Política económica macro y movimiento del precio de Bitcoin: revisión de diez años y perspectivas futuras
En la última década, el movimiento del precio de Bitcoin ha mostrado una estrecha relación con la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Por lo general, los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir en los momentos de mayor expectativa de aumento de tasas, mientras que los mínimos del mercado bajista a menudo se acompañan de expectativas de reducción de tasas.
Actualmente, el mercado se enfrenta a tres posibles trayectorias de desarrollo:
Reiniciar el aumento de tasas - podría llevar a una segunda prueba de fondo
Comienzo de recortes en la tasa de interés en la segunda mitad del año - podría provocar una fluctuación seguida de un nuevo máximo.
A mitad de año comenzará a bajar las tasas de interés - podría acelerar el proceso del mercado alcista
Estos diferentes caminos determinarán en gran medida el movimiento del precio futuro de Bitcoin.
I. Revisión del ciclo de política de tasas de interés de diez años de la Reserva Federal y el movimiento del precio de Bitcoin
En la última década (aproximadamente entre 2015 y 2025), la Reserva Federal ha pasado por un ciclo completo de aumento de tasas, disminución de tasas, nuevo aumento de tasas y nuevamente una pausa. Al revisar esta historia, encontramos que los puntos de inflexión en el precio de Bitcoin están significativamente relacionados con los nodos de política de la Reserva Federal, especialmente en la reacción del mercado a las expectativas de cambios en la política.
Los principales resultados de la observación son los siguientes:
El pico del mercado alcista de Bitcoin suele anticiparse al inicio o aceleración real de las subidas de tipos, reflejando la reacción anticipada del mercado a las políticas de ajuste.
El fondo del mercado bajista de Bitcoin suele aparecer en la etapa posterior al aumento de tasas de interés, en la fase de pausa de aumentos de tasas, o justo antes de que comience un ciclo de reducción de tasas. El mercado tiende a buscar el fondo cuando surgen las expectativas más pesimistas o de flexibilización.
Las políticas de "expansión cuantitativa (QE)" o de drásticas reducciones de tasas de interés son factores importantes que impulsan el mercado alcista.
Actualmente, nos encontramos en un período de "pausa en el aumento de tasas" y "reducción temporal de tasas", el mercado está a la espera de la próxima señal clara de dirección - si habrá un nuevo recorte de tasas, entrando en una nueva ronda de expansión cuantitativa.
Dos, tres escenarios de tasas de interés basados en pronósticos institucionales
Hasta abril de 2025, existe una clara divergencia en el mercado sobre los próximos pasos de la Reserva Federal. Al integrar las opiniones de varias instituciones de investigación prominentes, podemos resumir tres posibles escenarios:
Peor escenario: riesgo de aumento de tasas en 2025-2026
Algunas instituciones advierten que si los datos de empleo e inflación son inesperadamente sólidos, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento de tasas durante el año. Las políticas arancelarias, la geopolítica y otros factores podrían generar riesgos de inflación al alza, lo que obligaría a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva, llevando a un entorno de altas tasas de interés y presionando la liquidez del mercado.
Caso base: inicio de recortes de tasas en la segunda mitad del año, con un total de 2 recortes de tasas durante el año.
La mayoría de las instituciones esperan que la Reserva Federal mantenga una postura de espera hasta junio, y luego baje las tasas de interés 2 veces en la segunda mitad del año, llevando las tasas al rango del 3.75%-4.00% para finales del tercer trimestre. Esta opinión sostiene que, a pesar de que la inflación tiene cierta rigidez, la tendencia general es a la baja, y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente.
Mejor escenario: iniciar recortes en las tasas de interés a mediados de año, con al menos 3 recortes en todo el año.
Algunas predicciones más optimistas creen que, si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía muestra un claro debilitamiento, la Reserva Federal podría implementar tres o más recortes de tasas en 2025. Algunos participantes del mercado incluso apuestan a que podría haber entre 4 y 5 recortes de tasas durante todo el año.
