Informe de desarrollo de LSD multi-ecosistema: La pista es muy grandiosa, el proyecto está en una etapa muy temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi/informe sobre la guerra LSDFi y el impacto de la actualización de Shanghái en LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de pensamiento están relacionados con Ethereum. Esto se debe a que el volumen de fondos traído solo por el staking líquido de Ethereum supera los 14,000 millones de dólares. Y hoy, este informe explorará el desarrollo y las dinámicas del LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, observando desde el punto de vista de los datos el desarrollo del LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto en la industria del LSD detrás de los datos, así como discusiones sobre el diseño de productos LSD y su justicia. Las cadenas públicas a investigar incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, y algunas de las 25 principales cadenas públicas ordenadas por MC de Coingecko).
BNB Chain
El estado actual del staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%(, mientras que Ethereum es aproximadamente del 15.43%), y el rendimiento anual promedio del staking es de aproximadamente 2.84%, lo que es relativamente bajo. Ankr, la mayor plataforma de staking descentralizada de BNB Chain, representa aproximadamente el 0.56% del suministro en circulación.
Creo que las razones por las que el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento son las siguientes:
La rentabilidad del protocolo DeFi nativo de BNB, según los datos de DeFillama, se puede ver que más del 80% de los 337 pares de trading que involucran BNB superan la tasa de rendimiento anual promedio, sin mencionar los diversos protocolos DeFi en la cadena, que seguramente en su mayoría superan con creces la tasa de rendimiento por staking.
Utilidad de BNB
①BNB también es un token de plataforma de un intercambio, tener BNB en el intercambio puede obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
②Al mismo tiempo, algunos intercambios tienen sus propios servicios de Launchpad, lo que atrae a los usuarios a mantener BNB en sus billeteras o en el intercambio. Tomando como ejemplo el reciente Launchpad de Space ID, la cantidad total de BNB invertida alcanzó 8,677,923.94, con 103,598 participantes. Esta cifra es casi 39 veces el total de la cantidad de staking de Ankr.
Para los poseedores de activos de trading, ya sea para obtener descuentos en tarifas en un intercambio o para participar en varios productos DeFi en DEX, los rendimientos y la estabilidad son mucho mayores. En la cadena BNB, el potencial de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de staking de Cosmos Hub es aproximadamente del 61.96%, con un rendimiento promedio de staking de aproximadamente el 25.92%, y se requiere esperar 21 días desde la solicitud para deshacer el staking. El estado del staking de Cosmos presenta características técnicas excepcionales en comparación con ETH y BNB, ya que ATOM solo actúa como el token de Cosmos Hub, y cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema Cosmos puede no usar el token ATOM. Esto se debe a que la lógica de tarifas es nativa de cada cadena de aplicación, donde los desarrolladores eligen con qué token pagar el gas, y cada cadena de aplicación tiene su propia red de validadores. Por lo tanto, al hacer estadísticas, no se puede considerar solo el protocolo en la cadena ATOM como base de datos; Stride, QuickSilver, entre otros, tienen sus propias cadenas para construir protocolos. Así que nos enfocaremos en las estadísticas de los protocolos LSD en la cadena IBC de Cosmos y su ecosistema, centrándonos principalmente en ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos.
Desde la tabla anterior, puedes ver dos puntos interesantes:
El ecosistema de Cosmos ahora se presenta por separado, la escala de LSD es muy pequeña y además hay pocos casos de aplicación de LSD. Stride, como el actual líder de Cosmos LSD, tiene un TVL total de solo $15M.
Luna aparece en muchos proyectos de LSD y posee muchos tipos de LSD
1.¿Por qué es pequeña la escala de LSD?
①En realidad, el ecosistema de Cosmos tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas aún no pueden salir de Cosmos. Cosmos no es una cadena pública unificada, sino que a través del protocolo IBC tiene cadenas de funciones especiales y cadenas de Appchain, como Kava y Osmosis. Cadenas generales como Canto, Juno y Evmos están en una etapa inicial.
Luna tenía más de 30 mil millones de dólares en LUNA apostados en varios protocolos el 2 de marzo de 2022, superando los 28 mil millones de dólares en ETH apostados, convirtiéndose en el segundo activo apostado más grande entre las criptomonedas principales. En ese momento, un cierto proyecto LSD también participó en el diseño de bLUNA como un LSD, pero luego ocurrió el evento Luna-UST; en ese momento, Terra tenía una infraestructura rica, y LSD podía usarse como colateral para UST, préstamos, etc.
