Halving y la intersección de los ciclos macroeconómicos
El impacto de la reducción a la mitad de Bitcoin en el mercado no es solo la escasez psicológica, sino que lo más importante son los cambios en la producción y los costos. Después de la reducción a la mitad, la misma inversión en poder de cálculo resultará en una reducción a la mitad de la producción de Bitcoin. Aunque teóricamente la reducción a la mitad del poder de cálculo total puede mantener los costos de minería sin cambios, debido a factores de expectativas y costos hundidos, es muy probable que el poder de cálculo real supere los niveles anteriores a la reducción.
En este caso, el costo de producción de Bitcoin aumentará, y a medida que más Bitcoins de alto costo ingresen al mercado, el precio también se verá impulsado al alza. Esto explica por qué los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir más de un año después del Halving, y no cerca del período de Halving. Por lo tanto, la lógica de que el Halving impulsa el mercado alcista no solo incluye factores emocionales, sino también el impacto de los factores de costo.
Sin embargo, inferir que el efecto de reducción a la mitad de Bitcoin se debilitará en el futuro solo a partir del desempeño de la reducción a la mitad de Litecoin en 2023, que fue inferior al de 2019, puede ser una simplificación excesiva. El pico de precios de Litecoin antes de la reducción a la mitad de 2019 coincidió con el comienzo de la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, y el impacto de este macrofactor no debe ser subestimado.
De hecho, el ciclo alcista de Bitcoin puede estar estrechamente relacionado con el ciclo económico macro. Al observar las últimas tres rondas de ciclos alcistas de Bitcoin, descubrimos que no solo coinciden con el ciclo de Halving, sino que también tienen una sorprendente consistencia con los picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de EE. UU. y el ciclo electoral estadounidense.
El mecanismo diseñado por Satoshi Nakamoto para que el Bitcoin se reduzca a la mitad cada cuatro años probablemente consideró las políticas y ciclos económicos de Estados Unidos. Las elecciones estadounidenses suelen ocurrir cerca de los picos o picos secundarios en la tasa de crecimiento de M2, y este período a menudo adopta una política monetaria más laxa, lo que favorece la prosperidad económica y proporciona abundante liquidez al mercado especulativo.
Por lo tanto, el mercado alcista de Bitcoin no solo está impulsado por el Halving, sino que también está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico. Aunque el Halving de Litecoin en 2023 no tuvo un buen desempeño, eso no significa que no habrá un mercado alcista después del Halving de Bitcoin en 2025. La Reserva Federal eventualmente reducirá las tasas de interés y la liquidez del dólar pasará de una fase de contracción a una de expansión.
Sin embargo, teniendo en cuenta la situación macroeconómica actual, el momento de la próxima ronda de mercado alcista podría retrasarse un poco más de lo esperado. El proceso desde que la Reserva Federal comience a bajar las tasas de interés hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcance su punto máximo podría retrasar el ciclo del mercado alcista hasta alrededor de 2026.
En cuanto a cuándo comprar en el fondo, todavía es necesario observar el gráfico de puntos de la Reserva Federal, especialmente dos puntos de inflexión clave: la detención del aumento de tasas y el inicio de la disminución de tasas. Pero incluso cuando aparecen estos puntos de inflexión, no se debe ser demasiado optimista. Después de todo, la oferta monetaria M2 de EE. UU. ha mostrado un crecimiento negativo por primera vez, la liquidez del dólar es tensa, y aunque se empiece a reducir las tasas, aún se encuentra en una fase de altas tasas de interés, la presión de reembolso de préstamos de altas tasas anteriores también traerá riesgos.
Por lo tanto, la compra en el fondo aún requiere paciencia. A corto plazo, algunas altcoins pueden tener un buen rendimiento, pero a largo plazo, invertir en altcoins sigue siendo prudente.
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SelfCustodyBro
· hace21h
No presiones más, acuéstate en 2026
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MEVSandwich
· hace21h
¿Quién decide en 2026?
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MysteriousZhang
· hace21h
Jeje, ¿qué teoría de posiciones en corto estás armando ahora?
