Los vaults DeFi se suponía que iban a cambiarlo todo. Durante un tiempo, parecía que lo habían hecho. Con solo unos pocos clics, los usuarios pueden depositar su criptomoneda y hacer que se dirija a través de estrategias complejas y automatizadas. Sin bancos, sin administradores, sin esperar, solo contratos inteligentes haciendo todo el trabajo. Pero la realidad es que el modelo de vault no ha estado a la altura de las expectativas.
La idea principal todavía tiene sentido. Automatizar la ejecución a través de código eliminó una gran parte de la carga del viejo sistema. No hay necesidad de confiar en alguien para que mantenga tus fondos o realice el comercio correcto. Eso por sí solo es un gran paso adelante. Pero DeFi no solo necesitaba nuevas vías. Necesitaba una mejor coordinación. Necesitaba una manera de conectar realmente a las personas con habilidades, capital y conocimiento. Esa parte nunca se unió completamente.
El modelo actual de caja fuerte no ha sido suficiente para llevar a DeFi más allá de su nicho. Para que DeFi llegue al mercado masivo, necesitamos una coordinación más fuerte, una mejor gestión de riesgos, transparencia y confianza.
No hay forma de saber en quién confías
Irónicamente, a pesar de que las bóvedas eliminaron la necesidad de confiar en alguien con tu dinero, crearon un nuevo tipo de problema de confianza. Aún dependes de quien haya creado la estrategia. El problema es que rara vez sabes quién es.
La mayoría de los vaults no verifican a los gerentes. Los gerentes son las personas o equipos que diseñan y ejecutan las estrategias de trading dentro de un vault. Ellos deciden cómo se invierte tu dinero, pero en la mayoría de las plataformas DeFi, no sabes quiénes son, cuál es su historial o si son buenos.
La mayoría de las bóvedas no ofrecen ningún registro para los gerentes. No hay un sistema de reputación, no hay validación de habilidades, ninguna identidad del mundo real vinculada a la persona detrás de las operaciones. Eso está bien si solo estás experimentando con unos pocos dólares. Pero si estás asignando capital real, empieza a parecerse más a una apuesta que a una inversión.
El descubrimiento y la gestión de riesgos son un desastre
Incluso si quisieras invertir en bóvedas, ¿cómo elegirías? La mayoría de las plataformas ofrecen poca o ninguna curaduría. No hay personalización, no hay un sistema de clasificación, no hay forma de seguir estrategias probadas o de resaltar las que mejor rendimiento tienen. Es como ser dejado en un mercado abarrotado sin señales, etiquetas ni recomendaciones. Te quedas vagando y esperando tropezar con algo bueno.
Para los usuarios, eso es frustrante. Para los creadores de bóvedas, es limitante. Crea un sistema donde las grandes estrategias podrían nunca ser reconocidas, y los usuarios recurren a lo que está de moda, no a lo que es adecuado para sus objetivos.
Para aprender lecciones del pasado, la historia del control de riesgo financiero es larga y evolutiva. Refleja décadas de cambios en los sistemas financieros, mejoras en la tecnología y una comprensión más profunda de lo que realmente es el riesgo. El espacio cripto y DeFi, aunque todavía en sus primeras etapas, claramente sigue un camino similar.
El problema es que la mayoría de las bóvedas DeFi no se han puesto al día. A menudo no hay un marco para la gestión básica de riesgos, no hay límites de posición, no hay divulgaciones retrasadas, ni protecciones contra la manipulación del mercado o liquidaciones forzadas. Las bóvedas pueden automatizar la ejecución, pero dejan todo lo demás al azar.
La historia del control de riesgo financiero es una historia de aprendizaje de los errores, de volverse más inteligente con los números y de intentar construir un "juego de dinero" más estable y menos aterrador para todos. Es un esfuerzo constante por evitar el próximo gran momento de "uh oh".
Hasta que DeFi tome esa lección en serio, los vaults seguirán dejando a los usuarios expuestos. El riesgo no se trata solo de proteger el capital. Se trata de crear sistemas en los que las personas puedan confiar, incluso cuando los mercados cambian.
Demasiada transparencia puede perjudicar el rendimiento
Al principio, exponer la lógica de la estrategia y la actividad en la cadena parecía una victoria. Los usuarios pueden ver exactamente qué está sucediendo con su dinero, hasta el comercio. Pero aquí está el problema. Los traders serios dependen de la discreción. No quieren que cada uno de sus movimientos sea copiado o adelantado. Cuando las estrategias son completamente públicas en tiempo real, la ventaja desaparece.
Para cualquier trader que maneje capital significativo, esto es un punto de partida no viable. Es como intentar ganar una carrera donde todos ven tu plano. No es de extrañar que muchos de los mejores operadores se hayan mantenido al margen de los depósitos DeFi. No tienen forma de proteger su ventaja.