②Costo de oportunidad: En general, la alta tasa de rendimiento ha traído un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo a ATOM, si el poseedor no apuesta ATOM, su costo de oportunidad es aproximadamente del 26%. Se puede revisar la lista de liquidez de Osmosis, donde solo hay tres LP de ATOM que superan el 26%. Por supuesto, hay otros métodos de alto rendimiento, pero ninguno es tan estable y seguro como la apuesta directa. Esto también genera un ciclo vicioso: baja utilización de DeFi → rendimiento inferior al de la apuesta → disminución de la participación de usuarios en DeFi → baja utilización de DeFi.
③Airdrop: Proyectos de Cosmos como Stride y Quicksilver suelen airdropear un cierto porcentaje de tokens directamente a los stakers de tokens de Cosmos al momento de su lanzamiento, y según mis investigaciones, parece que los stakers de LSD no pueden recibir airdrops. Por lo tanto, el costo de oportunidad aumenta aún más.
④Riesgo de liquidez: Después de que ATOM se apueste como LSD, se necesitarán 21 días para desbloquearse y llegar a (. Stride muestra 21-24 días ), no solo LSD, los nodos de staking también se ven afectados.
Pero Cosmos LSD todavía tiene un futuro extremadamente brillante.
Cosmos 2.0: La seguridad entre cadenas impulsará que ATOM pueda funcionar como un token de seguridad para otras cadenas IBC, mejorando la composabilidad de las cuentas entre cadenas. Cosmos oficial pronto apoyará la función de staking líquido, lo que aumentará la liquidez de ATOM. El valor de ATOM se incrementará aún más, lo que tendrá un impacto directo en la prosperidad de DeFi dentro del ecosistema.
Osmosis y Kava están trabajando en el desarrollo de DeFi, y han construido más infraestructura de préstamos y rendimientos para LSD. Por ejemplo, SiennaLend acepta seSCRT como colateral. Nuevos protocolos LSD como Quicksilver están realizando airdrops para atraer la atención de más poseedores.
Stride y Quicksilver pueden ofrecer funciones de gobernanza como el voto por delegación. Anteriormente, el voto era realizado por nodos delegados, ahora se puede delegar directamente a LSD, y luego dejar que LSD cuente las elecciones de los stakers para realizar el voto por delegación.
Beneficios de la liquidez: El tiempo de desbloqueo de 21 días de la participación se puede obtener a través de LSD para la eficiencia del capital.
Factores externos: La guerra LSD provocada por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará directamente la influencia de LSD y, de manera indirecta, fomentará el desarrollo de Cosmos LSD.
Cosmos se prepara para lanzar un modelo de staking líquido (LSM)
Pero hay un problema que quizás LSD no pueda resolver. Tomando como ejemplo QuickSilver, el mecanismo de staking de QuickSilver permite a los usuarios elegir nodos de staking por sí mismos. Después de hacer staking, obtienen qAssets. En este proceso, QuickSilver actúa como un "intermediario" en nombre del usuario. Aunque teóricamente, el "intermediario" representa a los validadores a los que el usuario ha delegado su staking, en realidad hace el staking directamente a los nodos, lo que cumple con los requisitos para el airdrop del proyecto dentro del ecosistema. Sin embargo, muchos airdrops tienen límites de cantidad de staking. Por ejemplo, al reclamar el airdrop de Stride, el límite máximo de staking efectivo es de 4200 ATOM. Esto significa que, incluso si QuickSilver puede actuar como intermediario para reclamar el airdrop, solo podrá reclamar una parte de 4200 ATOM. Quizás se pueda diseñar múltiples cuentas, pero eso es solo una suposición. Los riesgos de datos y los costos técnicos de administrar cuentas separadas son actualmente desconocidos. O tal vez LSD podría contactar proactivamente al proyecto para solicitar un límite, pero eso también es solo una suposición; el proyecto no te dará un límite sin razón, a menos que puedas aportarles beneficios.
( Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, el rendimiento anual promedio es del 8.82%, Polygon POS es una cadena lateral compatible con EVM, Matic actúa como Gas y se apuesta a los nodos para completar el consenso POS. El 12% de Matic se destinará como recompensa de staking.