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ApeShotFirst
· hace21h
tomar a la gente por tonta rojo carne ya se ha convertido en un hábito
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zkProofInThePudding
· hace21h
El bull run aún está lejos, es difícil de soportar.
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DefiEngineerJack
· hace21h
técnicamente hablando, los mercados bajistas son solo equilibrios de nash ineficientes
Halving de Bitcoin, ciclos macroeconómicos y bull run: análisis de los impulsores del mercado de Activos Cripto
Halving y la intersección de los ciclos macroeconómicos
El impacto de la reducción a la mitad de Bitcoin en el mercado no es solo la escasez psicológica, sino que lo más importante son los cambios en la producción y los costos. Después de la reducción a la mitad, la misma inversión en poder de cálculo resultará en una reducción a la mitad de la producción de Bitcoin. Aunque teóricamente la reducción a la mitad del poder de cálculo total puede mantener los costos de minería sin cambios, debido a factores de expectativas y costos hundidos, es muy probable que el poder de cálculo real supere los niveles anteriores a la reducción.
En este caso, el costo de producción de Bitcoin aumentará, y a medida que más Bitcoins de alto costo ingresen al mercado, el precio también se verá impulsado al alza. Esto explica por qué los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir más de un año después del Halving, y no cerca del período de Halving. Por lo tanto, la lógica de que el Halving impulsa el mercado alcista no solo incluye factores emocionales, sino también el impacto de los factores de costo.
Sin embargo, inferir que el efecto de reducción a la mitad de Bitcoin se debilitará en el futuro solo a partir del desempeño de la reducción a la mitad de Litecoin en 2023, que fue inferior al de 2019, puede ser una simplificación excesiva. El pico de precios de Litecoin antes de la reducción a la mitad de 2019 coincidió con el comienzo de la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, y el impacto de este macrofactor no debe ser subestimado.
De hecho, el ciclo alcista de Bitcoin puede estar estrechamente relacionado con el ciclo económico macro. Al observar las últimas tres rondas de ciclos alcistas de Bitcoin, descubrimos que no solo coinciden con el ciclo de Halving, sino que también tienen una sorprendente consistencia con los picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de EE. UU. y el ciclo electoral estadounidense.
El mecanismo diseñado por Satoshi Nakamoto para que el Bitcoin se reduzca a la mitad cada cuatro años probablemente consideró las políticas y ciclos económicos de Estados Unidos. Las elecciones estadounidenses suelen ocurrir cerca de los picos o picos secundarios en la tasa de crecimiento de M2, y este período a menudo adopta una política monetaria más laxa, lo que favorece la prosperidad económica y proporciona abundante liquidez al mercado especulativo.
Por lo tanto, el mercado alcista de Bitcoin no solo está impulsado por el Halving, sino que también está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico. Aunque el Halving de Litecoin en 2023 no tuvo un buen desempeño, eso no significa que no habrá un mercado alcista después del Halving de Bitcoin en 2025. La Reserva Federal eventualmente reducirá las tasas de interés y la liquidez del dólar pasará de una fase de contracción a una de expansión.
Sin embargo, teniendo en cuenta la situación macroeconómica actual, el momento de la próxima ronda de mercado alcista podría retrasarse un poco más de lo esperado. El proceso desde que la Reserva Federal comience a bajar las tasas de interés hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcance su punto máximo podría retrasar el ciclo del mercado alcista hasta alrededor de 2026.
En cuanto a cuándo comprar en el fondo, todavía es necesario observar el gráfico de puntos de la Reserva Federal, especialmente dos puntos de inflexión clave: la detención del aumento de tasas y el inicio de la disminución de tasas. Pero incluso cuando aparecen estos puntos de inflexión, no se debe ser demasiado optimista. Después de todo, la oferta monetaria M2 de EE. UU. ha mostrado un crecimiento negativo por primera vez, la liquidez del dólar es tensa, y aunque se empiece a reducir las tasas, aún se encuentra en una fase de altas tasas de interés, la presión de reembolso de préstamos de altas tasas anteriores también traerá riesgos.
Por lo tanto, la compra en el fondo aún requiere paciencia. A corto plazo, algunas altcoins pueden tener un buen rendimiento, pero a largo plazo, invertir en altcoins sigue siendo prudente.