Aave V4 se lanzará pronto: Profundidad en las últimas innovaciones del gigante del préstamo.

En la conferencia de la comunidad de Ethereum, el fundador de Aave anunció el lanzamiento inminente del esperado protocolo Aave V4. Como líder en el campo del DeFi, esta actualización ha suscitado una amplia atención. Este artículo explorará en profundidad las actualizaciones de las funciones clave de Aave V4, en particular cómo la nueva profundidad de los parámetros de tasa y la actualización del stablecoin GHO están remodelando el ecosistema del protocolo.

Aspectos destacados de Aave V4

El valor total bloqueado de Aave ha superado por primera vez los 25 mil millones de dólares, convirtiéndose en un líder en el campo de los préstamos DeFi. El equipo de desarrollo está avanzando activamente en nuevas funciones para promover aún más el crecimiento de la plataforma a través de la optimización de los parámetros de riesgo.

Las principales características que se lanzarán pronto incluyen:

1. Capa de liquidez unificada: Introducir múltiples módulos, eliminar las restricciones de migración de liquidez y añadir nuevas funciones como préstamos entre cadenas.
2. Ajuste dinámico de tasas: ajuste automático de la curva de tasas y puntos de inflexión basado en las condiciones del mercado, ya no depende de la votación de gobernanza.
3. Prima de liquidez: El costo de los préstamos dependerá más de la situación de liquidez de cada token. Activos como ETH se mantienen en estado de no prima como referencia, mientras que otros activos adoptan un mecanismo de prima correspondiente según su situación de liquidez.
4. Soporte de cuentas inteligentes: Explora la adopción de cuentas inteligentes para soportar funciones como la tesorería de Aave, que pueden bloquear la liquidez o deshabilitar la función de colateral.
5. Configuración dinámica de riesgos: la tasa de colateral se vincula al estado del mercado en el momento de establecer la posición, proporcionando una mayor estabilidad a las posiciones de los usuarios.
6. Gestión automatizada de activos: incluye la baja automatizada de activos y la gestión de fondos.
7. Motor de liquidación V4: actualizaciones importantes incluyen parámetros de liquidación variables, mecanismo de recompensas y funciones de liquidación en lote.
8. GHO Profundidad integración: lograr una integración nativa más profunda, que incluye la actualización del mecanismo de liquidación suave, intereses de monedas estables GHO y un nuevo mecanismo de rescate de emergencia.

Además, también incluye la optimización de las tarifas de Gas y la eliminación de algunas funciones antiguas.

Capa de liquidez unificada: arquitectura innovadora

La capa de liquidez unificada introduce una infraestructura de liquidez independiente, abstracta y no relacionada con la cadena. La principal ventaja de este sistema modular es:

• No es necesario migrar la liquidez para implementar un nuevo módulo de préstamo o desactivar un módulo antiguo.
• Soporta la adición o optimización de funciones de préstamo sin cambiar el sistema general y el módulo de liquidación.
• Resolvió eficazmente el problema de fragmentación de liquidez presente en las versiones anteriores del protocolo.
• Soporta simultáneamente los activos proporcionados por los usuarios y los activos acuñados de manera nativa, mejorando la integración con las criptomonedas colateralizadas de GHO y otros activos nativos del protocolo Aave.
• La función de préstamo cruzado permite a los usuarios depositar en una cadena y pedir prestado en otra, lo que aumenta significativamente el potencial de liquidez cruzada de la plataforma.

Actualización importante de la stablecoin GHO

GHO es una stablecoin sobrecolateralizada lanzada por Aave, con un valor de mercado superior a 220 millones de dólares, y un aumento del 53% desde principios de 2025. Las principales mejoras incluyen:

1. Mecanismo de liquidación flexible: inspirado en el modelo innovador de crvUSD, simplifica el proceso de liquidación a través de un creador de mercado automatizado de liquidación de préstamos (LLAMM).
2. Liquidación personalizada: los usuarios pueden elegir libremente los colaterales para liquidar posiciones a partir de la cesta de activos y seleccionar colaterales para recomprar entre todos los activos disponibles en la plataforma Aave.
3. Ingresos por intereses GHO: los usuarios pueden disfrutar de los ingresos generados automáticamente por intereses de GHO.
4. Pago de intereses en forma de GHO: los usuarios del mercado de stablecoins pueden recibir intereses en forma de GHO, lo que ayuda a aumentar la oferta de GHO.
5. Mecanismo de rescate urgente: para abordar situaciones de desanclaje severo de GHO, a través de un diseño innovador de LLAMM, se intercambiarán gradualmente los activos de posiciones colaterales con el coeficiente de salud más bajo por tokens GHO, para saldar las deudas de los usuarios.

Perspectivas Futuras

El lanzamiento de Aave V4 marca una importante innovación en el gigante del préstamo en el ámbito DeFi. Al introducir funciones como la gestión automatizada de activos y el ajuste dinámico de tasas de interés, Aave ha reducido su dependencia de los lentos procesos de la DAO, mejorando así la velocidad de respuesta a los cambios del mercado.

La actualización integral y la profundización de la integración del stablecoin GHO destacan la confianza de Aave en su desarrollo. Estas mejoras no solo aumentan la funcionalidad de GHO, sino que también inyectan nueva vitalidad a todo el ecosistema de Aave.

Como un pilar en el campo de DeFi, la continua innovación de Aave es crucial para el desarrollo de todo el ecosistema. Con su sólida seguridad y su enorme valor total bloqueado, Aave tiene la esperanza de seguir liderando la dirección del desarrollo de la industria DeFi en el futuro previsible.