Las monedas estables se están convirtiendo en un consenso del mercado. Recientemente, varias instituciones y proyectos han comenzado a establecer negocios de monedas estables. Algunos gigantes de las finanzas tradicionales han comenzado a incursionar en el campo de los pagos criptográficos, mientras que los proyectos nativos de criptomonedas están desarrollando activamente nuevos productos de moneda estable.
La moneda estable de intereses ( YBS ) es el foco de innovación actual en monedas estables. A diferencia de las monedas estables tradicionales, YBS ofrece rendimientos a los poseedores a través de un mecanismo de generación de intereses. Actualmente, YBS sigue siendo considerado una rama de las monedas estables, pero presenta diferencias esenciales con respecto a las monedas estables tradicionales como USDT. El proyecto YBS atrae a los usuarios mediante la distribución de ingresos de activos, permitiendo seguir generando rendimientos después de completar el "depósito".
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales como USDT se asemeja más a un proceso de creación de nuevos activos. El reconocimiento del valor de USDT por parte de los usuarios se basa en la confianza en el emisor, y no en la participación directa en la gestión de activos.
YBS sigue la lógica bancaria en línea de "depósito-prestamo", desestructurando en cierta medida el poder de emisión de activos. A diferencia de la emisión de monedas estables tradicionales que requiere una compleja colaboración entre el gobierno y el comercio, el umbral de emisión de YBS es relativamente bajo, mostrando un aumento explosivo.
Desde una perspectiva histórica, el desarrollo de la industria criptográfica es una constante innovación en los modelos de emisión de activos. YBS es la continuación de este proceso, pero se lleva a cabo de una manera más suave.
El desarrollo de la moneda estable se origina en el problema de la volatilidad del bitcoin. USDT fue el primero en intentar resolver este problema en el ecosistema de bitcoin, y luego se trasladó al ámbito de la valoración en los intercambios. Así nació la moneda estable respaldada por moneda fiduciaria, cuyo núcleo radica en la confianza de los usuarios en el emisor.
MakerDAO creó DAI, que marcó el inicio de las monedas estables en cadena, utilizando un mecanismo de sobrecolateralización. Desde entonces, reducir la tasa de colateralización se ha convertido en la principal dirección del desarrollo de las monedas estables en cadena. Las monedas estables algorítmicas tuvieron un breve auge, pero sufrieron un duro golpe tras el incidente de UST.
Las monedas estables de rendimiento deben contar simultáneamente con dos mecanismos: rendimiento y estabilidad. Los activos de rendimiento pueden provenir de la cadena ( como stETH) o fuera de la cadena ( como los bonos del Tesoro de EE. UU. ), o pueden utilizar estrategias mixtas. La moneda estable de rendimiento nativa ideal debería depender completamente de activos y operaciones en la cadena, pero actualmente no hay ningún proyecto que cumpla completamente con este estándar.
En el mercado hay alrededor de 90 proyectos de monedas estables generadoras de ingresos activos. Teniendo en cuenta el panorama competitivo en el ámbito DeFi, los proyectos realmente prometedores pueden no superar los 5. Además de algunos proyectos que ya han logrado una ventaja competitiva, el espacio de mercado para los nuevos protocolos es limitado.
Los protocolos de moneda estable que generan intereses suelen incluir moneda estable, su versión de participación, el token principal del protocolo y su versión de participación. Esto refleja la esencia de "distribución de beneficios del protocolo, la moneda estable como certificado de distribución de beneficios".
Entre los numerosos proyectos, basándose en algunos criterios subjetivos ( como si tienen a YBS como negocio principal, nivel de actividad, antecedentes de financiamiento, etc. ), se pueden filtrar alrededor de 50 proyectos relativamente competitivos. Al considerar más a fondo factores como los fundamentos, el método de generación de ingresos y el APY, es posible que solo 10-15 proyectos merezcan atención especial.
Al igual que el ecosistema DeFi temprano, el protocolo YBS también está combinando constantemente las funcionalidades de otros protocolos. Multicadena, multiprotocolo y multipiscina se han convertido en un estándar. Sin embargo, esta combinación podría beneficiar finalmente a proyectos de infraestructura como Pendle, en lugar del propio protocolo YBS.
Para el proyecto YBS, la capacidad de generar ganancias de manera continua es crucial. El rendimiento del precio del token principal del protocolo está estrechamente relacionado con el desarrollo de la moneda estable generadora de intereses, y se debe tener cuidado con el posible ciclo de retroalimentación negativa.
Aunque la prisa por emitir moneda del proyecto YBS puede ser vista como una señal negativa, para ciertos proyectos, esto puede ser una necesidad estratégica. Por ejemplo, la introducción de inversores institucionales para formar alianzas de intereses puede ayudar a estabilizar el precio de la moneda estable.
En general, el mercado de YBS todavía se encuentra en una etapa temprana, con oportunidades y riesgos coexistiendo. Los inversores necesitan evaluar de manera integral el diseño del mecanismo del proyecto, las reservas de fondos y la garantía de crédito, y no deben equipararlo a un simple token de Meme. En el futuro, los verdaderos proyectos exitosos de YBS podrían no ser inferiores a Bitcoin y Ethereum en términos de reconocimiento.
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failed_dev_successful_ape
· hace1h
Sabiendo los riesgos, ¡hay que arriesgarse, yolo~
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CafeMinor
· 07-20 23:33
No es más que un préstamo usurero en la cadena.
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GateUser-bd883c58
· 07-20 23:28
被收益 tomar a la gente por tonta 过的来说说
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-20 23:22
El valor depende de copiar tareas.
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SurvivorshipBias
· 07-20 23:19
El riesgo más grande es el más atractivo.
