Ondo Finance: Construyendo un puente de conexión entre activos reales y encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo fusionar en profundidad los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, logrando una convergencia sin precedentes entre el ecosistema en cadena y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
Los bonos del gobierno de Estados Unidos son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de transacciones diario se mantiene en varios billones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como un producto respaldado por la plena garantía del crédito del gobierno de EE. UU., los bonos del Tesoro son considerados un modelo de riesgo de incumplimiento nulo. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de vinculación con la economía real y su combinación con los bonos del Tesoro de EE. UU., se ha convertido en el mejor ejemplo de la innovación de activos fuera de la cadena hacia la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos del Tesoro de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando herramientas de inversión innovadoras. Boston Consulting Group predice que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial superará los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB global. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares, lo que confirma el potencial de crecimiento explosivo de esta pista.
Ondo Finance ha logrado una posición de liderazgo en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos USDY y OUSG. Estos dos productos representan dos quintas partes de todos los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados, contribuyendo aproximadamente con el 25% de la cuota de mercado. Al mismo tiempo, el valor total bloqueado de Ondo Finance sigue alcanzando nuevos máximos, superando los 1,000 millones de dólares en marzo de 2025, y dos meses después se acerca a los 1,200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diferenciación de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha ido en aumento, surgiendo así la tokenización de bonos del gobierno. A continuación, analizaremos en profundidad el modelo innovador de Ondo Finance y su papel en la conexión entre el mundo encriptado y las finanzas tradicionales.
2. Descripción del proyecto
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de deuda tokenizada: el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG), administrados a través de ETFs de alta liquidez gestionados por gigantes de la gestión de activos.
Participación de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado del producto de deuda pública:$122,511,877
Comisión de gestión:0.15%
2.2 Introducción a productos clave
Los dos productos más centrales y de mejor rendimiento de Ondo Finance son USDY y OUSG, que están dirigidos a la demanda de ingresos estables y a los escenarios de inversión en bonos del gobierno de EE. UU.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, donde los titulares ganan automáticamente intereses sobre los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
Emisión y acuñación: dirigida a instituciones y inversores cualificados fuera de EE.UU., se puede acuñar y redimir diariamente según el valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40-50 días después de la primera acuñación.
Tasa de interés y APY: hasta abril de 2025, la tasa de rendimiento anual objetivo de USDY es de aproximadamente 5.2%, determinada por los ingresos reales de los activos subyacentes, actualizada mensualmente.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en el fondo BlackRock y la compra directa de deuda, proporciona a los tenedores una exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y actualiza el valor neto diariamente.
Activos subyacentes: principalmente invertidos en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) en bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU., así como en bonos del estado de alta calificación de otras instituciones y fondos GSE.
Estructura del fondo: Ondo Capital Management se encarga de la gestión, y los titulares obtienen participaciones mediante la acuñación/reembolso de tokens OUSG. El precio en cadena se actualiza al final de cada día según el NAV más reciente.
Publicación de precios: El Oráculo de Precios en cadena es actualizado por Ondo, y se obtiene el precio diario de cada token OUSG dividiendo el NAV entre la cantidad total de tokens, y se publica en la cadena.
Costos: tarifa de gestión anual del 0.15%, sin tarifas de rendimiento ni otros costos ocultos. La tarifa de gestión del fondo subyacente BUIDL de aproximadamente 0.10%-0.15% ya está incluida.
APY: calculado anualmente en base a los cambios en el valor neto de los últimos 30 días ( y 7 días ), actualizado una vez cada día hábil.
3. Mecanismos clave: abrir el puente de la "última milla"
( 3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, integrando sin problemas la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo la circulación de stablecoins y tokens RWA en el ecosistema DeFi.
)# 3.1.1 Base técnica
Gracias a la red Layer2 y a la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux introduce activos tradicionales en un entorno multichain. Ondo Chain proporciona una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio cruzado.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestión
Finanzas tradicionales: soporte de ingresos subyacentes proporcionado por ETF gestionados por grandes instituciones, supervisados por instituciones fiduciarias independientes.
Finanzas en cadena: los fondos fluyen hacia la cuenta de la institución centralizada en forma de USDC, y luego se transfieren a Ondo USDY LLC, a través de la emisión de los certificados de rendimiento tokenizados USDY y OUSG.