Un punto muy interesante es que un proyecto de LSD en Polygon tiene la APY más alta, y cuando busqué en DeFillama, encontré que en los pares de MATIC, hay cuatro pares que tienen un TVL superior a $10M, lo que podría llevar como consecuencia directa a que este proyecto sea el único dominante en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
![Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: la pista es grandiosa, el proyecto está en etapas tempranas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
) Solana
La tasa de staking de la red Solana es del 70.75%, la tasa de rendimiento anual promedio del staking es del 70.75%, hay 3165 validadores en Solana, y el validador con la mayor cantidad de delegaciones solo representa el 2.86% del total de staking.
Durante el proceso de estadística, proyectos de LSD como aSOL, Eversol y Socean han visto su TVL caer continuamente desde mayo de 2022, hasta ahora su cuenta de Twitter ha sido cancelada y no se puede encontrar, lo que resulta en un desenlace lamentable. Nuevos entrantes liderados por Stader podrían traer un nuevo desarrollo para Solana LSD.
![Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
) Cardano
La tasa de staking de Cardano actualmente es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de staking del 3.26%. Desde la publicación de mi último informe sobre el ecosistema de Cardano el 18 de diciembre de ###: 74.05% ha disminuido un 7.1%. Sin embargo, el TVL valorado en ADA está a punto de superar su máximo anterior.
La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que el LSD se desarrolle en su ecosistema. Durante el periodo de staking, ADA no se bloquea en un periodo de tiempo específico ni necesita ser transferido a un pool de minería. Después de que los usuarios apuestan a un SPO, el SPO no puede acceder a tus activos; sus tarifas se deducen de las recompensas totales generadas por el pool de staking, lo que significa que el staking en Cardano no solo es no custodial, sino también flexible. Además, los usuarios pueden utilizar sus activos para pagar o en servicios DeFi mientras están en staking, como para usarlos como colateral para iUSD.
Otro punto es que Cardano no tiene penalizaciones, los activos de los usuarios no se verán afectados por el comportamiento inapropiado de los SPO. Cuando un SPO comete un error, la red cancelará las recompensas de esta época, y la disminución de las recompensas debido a errores repetidos guiará a los usuarios a abandonar estos grupos de minería no calificados. Sin embargo, el rendimiento anual promedio de los operadores de Cardano es del 4.99%, aproximadamente un 35% más que los usuarios de staking ordinarios, lo que ha atraído a muchos usuarios a convertirse directamente en SPO, y la barrera de entrada es baja, actualmente hay 3206 grupos de staking.
Avanlanche
La tasa de staking de la red Avalanche es del 62.05%, y el rendimiento anual promedio es del 8.48%. La arquitectura técnica de Avalanche está dividida en la mainnet.
C cadena ( cadena de contrato ): plataforma de contratos inteligentes para aplicaciones
Cadena P ( plataforma cadena ): utilizada para el staking y delegación de AVAX, usando tecnología UTXO
Cadena X ### cadena de transacciones (: utilizada para transferir fondos, tiene una tarifa de transferencia fija.
La forma predeterminada en que los usuarios no técnicos participan en la seguridad de la cadena es a través del centro de staking en Avalanche Wallet, donde el staking solo involucra el uso de la cadena P y el bloqueo de AVAX. Después de bloquear, el proceso de resolución del staking toma 21 días. Después de delegar AVAX, las recompensas de validación se acumularán en la dirección de la cadena P que proporcionaste. Por lo tanto, lo que el proyecto LSD debe hacer es usar activos alternativos en la cadena C para emitir activos sintéticos de posición de staking. Esto presenta cierta dificultad técnica, ya que se necesita que LSD diseñe un contrato que conecte el AVAX de la cadena P con el LSD de la cadena C. Actualmente solo he encontrado dos proyectos de LSD, siendo el sAVAX de Benqi el que ocupa una posición de liderazgo decisiva.
LSD líder Benqi posee el 1.7% de AVAX en circulación, y la liquidez de sAVAX es muy fuerte, ya sea en préstamos ), en préstamos circulares para aumentar los rendimientos (, LP y otros productos DeFi no son pocos.
Pero el desarrollo de DeFi en Avalanche es bastante bueno, dejando de lado los $635.75m de Wonderland, el TVL también se acerca a $830.91m, y varios productos DeFi se pueden encontrar en Avalanche. El panorama competitivo de DeFi en Avalanche tiene una característica única: en el Top 15 de DeFi, AAVE, Curve y Beefy son migrantes, de los cuales AAVE se lleva directamente el 36.95% de la cuota de mercado, mientras que el préstamo nativo Bneqi ha desarrollado múltiples escalas de negocio que apenas alcanzan el 80% de AAVE, y los ecosistemas propios GMX y StarGate optan por un desarrollo multichain, destacándose en otras cadenas.
