Comparación de los marcos regulatorios de las principales monedas estables del mundo: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
A nivel mundial, la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur han establecido un marco regulatorio relativamente completo para las monedas estables. Este artículo realizará un análisis comparativo de la regulación de las monedas estables en estas tres regiones desde aspectos como el proceso regulatorio, los documentos normativos, los órganos reguladores y el contenido central del marco regulatorio.
Uno, Unión Europea
1. Procesos de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente la "Ley de Regulación del Mercado de Criptoactivos" en junio de 2023, ( la Ley MiCA ), con el objetivo de establecer un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas sobre la emisión de monedas estables en esta ley entraron en vigor oficialmente el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de moneda estable importantes y a los proveedores de servicios relacionados. Las autoridades competentes del país miembro donde se encuentra el emisor de la moneda estable también tienen cierta autoridad reguladora.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La ley MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Token de moneda electrónica ( EMT ): activo criptográfico que estabiliza su valor referenciando solo una moneda oficial.
Activo de referencia de la moneda (ART): activo criptográfico que estabiliza su valor haciendo referencia a una combinación de uno o más valores de monedas oficiales.
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART necesitan obtener la autorización de la autoridad competente del país miembro, o cumplir con los requisitos de calificación de las instituciones de crédito relevantes. Para diferentes escalas de ART, los umbrales de acceso son diferentes:
Valor de circulación promedio inferior a 5 millones de euros: solo se necesita redactar un libro blanco y notificar a la autoridad competente.
5 millones-100 millones de euros: se deben cumplir los requisitos de calificación del emisor y completar la solicitud de autorización.
Más de 100 millones de euros: además de cumplir con los requisitos de calificación, también se deberán asumir obligaciones de informes adicionales.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los emisores de ART deben mantener siempre activos de reserva que puedan cubrir los riesgos asociados y satisfacer la demanda de redención.
Los activos de reserva deben estar completamente separados de los activos del emisor y ser custodiados de forma independiente por un tercero.
La inversión en activos de reserva se limita a instrumentos financieros de bajo riesgo y alta liquidez.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
Los poseedores de ART tienen derecho a solicitar el reembolso al emisor en cualquier momento.
Establecer un límite en la circulación máxima de ART, y si se supera el límite, se debe detener la emisión y reportar a las autoridades regulatorias.
e. Reglas regulatorias especiales para ART importantes
Los ART que cumplen con ciertos estándares se clasifican como ART importantes, y sus emisores deben asumir obligaciones adicionales, como implementar políticas de compensación específicas y fortalecer la gestión de liquidez.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Monedas de Pago", que define y establece el marco regulatorio para la "moneda de pago" ( moneda estable ).
2. Entidades reguladoras
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema regulatorio paralelo de "federal-emirato".
El Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos es responsable de la regulación de la moneda estable a nivel federal.
DIFC( Centro Financiero Internacional de Dubái ) y ADGM( Mercado Global de Abu Dabi ) tienen sistemas regulatorios independientes.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
"Un activo virtual diseñado para mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso del emisor
El solicitante debe cumplir con los siguientes requisitos:
Persona jurídica de una empresa registrada en los Emiratos Árabes Unidos
Obtener la licencia o registro del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos
Cumplir con los requisitos de capital inicial
Proporcionar la información y los documentos necesarios
c. Mecanismos de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Establecer un sistema efectivo para proteger y gestionar los activos de reserva
Depositar activos de reserva en forma de efectivo en una cuenta de custodia independiente
El valor de los activos de reserva no debe ser inferior al valor nominal en moneda fiduciaria total de la moneda estable en circulación.
Verificar periódicamente los registros del sistema y los activos de reserva reales
Contratar un equipo de auditoría externo para realizar auditorías mensuales
d. Requisitos de cumplimiento en la etapa de circulación
La moneda estable solo se utilizará como herramienta de pago, no debe pagar intereses.
Los titulares de moneda estable pueden canjearla por moneda fiduciaria en cualquier momento.
Cumplir con las regulaciones relacionadas con la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo
Proteger los datos personales de los usuarios, pero en circunstancias específicas se pueden revelar a las autoridades reguladoras.
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
Diciembre de 2019: se promulgó la "Ley de Servicios de Pago"
Agosto de 2023: publicación del "marco regulatorio de monedas estables"
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión, emisión de licencias para la emisión de moneda estable y supervisión de cumplimiento.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El "Marco de Regulación de Monedas Estables" solo regula las monedas estables de tipo único emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas del G10.
b. Umbral de acceso del emisor
Para solicitar la licencia MAS, se deben cumplir los siguientes requisitos:
Requisitos de capital básico: no menos del 50% de los gastos operativos anuales o 1 millón de dólares singapurenses
Requisitos de restricciones comerciales: no se permite realizar transacciones, gestión de activos, staking, préstamos u otras actividades.