Tres, proyección del movimiento del precio de Bitcoin bajo tres escenarios de tasas de interés
Basado en los tres escenarios de tasas de interés mencionados, podemos hacer la siguiente proyección sobre el movimiento del precio de Bitcoin:
Peor escenario (enfrentando el riesgo de aumentos de tasas):
Si el mercado confirma el riesgo de un aumento de tasas, el Bitcoin podría enfrentar una gran presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después. Los puntos altos anteriores podrían convertirse en el pico final de este ciclo. El sentimiento del mercado podría volverse pesimista, y no se descarta la posibilidad de una corrección profunda o incluso una segunda caída. En este caso, es muy probable que 2025 se encuentre en una fase de continuación a la baja o de oscilación en el fondo.
Situación de referencia (reducción de tasas en la segunda mitad del año, 2 veces durante el año):
En la espera de señales claras de recortes en las tasas de interés en el segundo y tercer trimestre, Bitcoin podría mantener una amplia oscilación en niveles altos. Una vez que las expectativas de recortes en las tasas se confirmen y se implemente el primer recorte a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar el último impulso del mercado alcista. El pico del ciclo podría aparecer en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, lo que coincide con algunas predicciones de modelos de ciclos de halving.
Mejor escenario (reducción de tasas a mitad de año, 3 veces o más durante el año):
Si una debilidad inesperada en la economía obliga a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés antes de lo previsto, esto podría impulsar significativamente la aversión al riesgo en el mercado. Bitcoin podría rápidamente liberarse de la volatilidad y lanzar un ataque poderoso, llevando a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia. El pico del ciclo podría adelantarse al tercer trimestre o principios del cuarto trimestre de 2025. Un alivio de liquidez que llegue antes podría impulsar los precios a niveles más altos, pero la duración de todo el ciclo podría acortarse en consecuencia.
Conclusión
Las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal siguen siendo un punto de anclaje importante para la valoración de activos globales, afectando de manera particularmente significativa a activos de alta volatilidad como Bitcoin. A pesar de que el sentimiento del mercado está fluctuando, según las previsiones de las principales instituciones, aún nos encontramos en un punto clave de expectativas oscilantes. Los inversores, al ajustar sus posiciones, también deben mantener una actitud moderadamente optimista y prestar atención a los datos económicos y a la dirección de las políticas, preparándose para las diversas situaciones que puedan surgir.
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FlippedSignal
· 07-21 08:36
¿Bajar las tasas de nuevo? Este borracho de Powell habla como si estuviera flatulento.
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LiquidationSurvivor
· 07-21 08:31
Después de jugar un tiempo, uno sabe que el fondo son las expectativas de recortes de tasas.
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WhaleWatcher
· 07-21 08:30
Nuevamente vemos un descenso en las tasas de interés, ugh, una sensación tan familiar.
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consensus_failure
· 07-21 08:14
Ah, ah, ah, que lo haga, ya me he acostumbrado.
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FancyResearchLab
· 07-21 08:09
He organizado un plan de predicción perfecto... simplemente no puedo salir de aquí, ababa ababa.
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OffchainWinner
· 07-21 08:09
Un nuevo aumento de tasas significaría una segunda caída del 50%.
La Reserva Federal (FED) política y la tendencia de Bitcoin: predicciones futuras en tres escenarios.
Política económica macro y movimiento del precio de Bitcoin: revisión de diez años y perspectivas futuras
En la última década, el movimiento del precio de Bitcoin ha mostrado una estrecha relación con la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Por lo general, los picos del mercado alcista de Bitcoin suelen ocurrir en los momentos de mayor expectativa de aumento de tasas, mientras que los mínimos del mercado bajista a menudo se acompañan de expectativas de reducción de tasas.
Actualmente, el mercado se enfrenta a tres posibles trayectorias de desarrollo:
Estos diferentes caminos determinarán en gran medida el movimiento del precio futuro de Bitcoin.
I. Revisión del ciclo de política de tasas de interés de diez años de la Reserva Federal y el movimiento del precio de Bitcoin
En la última década (aproximadamente entre 2015 y 2025), la Reserva Federal ha pasado por un ciclo completo de aumento de tasas, disminución de tasas, nuevo aumento de tasas y nuevamente una pausa. Al revisar esta historia, encontramos que los puntos de inflexión en el precio de Bitcoin están significativamente relacionados con los nodos de política de la Reserva Federal, especialmente en la reacción del mercado a las expectativas de cambios en la política.