3.1.3 Medio juego: mecanismo de aumento de valor
Fondo: Los usuarios depositan stablecoins para obtener USDY o canjean OUSG a través de Flux Fund.
Préstamo: OUSG como única garantía colateral, los usuarios pueden hipotecarlo en el Flux OUSG Pool para obtener préstamos en USDC.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-staking. Al mismo tiempo, Flux sigue optimizando su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse al entorno regulatorio y a las demandas del mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada específicamente para activos del mundo real, posicionándose como la infraestructura subyacente para los mercados financieros a nivel institucional.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permisos"
Herramienta de puente entre cadenas Ondo Bridge desarrollada por Ondo
Proceso KYC obligatorio
Defectos potenciales:
El mecanismo de verificación de permisos ha aumentado el grado de centralización
La seguridad aún necesita ser fortalecida
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que lleva activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETFs a la cadena, ofreciendo a los inversores globales un canal de negociación en la cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain: como infraestructura básica
Ondo Bridge: lograr la transferencia de activos entre múltiples redes de blockchain
Colaborar con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Ofrecer a los inversores comunes la oportunidad de participar en operaciones financieras avanzadas
Simplificar los procesos financieros tradicionales, mejorar la eficiencia
Defectos potenciales:
Aún no se ha fusionado completamente con las finanzas tradicionales
Necesidad de equilibrar la innovación con el riesgo, asegurando la estabilidad del sistema.
![La calle Wall Street en la cadena: Ondo Finance conecta el último kilómetro entre las finanzas reales y el mundo de la encriptación]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c21e4b7308507fdb5e000d9e7aad6f8.webp###
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance a través de tres mecanismos clave, conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación:
Ondo Chain proporciona soporte nativo y verificación de cumplimiento
Ondo Global Markets reunirá los fondos de los inversores minoristas en un fondo de garantía unificado.
El mecanismo fToken en Flux Finance realiza un ciclo cerrado de "depositar para ganar intereses, pedir prestado para pagar intereses"
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la tokenización de activos reales, desatando una revolución de liquidez en la intersección entre las finanzas tradicionales y el mundo blockchain. Integra la base de RWA compliant, la consolidación de fondos entre instituciones y un ecosistema de fToken que genera intereses instantáneamente, liberando el potencial del mercado y atrayendo una nueva ronda de inversión.
En el futuro, a medida que se optimicen los mecanismos, Ondo Finance no solo abrirá un océano azul de 16 billones, sino que también creará un espacio incremental que supera la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empoderando el ecosistema en la cadena: a través de productos como USDY, OUSG, tokenizando los bonos del Tesoro de EE. UU., introduciendo un "tipo de interés sin riesgo" como referencia para DeFi.
Tres mecanismos colaboran para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas y institucionales en paralelo: rompiendo las barreras de altos umbrales, pequeñas inversiones también pueden participar en estrategias avanzadas, al mismo tiempo satisfaciendo las demandas de cumplimiento a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles las 24 horas: soporte para la creación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7, construyendo una infraestructura financiera en cadena eficiente y transparente.
Pioneros de un océano azul de 16 billones: integración profunda de activos financieros tradicionales e innovación en la cadena, capturando el mercado de tokenización que se espera alcance los 16 billones de dólares en 2030.
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RooftopReserver
· hace5h
RWA esta vez seguramente explotará. Este nivel de volumen ya no es pequeño.
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bridge_anxiety
· hace20h
Esto depende de si los bonos del Tesoro de EE. UU. son estables.
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retroactive_airdrop
· 07-21 07:56
Mis comentarios: ¡Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta! RWA parece estable, ¿hay menos trampas?
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pumpamentalist
· 07-21 07:52
Vaya, ¡los bonos del gobierno ya están en la cadena!
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WenAirdrop
· 07-21 07:46
No tengo confianza en RWA, simplemente estoy copiando la estrategia de las grandes instituciones.
Ondo Finance: El líder en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. está conectando TradFi con el mundo de la encriptación.