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DeFiChef
· 07-21 00:45
Otras cadenas públicas hacen esto, ¿cuánto trae de vuelta?
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FOMOmonster
· 07-21 00:35
¿De verdad hay tanto dinero, 140 mil millones de dólares?
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SurvivorshipBias
· 07-21 00:31
Otras cadenas públicas son solo para cumplir con el número.
Comparación del desarrollo de múltiples cadenas de bloques LSD: desafíos y oportunidades coexistentes
Informe de desarrollo de LSD multi-ecosistema: La pista es muy grandiosa, el proyecto está en una etapa muy temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi/informe sobre la guerra LSDFi y el impacto de la actualización de Shanghái en LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de pensamiento están relacionados con Ethereum. Esto se debe a que el volumen de fondos traído solo por el staking líquido de Ethereum supera los 14,000 millones de dólares. Y hoy, este informe explorará el desarrollo y las dinámicas del LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, observando desde el punto de vista de los datos el desarrollo del LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto en la industria del LSD detrás de los datos, así como discusiones sobre el diseño de productos LSD y su justicia. Las cadenas públicas a investigar incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, y algunas de las 25 principales cadenas públicas ordenadas por MC de Coingecko).
BNB Chain
El estado actual del staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%(, mientras que Ethereum es aproximadamente del 15.43%), y el rendimiento anual promedio del staking es de aproximadamente 2.84%, lo que es relativamente bajo. Ankr, la mayor plataforma de staking descentralizada de BNB Chain, representa aproximadamente el 0.56% del suministro en circulación.
Creo que las razones por las que el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento son las siguientes:
La rentabilidad del protocolo DeFi nativo de BNB, según los datos de DeFillama, se puede ver que más del 80% de los 337 pares de trading que involucran BNB superan la tasa de rendimiento anual promedio, sin mencionar los diversos protocolos DeFi en la cadena, que seguramente en su mayoría superan con creces la tasa de rendimiento por staking.
Utilidad de BNB
①BNB también es un token de plataforma de un intercambio, tener BNB en el intercambio puede obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
②Al mismo tiempo, algunos intercambios tienen sus propios servicios de Launchpad, lo que atrae a los usuarios a mantener BNB en sus billeteras o en el intercambio. Tomando como ejemplo el reciente Launchpad de Space ID, la cantidad total de BNB invertida alcanzó 8,677,923.94, con 103,598 participantes. Esta cifra es casi 39 veces el total de la cantidad de staking de Ankr.
Para los poseedores de activos de trading, ya sea para obtener descuentos en tarifas en un intercambio o para participar en varios productos DeFi en DEX, los rendimientos y la estabilidad son mucho mayores. En la cadena BNB, el potencial de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de staking de Cosmos Hub es aproximadamente del 61.96%, con un rendimiento promedio de staking de aproximadamente el 25.92%, y se requiere esperar 21 días desde la solicitud para deshacer el staking. El estado del staking de Cosmos presenta características técnicas excepcionales en comparación con ETH y BNB, ya que ATOM solo actúa como el token de Cosmos Hub, y cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema Cosmos puede no usar el token ATOM. Esto se debe a que la lógica de tarifas es nativa de cada cadena de aplicación, donde los desarrolladores eligen con qué token pagar el gas, y cada cadena de aplicación tiene su propia red de validadores. Por lo tanto, al hacer estadísticas, no se puede considerar solo el protocolo en la cadena ATOM como base de datos; Stride, QuickSilver, entre otros, tienen sus propias cadenas para construir protocolos. Así que nos enfocaremos en las estadísticas de los protocolos LSD en la cadena IBC de Cosmos y su ecosistema, centrándonos principalmente en ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos.
Desde la tabla anterior, puedes ver dos puntos interesantes:
1.¿Por qué es pequeña la escala de LSD?
①En realidad, el ecosistema de Cosmos tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas aún no pueden salir de Cosmos. Cosmos no es una cadena pública unificada, sino que a través del protocolo IBC tiene cadenas de funciones especiales y cadenas de Appchain, como Kava y Osmosis. Cadenas generales como Canto, Juno y Evmos están en una etapa inicial.