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MoonMathMagic
· 07-20 23:16
El proyecto se ha ido, ¡la prueba de coeficiente intelectual ha comenzado!
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LiquidationWizard
· 07-20 23:11
tontos tontos tontos Ha llegado una nueva forma de tomar a la gente por tonta.
La aparición de monedas estables transforma el panorama de los activos encriptados
Moneda estable: la nueva sensación del mercado
Las monedas estables se están convirtiendo en un consenso del mercado. Recientemente, varias instituciones y proyectos han comenzado a establecer negocios de monedas estables. Algunos gigantes de las finanzas tradicionales han comenzado a incursionar en el campo de los pagos criptográficos, mientras que los proyectos nativos de criptomonedas están desarrollando activamente nuevos productos de moneda estable.
La moneda estable de intereses ( YBS ) es el foco de innovación actual en monedas estables. A diferencia de las monedas estables tradicionales, YBS ofrece rendimientos a los poseedores a través de un mecanismo de generación de intereses. Actualmente, YBS sigue siendo considerado una rama de las monedas estables, pero presenta diferencias esenciales con respecto a las monedas estables tradicionales como USDT. El proyecto YBS atrae a los usuarios mediante la distribución de ingresos de activos, permitiendo seguir generando rendimientos después de completar el "depósito".
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales como USDT se asemeja más a un proceso de creación de nuevos activos. El reconocimiento del valor de USDT por parte de los usuarios se basa en la confianza en el emisor, y no en la participación directa en la gestión de activos.
YBS sigue la lógica bancaria en línea de "depósito-prestamo", desestructurando en cierta medida el poder de emisión de activos. A diferencia de la emisión de monedas estables tradicionales que requiere una compleja colaboración entre el gobierno y el comercio, el umbral de emisión de YBS es relativamente bajo, mostrando un aumento explosivo.
Desde una perspectiva histórica, el desarrollo de la industria criptográfica es una constante innovación en los modelos de emisión de activos. YBS es la continuación de este proceso, pero se lleva a cabo de una manera más suave.
El desarrollo de la moneda estable se origina en el problema de la volatilidad del bitcoin. USDT fue el primero en intentar resolver este problema en el ecosistema de bitcoin, y luego se trasladó al ámbito de la valoración en los intercambios. Así nació la moneda estable respaldada por moneda fiduciaria, cuyo núcleo radica en la confianza de los usuarios en el emisor.
MakerDAO creó DAI, que marcó el inicio de las monedas estables en cadena, utilizando un mecanismo de sobrecolateralización. Desde entonces, reducir la tasa de colateralización se ha convertido en la principal dirección del desarrollo de las monedas estables en cadena. Las monedas estables algorítmicas tuvieron un breve auge, pero sufrieron un duro golpe tras el incidente de UST.
Las monedas estables de rendimiento deben contar simultáneamente con dos mecanismos: rendimiento y estabilidad. Los activos de rendimiento pueden provenir de la cadena ( como stETH) o fuera de la cadena ( como los bonos del Tesoro de EE. UU. ), o pueden utilizar estrategias mixtas. La moneda estable de rendimiento nativa ideal debería depender completamente de activos y operaciones en la cadena, pero actualmente no hay ningún proyecto que cumpla completamente con este estándar.
En el mercado hay alrededor de 90 proyectos de monedas estables generadoras de ingresos activos. Teniendo en cuenta el panorama competitivo en el ámbito DeFi, los proyectos realmente prometedores pueden no superar los 5. Además de algunos proyectos que ya han logrado una ventaja competitiva, el espacio de mercado para los nuevos protocolos es limitado.
Los protocolos de moneda estable que generan intereses suelen incluir moneda estable, su versión de participación, el token principal del protocolo y su versión de participación. Esto refleja la esencia de "distribución de beneficios del protocolo, la moneda estable como certificado de distribución de beneficios".
Entre los numerosos proyectos, basándose en algunos criterios subjetivos ( como si tienen a YBS como negocio principal, nivel de actividad, antecedentes de financiamiento, etc. ), se pueden filtrar alrededor de 50 proyectos relativamente competitivos. Al considerar más a fondo factores como los fundamentos, el método de generación de ingresos y el APY, es posible que solo 10-15 proyectos merezcan atención especial.
Al igual que el ecosistema DeFi temprano, el protocolo YBS también está combinando constantemente las funcionalidades de otros protocolos. Multicadena, multiprotocolo y multipiscina se han convertido en un estándar. Sin embargo, esta combinación podría beneficiar finalmente a proyectos de infraestructura como Pendle, en lugar del propio protocolo YBS.
Para el proyecto YBS, la capacidad de generar ganancias de manera continua es crucial. El rendimiento del precio del token principal del protocolo está estrechamente relacionado con el desarrollo de la moneda estable generadora de intereses, y se debe tener cuidado con el posible ciclo de retroalimentación negativa.
Aunque la prisa por emitir moneda del proyecto YBS puede ser vista como una señal negativa, para ciertos proyectos, esto puede ser una necesidad estratégica. Por ejemplo, la introducción de inversores institucionales para formar alianzas de intereses puede ayudar a estabilizar el precio de la moneda estable.
En general, el mercado de YBS todavía se encuentra en una etapa temprana, con oportunidades y riesgos coexistiendo. Los inversores necesitan evaluar de manera integral el diseño del mecanismo del proyecto, las reservas de fondos y la garantía de crédito, y no deben equipararlo a un simple token de Meme. En el futuro, los verdaderos proyectos exitosos de YBS podrían no ser inferiores a Bitcoin y Ethereum en términos de reconocimiento.