Requisitos de solvencia: los activos líquidos deben satisfacer la demanda normal de retiros o ser superiores al 50% de los costos operativos anuales.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los activos de reserva se limitan a efectivo, equivalentes de efectivo y bonos a corto plazo de alta calificación.
Establecer un fondo y abrir una cuenta aislada, separando estrictamente los fondos propios y los activos de reserva.
El valor de mercado de los activos de reserva debe ser superior al tamaño de circulación de la moneda estable diariamente.
d. Requisitos de cumplimiento en la etapa de circulación
Los emisores de moneda estable deben canjear la moneda estable de los titulares a su valor nominal dentro de cinco días hábiles.
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MEV_Whisperer
· 07-23 00:12
¿Quién se atreve a ser creador de mercado con una regulación tan fuerte?
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SatoshiHeir
· 07-22 13:07
Sonrió, la regulación se convirtió en Consenso... este es realmente el comienzo de la destrucción de la verdadera Cadena de bloques.
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OnChainDetective
· 07-22 02:56
hmm rastreé estas regulaciones, todavía veo grandes lagunas... típico descuido burocrático
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NFTArtisanHQ
· 07-20 09:31
deconstruyendo marcos regulatorios a través de una lente post-digital... bastante el cambio de paradigma, para ser honesto
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GamefiHarvester
· 07-20 09:27
Ah, la regulación se está volviendo cada vez más estricta.
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LucidSleepwalker
· 07-20 09:19
¿Te sientes feliz de que la regulación te esté persiguiendo?
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TheMemefather
· 07-20 09:19
Cumplimiento Cumplimiento Las lágrimas de los inversionistas
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BugBountyHunter
· 07-20 09:16
¿Es suficiente con hacer regulaciones? El progreso del desarrollo es lo más importante, ¿verdad?
Comparación de los marcos de regulación de monedas estables de la UE, Emiratos Árabes Unidos y Singapur: definición, acceso, reservas y Cumplimiento
Comparación de los marcos regulatorios de las principales monedas estables del mundo: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
A nivel mundial, la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur han establecido un marco regulatorio relativamente completo para las monedas estables. Este artículo realizará un análisis comparativo de la regulación de las monedas estables en estas tres regiones desde aspectos como el proceso regulatorio, los documentos normativos, los órganos reguladores y el contenido central del marco regulatorio.
Uno, Unión Europea
1. Procesos de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente la "Ley de Regulación del Mercado de Criptoactivos" en junio de 2023, ( la Ley MiCA ), con el objetivo de establecer un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas sobre la emisión de monedas estables en esta ley entraron en vigor oficialmente el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de moneda estable importantes y a los proveedores de servicios relacionados. Las autoridades competentes del país miembro donde se encuentra el emisor de la moneda estable también tienen cierta autoridad reguladora.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La ley MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
b. Umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART necesitan obtener la autorización de la autoridad competente del país miembro, o cumplir con los requisitos de calificación de las instituciones de crédito relevantes. Para diferentes escalas de ART, los umbrales de acceso son diferentes:
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
e. Reglas regulatorias especiales para ART importantes
Los ART que cumplen con ciertos estándares se clasifican como ART importantes, y sus emisores deben asumir obligaciones adicionales, como implementar políticas de compensación específicas y fortalecer la gestión de liquidez.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Monedas de Pago", que define y establece el marco regulatorio para la "moneda de pago" ( moneda estable ).
2. Entidades reguladoras
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema regulatorio paralelo de "federal-emirato".
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
"Un activo virtual diseñado para mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso del emisor
El solicitante debe cumplir con los siguientes requisitos:
c. Mecanismos de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la etapa de circulación
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión, emisión de licencias para la emisión de moneda estable y supervisión de cumplimiento.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El "Marco de Regulación de Monedas Estables" solo regula las monedas estables de tipo único emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas del G10.
b. Umbral de acceso del emisor
Para solicitar la licencia MAS, se deben cumplir los siguientes requisitos:
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
d. Requisitos de cumplimiento en la etapa de circulación
Los emisores de moneda estable deben canjear la moneda estable de los titulares a su valor nominal dentro de cinco días hábiles.