Luna tenía más de 30 mil millones de dólares en LUNA apostados en varios protocolos el 2 de marzo de 2022, superando los 28 mil millones de dólares en ETH apostados, convirtiéndose en el segundo activo apostado más grande entre las criptomonedas principales. En ese momento, un cierto proyecto LSD también participó en el diseño de bLUNA como un LSD, pero luego ocurrió el evento Luna-UST; en ese momento, Terra tenía una infraestructura rica, y LSD podía usarse como colateral para UST, préstamos, etc.
②Costo de oportunidad: En general, la alta tasa de rendimiento ha traído un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo a ATOM, si el poseedor no apuesta ATOM, su costo de oportunidad es aproximadamente del 26%. Se puede revisar la lista de liquidez de Osmosis, donde solo hay tres LP de ATOM que superan el 26%. Por supuesto, hay otros métodos de alto rendimiento, pero ninguno es tan estable y seguro como la apuesta directa. Esto también genera un ciclo vicioso: baja utilización de DeFi → rendimiento inferior al de la apuesta → disminución de la participación de usuarios en DeFi → baja utilización de DeFi.
③Airdrop: Proyectos de Cosmos como Stride y Quicksilver suelen airdropear un cierto porcentaje de tokens directamente a los stakers de tokens de Cosmos al momento de su lanzamiento, y según mis investigaciones, parece que los stakers de LSD no pueden recibir airdrops. Por lo tanto, el costo de oportunidad aumenta aún más.
④Riesgo de liquidez: Después de que ATOM se apueste como LSD, se necesitarán 21 días para desbloquearse y llegar a (. Stride muestra 21-24 días ), no solo LSD, los nodos de staking también se ven afectados.
Pero Cosmos LSD todavía tiene un futuro extremadamente brillante.
Cosmos 2.0: La seguridad entre cadenas impulsará que ATOM pueda funcionar como un token de seguridad para otras cadenas IBC, mejorando la composabilidad de las cuentas entre cadenas. Cosmos oficial pronto apoyará la función de staking líquido, lo que aumentará la liquidez de ATOM. El valor de ATOM se incrementará aún más, lo que tendrá un impacto directo en la prosperidad de DeFi dentro del ecosistema.
Osmosis y Kava están trabajando en el desarrollo de DeFi, y han construido más infraestructura de préstamos y rendimientos para LSD. Por ejemplo, SiennaLend acepta seSCRT como colateral. Nuevos protocolos LSD como Quicksilver están realizando airdrops para atraer la atención de más poseedores.
Stride y Quicksilver pueden ofrecer funciones de gobernanza como el voto por delegación. Anteriormente, el voto era realizado por nodos delegados, ahora se puede delegar directamente a LSD, y luego dejar que LSD cuente las elecciones de los stakers para realizar el voto por delegación.
Beneficios de la liquidez: El tiempo de desbloqueo de 21 días de la participación se puede obtener a través de LSD para la eficiencia del capital.
Factores externos: La guerra LSD provocada por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará directamente la influencia de LSD y, de manera indirecta, fomentará el desarrollo de Cosmos LSD.
Cosmos se prepara para lanzar un modelo de staking líquido (LSM)
Pero hay un problema que quizás LSD no pueda resolver. Tomando como ejemplo QuickSilver, el mecanismo de staking de QuickSilver permite a los usuarios elegir nodos de staking por sí mismos. Después de hacer staking, obtienen qAssets. En este proceso, QuickSilver actúa como un "intermediario" en nombre del usuario. Aunque teóricamente, el "intermediario" representa a los validadores a los que el usuario ha delegado su staking, en realidad hace el staking directamente a los nodos, lo que cumple con los requisitos para el airdrop del proyecto dentro del ecosistema. Sin embargo, muchos airdrops tienen límites de cantidad de staking. Por ejemplo, al reclamar el airdrop de Stride, el límite máximo de staking efectivo es de 4200 ATOM. Esto significa que, incluso si QuickSilver puede actuar como intermediario para reclamar el airdrop, solo podrá reclamar una parte de 4200 ATOM. Quizás se pueda diseñar múltiples cuentas, pero eso es solo una suposición. Los riesgos de datos y los costos técnicos de administrar cuentas separadas son actualmente desconocidos. O tal vez LSD podría contactar proactivamente al proyecto para solicitar un límite, pero eso también es solo una suposición; el proyecto no te dará un límite sin razón, a menos que puedas aportarles beneficios.
( Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, el rendimiento anual promedio es del 8.82%, Polygon POS es una cadena lateral compatible con EVM, Matic actúa como Gas y se apuesta a los nodos para completar el consenso POS. El 12% de Matic se destinará como recompensa de staking.