Reflexiones finales
Estos problemas vuelven a un gran tema: los vaults de DeFi se centraron demasiado en la ejecución y no lo suficiente en la coordinación. Eliminaban a los intermediarios pero nunca reemplazaron las cosas que realmente ayudan a las personas a tomar decisiones de inversión inteligentes. Cosas como habilidades verificadas, herramientas de descubrimiento inteligentes y protección para estrategias de alta convicción.
Lo que DeFi necesita a continuación no es solo más automatización. Necesita una mejor alineación entre los inversores minoristas y los gestores de vaults. Necesita infraestructura que te ayude a encontrar las estrategias adecuadas, ver quién está detrás de ellas e invertir con confianza. Debería sentirse más como descubrir a un creador destacado en YouTube que adivinar qué wallet anónima podría tener un buen rendimiento esta semana.
Hemos visto lo que es posible cuando los contratos inteligentes ejecutan el backend. Ahora es el momento de arreglar el frontend, la parte humana. Los vaults fueron un primer paso sólido. Pero si queremos que la inversión en DeFi sea útil, escalable y confiable, es hora de pensar en grande. No solo contratos más rápidos, sino una coordinación más inteligente.
Hong Yea
Hong Yea es el cofundador y CEO de GRVT. Hong había sido trader durante una década en Credit Suisse y Goldman Sachs, respectivamente, antes de cofundar GRVT en mayo de 2022, semanas antes del colapso del mercado de criptomonedas. El equipo de GRVT tiene como objetivo revolucionar los mercados financieros integrando tecnología blockchain y soluciones de autocustodia en ambos, TradFi y DeFi. Al aplicar liquidación blockchain y gestión de riesgos sin confianza a la infraestructura de libro de órdenes centralizado, GRVT está transformando el trading y la inversión mientras mantiene controles de seguridad tradicionales. Hong cree que este enfoque, comenzando con los mercados de criptomonedas, puede remodelar todo el panorama financiero. Con una crianza internacional en Malasia y Polonia, seguida de estudiar gestión empresarial en la Universidad Yonsei en Corea, Hong aprovecha su diversa formación internacional y su agudeza estratégica para impulsar la misión de GRVT hacia adelante.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Los vaults de DeFi existentes caen cortos donde más importa
Los vaults DeFi se suponía que iban a cambiarlo todo. Durante un tiempo, parecía que lo habían hecho. Con solo unos pocos clics, los usuarios pueden depositar su criptomoneda y hacer que se dirija a través de estrategias complejas y automatizadas. Sin bancos, sin administradores, sin esperar, solo contratos inteligentes haciendo todo el trabajo. Pero la realidad es que el modelo de vault no ha estado a la altura de las expectativas.
La idea principal todavía tiene sentido. Automatizar la ejecución a través de código eliminó una gran parte de la carga del viejo sistema. No hay necesidad de confiar en alguien para que mantenga tus fondos o realice el comercio correcto. Eso por sí solo es un gran paso adelante. Pero DeFi no solo necesitaba nuevas vías. Necesitaba una mejor coordinación. Necesitaba una manera de conectar realmente a las personas con habilidades, capital y conocimiento. Esa parte nunca se unió completamente.
El modelo actual de caja fuerte no ha sido suficiente para llevar a DeFi más allá de su nicho. Para que DeFi llegue al mercado masivo, necesitamos una coordinación más fuerte, una mejor gestión de riesgos, transparencia y confianza.
No hay forma de saber en quién confías
Irónicamente, a pesar de que las bóvedas eliminaron la necesidad de confiar en alguien con tu dinero, crearon un nuevo tipo de problema de confianza. Aún dependes de quien haya creado la estrategia. El problema es que rara vez sabes quién es.
La mayoría de los vaults no verifican a los gerentes. Los gerentes son las personas o equipos que diseñan y ejecutan las estrategias de trading dentro de un vault. Ellos deciden cómo se invierte tu dinero, pero en la mayoría de las plataformas DeFi, no sabes quiénes son, cuál es su historial o si son buenos.
La mayoría de las bóvedas no ofrecen ningún registro para los gerentes. No hay un sistema de reputación, no hay validación de habilidades, ninguna identidad del mundo real vinculada a la persona detrás de las operaciones. Eso está bien si solo estás experimentando con unos pocos dólares. Pero si estás asignando capital real, empieza a parecerse más a una apuesta que a una inversión.
