RWA: una nueva estrella en la ola de innovación financiera
La tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según estadísticas de plataformas de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial superará los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido en un pionero del desarrollo compliant de RWA gracias a sus ventajas institucionales. Desde la tokenización de activos de estaciones de carga hasta el primer fondo tokenizado compliant de Asia, varios casos de referencia se han concretado con éxito, lo que evidencia el enorme potencial de este innovador método de financiamiento en el ámbito de los activos reales.
La esencia de RWA
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a la representación de activos físicos o financieros en la cadena a través de la tecnología blockchain, convirtiéndolos en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la digitalización de los activos, sino que también otorga a los activos una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde el punto de vista de la conformidad legal, RWA es un concepto amplio, sin una respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de blockchain se pueden denominar RWA.
Ventajas de RWA
Activar activos pesados que son difíciles de alcanzar tradicionalmente
RWA facilita la obtención de financiamiento para activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura, proporcionando a las empresas una nueva "manera de generar ingresos". Al mismo tiempo, reduce las barreras de inversión, permitiendo que más inversores pequeños y medianos participen.
Reducir los costos de financiamiento, aumentar la eficiencia
En comparación con la emisión de valores tradicionales, RWA evita la larga revisión y los procedimientos engorrosos, lo que reduce de manera efectiva los costos de financiamiento.
Estructura de comercio personalizada
Las empresas pueden diseñar la distribución de beneficios, el mecanismo de redención, etc., según sus necesidades, para mejorar la focalización del financiamiento.
Separación del crédito de los activos y del crédito de la empresa
Incluso si el emisor tiene un crédito promedio, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad, se puede financiar sin problemas.
Formar un ecosistema en la cadena
Los participantes del mercado RWA son diversos, formando un ecosistema y comunidad activos, lo que proporciona apoyo al crecimiento del valor del token. La prosperidad del ecosistema en la cadena también puede retroalimentar el desarrollo de las operaciones fuera de línea del proyecto.
Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrándose en las características financieras de los activos subyacentes en lugar de la forma del token. Los principales documentos normativos incluyen:
Circular de noviembre de 2023 sobre productos de inversión tokenizados aprobados por la Comisión de Valores.
Circular de noviembre de 2023 sobre las actividades relacionadas con valores tokenizados realizadas por intermediarios.
Proyecto "Ensemble" de la Autoridad Monetaria en marzo de 2024
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para los productos RWA (, especialmente para los valores tokenizados ), proporcionando orientación para el desarrollo del mercado.
Puntos de cumplimiento para empresas de la parte continental que operan RWA en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de tokens en el continente, los proyectos RWA deben emitir monedas en el extranjero. Hong Kong se ha convertido en una opción ideal. Las empresas del continente deben considerar la conformidad desde las siguientes tres perspectivas:
Cumplimiento de activos subyacentes
Aseguramiento de activos: garantizar la propiedad legal y clara de los activos
Auditoría de activos: contratar instituciones profesionales para evaluar el valor de los activos, riesgos, etc.
Desprendimiento de activos: lograr la separación de riesgos entre los activos y el sujeto operativo a través de SPV
Cumplimiento de datos en la cadena
Adopta el modo "dos cadenas y un puente": la cadena de alianzas interna almacena pruebas, la cadena pública externa emite tokens, y se mapean a través de un puente entre cadenas.
O utilizar la zona de prueba de flujo de datos transfronterizos del puerto de libre comercio de Hainan para completar el encadenamiento de datos transfronterizos.
Cumplimiento de la circulación de fondos
Diseñar un marco para la recolección y circulación de fondos en el extranjero, los canales de financiación comunes incluyen QFLP, FDI, QFII, etc.
Al diseñar la arquitectura, es necesario considerar de manera integral factores como la fiscalidad, las barreras de entrada y los costos de cumplimiento, y prestar atención a la precedencia del cumplimiento.
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GasWaster
· hace13h
Hong Kong alcista, finalmente algo decente.
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StakeOrRegret
· hace13h
4 billones de dólares ¿se volvió loco?
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DeadTrades_Walking
· hace13h
Es solo otra falsa innovación.
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SmartContractRebel
· hace13h
¡Solo se entiende el valor de los activos on-chain después de haber perdido!
RWA lidera la innovación financiera, Hong Kong se convierte en pionero del Cumplimiento en el desarrollo.
RWA: una nueva estrella en la ola de innovación financiera
La tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según estadísticas de plataformas de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial superará los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido en un pionero del desarrollo compliant de RWA gracias a sus ventajas institucionales. Desde la tokenización de activos de estaciones de carga hasta el primer fondo tokenizado compliant de Asia, varios casos de referencia se han concretado con éxito, lo que evidencia el enorme potencial de este innovador método de financiamiento en el ámbito de los activos reales.
La esencia de RWA
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a la representación de activos físicos o financieros en la cadena a través de la tecnología blockchain, convirtiéndolos en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la digitalización de los activos, sino que también otorga a los activos una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde el punto de vista de la conformidad legal, RWA es un concepto amplio, sin una respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de blockchain se pueden denominar RWA.
Ventajas de RWA
RWA facilita la obtención de financiamiento para activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura, proporcionando a las empresas una nueva "manera de generar ingresos". Al mismo tiempo, reduce las barreras de inversión, permitiendo que más inversores pequeños y medianos participen.
En comparación con la emisión de valores tradicionales, RWA evita la larga revisión y los procedimientos engorrosos, lo que reduce de manera efectiva los costos de financiamiento.
Las empresas pueden diseñar la distribución de beneficios, el mecanismo de redención, etc., según sus necesidades, para mejorar la focalización del financiamiento.
Incluso si el emisor tiene un crédito promedio, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad, se puede financiar sin problemas.
Los participantes del mercado RWA son diversos, formando un ecosistema y comunidad activos, lo que proporciona apoyo al crecimiento del valor del token. La prosperidad del ecosistema en la cadena también puede retroalimentar el desarrollo de las operaciones fuera de línea del proyecto.
Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrándose en las características financieras de los activos subyacentes en lugar de la forma del token. Los principales documentos normativos incluyen:
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para los productos RWA (, especialmente para los valores tokenizados ), proporcionando orientación para el desarrollo del mercado.
Puntos de cumplimiento para empresas de la parte continental que operan RWA en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de tokens en el continente, los proyectos RWA deben emitir monedas en el extranjero. Hong Kong se ha convertido en una opción ideal. Las empresas del continente deben considerar la conformidad desde las siguientes tres perspectivas:
Al diseñar la arquitectura, es necesario considerar de manera integral factores como la fiscalidad, las barreras de entrada y los costos de cumplimiento, y prestar atención a la precedencia del cumplimiento.