Un punto muy interesante es que un proyecto de LSD en Polygon tiene la APY más alta, y cuando busqué en DeFillama, encontré que en los pares de MATIC, hay cuatro pares que tienen un TVL superior a $10M, lo que podría llevar como consecuencia directa a que este proyecto sea el único dominante en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
![Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: la pista es grandiosa, el proyecto está en etapas tempranas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
) Solana
La tasa de staking de la red Solana es del 70.75%, la tasa de rendimiento anual promedio del staking es del 70.75%, hay 3165 validadores en Solana, y el validador con la mayor cantidad de delegaciones solo representa el 2.86% del total de staking.
Durante el proceso de estadística, proyectos de LSD como aSOL, Eversol y Socean han visto su TVL caer continuamente desde mayo de 2022, hasta ahora su cuenta de Twitter ha sido cancelada y no se puede encontrar, lo que resulta en un desenlace lamentable. Nuevos entrantes liderados por Stader podrían traer un nuevo desarrollo para Solana LSD.
![Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
) Cardano
La tasa de staking de Cardano actualmente es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de staking del 3.26%. Desde la publicación de mi último informe sobre el ecosistema de Cardano el 18 de diciembre de ###: 74.05% ha disminuido un 7.1%. Sin embargo, el TVL valorado en ADA está a punto de superar su máximo anterior.
La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que el LSD se desarrolle en su ecosistema. Durante el periodo de staking, ADA no se bloquea en un periodo de tiempo específico ni necesita ser transferido a un pool de minería. Después de que los usuarios apuestan a un SPO, el SPO no puede acceder a tus activos; sus tarifas se deducen de las recompensas totales generadas por el pool de staking, lo que significa que el staking en Cardano no solo es no custodial, sino también flexible. Además, los usuarios pueden utilizar sus activos para pagar o en servicios DeFi mientras están en staking, como para usarlos como colateral para iUSD.
Otro punto es que Cardano no tiene penalizaciones, los activos de los usuarios no se verán afectados por el comportamiento inapropiado de los SPO. Cuando un SPO comete un error, la red cancelará las recompensas de esta época, y la disminución de las recompensas debido a errores repetidos guiará a los usuarios a abandonar estos grupos de minería no calificados. Sin embargo, el rendimiento anual promedio de los operadores de Cardano es del 4.99%, aproximadamente un 35% más que los usuarios de staking ordinarios, lo que ha atraído a muchos usuarios a convertirse directamente en SPO, y la barrera de entrada es baja, actualmente hay 3206 grupos de staking.
Avanlanche
La tasa de staking de la red Avalanche es del 62.05%, y el rendimiento anual promedio es del 8.48%. La arquitectura técnica de Avalanche está dividida en la mainnet.
La forma predeterminada en que los usuarios no técnicos participan en la seguridad de la cadena es a través del centro de staking en Avalanche Wallet, donde el staking solo involucra el uso de la cadena P y el bloqueo de AVAX. Después de bloquear, el proceso de resolución del staking toma 21 días. Después de delegar AVAX, las recompensas de validación se acumularán en la dirección de la cadena P que proporcionaste. Por lo tanto, lo que el proyecto LSD debe hacer es usar activos alternativos en la cadena C para emitir activos sintéticos de posición de staking. Esto presenta cierta dificultad técnica, ya que se necesita que LSD diseñe un contrato que conecte el AVAX de la cadena P con el LSD de la cadena C. Actualmente solo he encontrado dos proyectos de LSD, siendo el sAVAX de Benqi el que ocupa una posición de liderazgo decisiva.
LSD líder Benqi posee el 1.7% de AVAX en circulación, y la liquidez de sAVAX es muy fuerte, ya sea en préstamos ), en préstamos circulares para aumentar los rendimientos (, LP y otros productos DeFi no son pocos.
Pero el desarrollo de DeFi en Avalanche es bastante bueno, dejando de lado los $635.75m de Wonderland, el TVL también se acerca a $830.91m, y varios productos DeFi se pueden encontrar en Avalanche. El panorama competitivo de DeFi en Avalanche tiene una característica única: en el Top 15 de DeFi, AAVE, Curve y Beefy son migrantes, de los cuales AAVE se lleva directamente el 36.95% de la cuota de mercado, mientras que el préstamo nativo Bneqi ha desarrollado múltiples escalas de negocio que apenas alcanzan el 80% de AAVE, y los ecosistemas propios GMX y StarGate optan por un desarrollo multichain, destacándose en otras cadenas.