El descubrimiento y la gestión de riesgos son un desastre
Incluso si quisieras invertir en bóvedas, ¿cómo elegirías? La mayoría de las plataformas ofrecen poca o ninguna curaduría. No hay personalización, no hay un sistema de clasificación, no hay forma de seguir estrategias probadas o de resaltar las que mejor rendimiento tienen. Es como ser dejado en un mercado abarrotado sin señales, etiquetas ni recomendaciones. Te quedas vagando y esperando tropezar con algo bueno.
Para los usuarios, eso es frustrante. Para los creadores de bóvedas, es limitante. Crea un sistema donde las grandes estrategias podrían nunca ser reconocidas, y los usuarios recurren a lo que está de moda, no a lo que es adecuado para sus objetivos.
Para aprender lecciones del pasado, la historia del control de riesgo financiero es larga y evolutiva. Refleja décadas de cambios en los sistemas financieros, mejoras en la tecnología y una comprensión más profunda de lo que realmente es el riesgo. El espacio cripto y DeFi, aunque todavía en sus primeras etapas, claramente sigue un camino similar.
El problema es que la mayoría de las bóvedas DeFi no se han puesto al día. A menudo no hay un marco para la gestión básica de riesgos, no hay límites de posición, no hay divulgaciones retrasadas, ni protecciones contra la manipulación del mercado o liquidaciones forzadas. Las bóvedas pueden automatizar la ejecución, pero dejan todo lo demás al azar.
La historia del control de riesgo financiero es una historia de aprendizaje de los errores, de volverse más inteligente con los números y de intentar construir un "juego de dinero" más estable y menos aterrador para todos. Es un esfuerzo constante por evitar el próximo gran momento de "uh oh".
Hasta que DeFi tome esa lección en serio, los vaults seguirán dejando a los usuarios expuestos. El riesgo no se trata solo de proteger el capital. Se trata de crear sistemas en los que las personas puedan confiar, incluso cuando los mercados cambian.
Demasiada transparencia puede perjudicar el rendimiento
Al principio, exponer la lógica de la estrategia y la actividad en la cadena parecía una victoria. Los usuarios pueden ver exactamente qué está sucediendo con su dinero, hasta el comercio. Pero aquí está el problema. Los traders serios dependen de la discreción. No quieren que cada uno de sus movimientos sea copiado o adelantado. Cuando las estrategias son completamente públicas en tiempo real, la ventaja desaparece.
Para cualquier trader que maneje capital significativo, esto es un punto de partida no viable. Es como intentar ganar una carrera donde todos ven tu plano. No es de extrañar que muchos de los mejores operadores se hayan mantenido al margen de los depósitos DeFi. No tienen forma de proteger su ventaja.
Reflexiones finales
Estos problemas vuelven a un gran tema: los vaults de DeFi se centraron demasiado en la ejecución y no lo suficiente en la coordinación. Eliminaban a los intermediarios pero nunca reemplazaron las cosas que realmente ayudan a las personas a tomar decisiones de inversión inteligentes. Cosas como habilidades verificadas, herramientas de descubrimiento inteligentes y protección para estrategias de alta convicción.
Lo que DeFi necesita a continuación no es solo más automatización. Necesita una mejor alineación entre los inversores minoristas y los gestores de vaults. Necesita infraestructura que te ayude a encontrar las estrategias adecuadas, ver quién está detrás de ellas e invertir con confianza. Debería sentirse más como descubrir a un creador destacado en YouTube que adivinar qué wallet anónima podría tener un buen rendimiento esta semana.
Hemos visto lo que es posible cuando los contratos inteligentes ejecutan el backend. Ahora es el momento de arreglar el frontend, la parte humana. Los vaults fueron un primer paso sólido. Pero si queremos que la inversión en DeFi sea útil, escalable y confiable, es hora de pensar en grande. No solo contratos más rápidos, sino una coordinación más inteligente.
Hong Yea
Hong Yea es el cofundador y CEO de GRVT. Hong había sido trader durante una década en Credit Suisse y Goldman Sachs, respectivamente, antes de cofundar GRVT en mayo de 2022, semanas antes del colapso del mercado de criptomonedas. El equipo de GRVT tiene como objetivo revolucionar los mercados financieros integrando tecnología blockchain y soluciones de autocustodia en ambos, TradFi y DeFi. Al aplicar liquidación blockchain y gestión de riesgos sin confianza a la infraestructura de libro de órdenes centralizado, GRVT está transformando el trading y la inversión mientras mantiene controles de seguridad tradicionales. Hong cree que este enfoque, comenzando con los mercados de criptomonedas, puede remodelar todo el panorama financiero. Con una crianza internacional en Malasia y Polonia, seguida de estudiar gestión empresarial en la Universidad Yonsei en Corea, Hong aprovecha su diversa formación internacional y su agudeza estratégica para impulsar la misión de GRVT hacia adelante.