Ondo Finance: Construyendo un puente de conexión entre activos reales y encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo fusionar en profundidad los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, logrando una convergencia sin precedentes entre el ecosistema en cadena y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
Los bonos del gobierno de Estados Unidos son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de transacciones diario se mantiene en varios billones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como un producto respaldado por la plena garantía del crédito del gobierno de EE. UU., los bonos del Tesoro son considerados un modelo de riesgo de incumplimiento nulo. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de vinculación con la economía real y su combinación con los bonos del Tesoro de EE. UU., se ha convertido en el mejor ejemplo de la innovación de activos fuera de la cadena hacia la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos del Tesoro de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando herramientas de inversión innovadoras. Boston Consulting Group predice que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial superará los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB global. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares, lo que confirma el potencial de crecimiento explosivo de esta pista.
Ondo Finance ha logrado una posición de liderazgo en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos USDY y OUSG. Estos dos productos representan dos quintas partes de todos los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados, contribuyendo aproximadamente con el 25% de la cuota de mercado. Al mismo tiempo, el valor total bloqueado de Ondo Finance sigue alcanzando nuevos máximos, superando los 1,000 millones de dólares en marzo de 2025, y dos meses después se acerca a los 1,200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diferenciación de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha ido en aumento, surgiendo así la tokenización de bonos del gobierno. A continuación, analizaremos en profundidad el modelo innovador de Ondo Finance y su papel en la conexión entre el mundo encriptado y las finanzas tradicionales.
2. Descripción del proyecto
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de deuda tokenizada: el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG), administrados a través de ETFs de alta liquidez gestionados por gigantes de la gestión de activos.
2.2 Introducción a productos clave
Los dos productos más centrales y de mejor rendimiento de Ondo Finance son USDY y OUSG, que están dirigidos a la demanda de ingresos estables y a los escenarios de inversión en bonos del gobierno de EE. UU.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, donde los titulares ganan automáticamente intereses sobre los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en el fondo BlackRock y la compra directa de deuda, proporciona a los tenedores una exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y actualiza el valor neto diariamente.
3. Mecanismos clave: abrir el puente de la "última milla"
( 3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, integrando sin problemas la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo la circulación de stablecoins y tokens RWA en el ecosistema DeFi.
)# 3.1.1 Base técnica
Gracias a la red Layer2 y a la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux introduce activos tradicionales en un entorno multichain. Ondo Chain proporciona una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio cruzado.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestión
3.1.3 Medio juego: mecanismo de aumento de valor
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-staking. Al mismo tiempo, Flux sigue optimizando su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse al entorno regulatorio y a las demandas del mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada específicamente para activos del mundo real, posicionándose como la infraestructura subyacente para los mercados financieros a nivel institucional.
Composición central:
Defectos potenciales:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que lleva activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETFs a la cadena, ofreciendo a los inversores globales un canal de negociación en la cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
Defectos potenciales:
![La calle Wall Street en la cadena: Ondo Finance conecta el último kilómetro entre las finanzas reales y el mundo de la encriptación]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c21e4b7308507fdb5e000d9e7aad6f8.webp###
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance a través de tres mecanismos clave, conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación:
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la tokenización de activos reales, desatando una revolución de liquidez en la intersección entre las finanzas tradicionales y el mundo blockchain. Integra la base de RWA compliant, la consolidación de fondos entre instituciones y un ecosistema de fToken que genera intereses instantáneamente, liberando el potencial del mercado y atrayendo una nueva ronda de inversión.
En el futuro, a medida que se optimicen los mecanismos, Ondo Finance no solo abrirá un océano azul de 16 billones, sino que también creará un espacio incremental que supera la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empoderando el ecosistema en la cadena: a través de productos como USDY, OUSG, tokenizando los bonos del Tesoro de EE. UU., introduciendo un "tipo de interés sin riesgo" como referencia para DeFi.
Tres mecanismos colaboran para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas y institucionales en paralelo: rompiendo las barreras de altos umbrales, pequeñas inversiones también pueden participar en estrategias avanzadas, al mismo tiempo satisfaciendo las demandas de cumplimiento a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles las 24 horas: soporte para la creación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7, construyendo una infraestructura financiera en cadena eficiente y transparente.
Pioneros de un océano azul de 16 billones: integración profunda de activos financieros tradicionales e innovación en la cadena, capturando el mercado de tokenización que se espera alcance los 16 billones de dólares en 2030.