Los principales resultados de la observación son los siguientes:
El pico del mercado alcista de Bitcoin suele anticiparse al inicio o aceleración real de las subidas de tipos, reflejando la reacción anticipada del mercado a las políticas de ajuste.
El fondo del mercado bajista de Bitcoin suele aparecer en la etapa posterior al aumento de tasas de interés, en la fase de pausa de aumentos de tasas, o justo antes de que comience un ciclo de reducción de tasas. El mercado tiende a buscar el fondo cuando surgen las expectativas más pesimistas o de flexibilización.
Las políticas de "expansión cuantitativa (QE)" o de drásticas reducciones de tasas de interés son factores importantes que impulsan el mercado alcista.
Actualmente, nos encontramos en un período de "pausa en el aumento de tasas" y "reducción temporal de tasas", el mercado está a la espera de la próxima señal clara de dirección - si habrá un nuevo recorte de tasas, entrando en una nueva ronda de expansión cuantitativa.
Dos, tres escenarios de tasas de interés basados en pronósticos institucionales
Hasta abril de 2025, existe una clara divergencia en el mercado sobre los próximos pasos de la Reserva Federal. Al integrar las opiniones de varias instituciones de investigación prominentes, podemos resumir tres posibles escenarios:
Algunas instituciones advierten que si los datos de empleo e inflación son inesperadamente sólidos, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento de tasas durante el año. Las políticas arancelarias, la geopolítica y otros factores podrían generar riesgos de inflación al alza, lo que obligaría a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva, llevando a un entorno de altas tasas de interés y presionando la liquidez del mercado.
La mayoría de las instituciones esperan que la Reserva Federal mantenga una postura de espera hasta junio, y luego baje las tasas de interés 2 veces en la segunda mitad del año, llevando las tasas al rango del 3.75%-4.00% para finales del tercer trimestre. Esta opinión sostiene que, a pesar de que la inflación tiene cierta rigidez, la tendencia general es a la baja, y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente.
Algunas predicciones más optimistas creen que, si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía muestra un claro debilitamiento, la Reserva Federal podría implementar tres o más recortes de tasas en 2025. Algunos participantes del mercado incluso apuestan a que podría haber entre 4 y 5 recortes de tasas durante todo el año.
Tres, proyección del movimiento del precio de Bitcoin bajo tres escenarios de tasas de interés
Basado en los tres escenarios de tasas de interés mencionados, podemos hacer la siguiente proyección sobre el movimiento del precio de Bitcoin:
Si el mercado confirma el riesgo de un aumento de tasas, el Bitcoin podría enfrentar una gran presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después. Los puntos altos anteriores podrían convertirse en el pico final de este ciclo. El sentimiento del mercado podría volverse pesimista, y no se descarta la posibilidad de una corrección profunda o incluso una segunda caída. En este caso, es muy probable que 2025 se encuentre en una fase de continuación a la baja o de oscilación en el fondo.
En la espera de señales claras de recortes en las tasas de interés en el segundo y tercer trimestre, Bitcoin podría mantener una amplia oscilación en niveles altos. Una vez que las expectativas de recortes en las tasas se confirmen y se implemente el primer recorte a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar el último impulso del mercado alcista. El pico del ciclo podría aparecer en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, lo que coincide con algunas predicciones de modelos de ciclos de halving.
Si una debilidad inesperada en la economía obliga a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés antes de lo previsto, esto podría impulsar significativamente la aversión al riesgo en el mercado. Bitcoin podría rápidamente liberarse de la volatilidad y lanzar un ataque poderoso, llevando a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia. El pico del ciclo podría adelantarse al tercer trimestre o principios del cuarto trimestre de 2025. Un alivio de liquidez que llegue antes podría impulsar los precios a niveles más altos, pero la duración de todo el ciclo podría acortarse en consecuencia.
Conclusión
Las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal siguen siendo un punto de anclaje importante para la valoración de activos globales, afectando de manera particularmente significativa a activos de alta volatilidad como Bitcoin. A pesar de que el sentimiento del mercado está fluctuando, según las previsiones de las principales instituciones, aún nos encontramos en un punto clave de expectativas oscilantes. Los inversores, al ajustar sus posiciones, también deben mantener una actitud moderadamente optimista y prestar atención a los datos económicos y a la dirección de las políticas, preparándose para las diversas situaciones que puedan surgir.