alto, han surgido protocolos de staking líquido (LST) en el mercado, como el stETH de Lido. Estos protocolos permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH y obtener certificados de staking negociables. Actualmente, aproximadamente el 27% de los ETH en la red de Ethereum están apostados, de los cuales Lido representa el 30%.
Solana
La oferta inicial de la red Solana fue de 500 millones, actualmente la oferta total es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. La tasa de inflación inicial es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
Solana no tiene requisitos mínimos de staking para los validadores, pero la cantidad de staking afecta los derechos de voto y la distribución de recompensas. La red soporta el staking delegado, permitiendo a los usuarios delegar SOL a los validadores para compartir ganancias, mientras mantienen la propiedad de SOL. Actualmente hay alrededor de 1500 nodos de validación, con un rendimiento anual promedio de (APR) de aproximadamente el 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear por recompensas en SOL en proporción. La recompensa por bloque solo incluye el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se destruye.
A diferencia de Ethereum, más del 80% de SOL en circulación en la red de Solana está en staking, pero los LST solo representan el 6% del volumen de staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite nativamente el staking delegado y el ecosistema DeFi aún no está lo suficientemente maduro. Jito es el principal protocolo LST de Solana, ofreciendo altos rendimientos a través de nodos de validación que apoyan MEV, con un APR que actualmente puede alcanzar el 7.92%.
Conclusión
El modelo económico es el núcleo del funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token.
La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen el mecanismo PoS, no solo porque es más eficiente en términos de energía, sino que también puede ofrecer un mejor rendimiento y seguridad. Sin embargo, el PoS también puede generar problemas de concentración de riqueza, ya que los mayores interesados suelen obtener las mayores recompensas. Al diseñar un modelo económico de blockchain, es necesario sopesar estos factores para garantizar la sostenibilidad y equidad a largo plazo del sistema.