Análisis de las diferencias en los modelos de negocio de staking de Ethereum y Solana
Después de obtener financiamiento en dos rondas de Polychain y Binance Labs, el proyecto de restaking Solayer en la cadena de Solana se ha convertido en un punto destacado en el campo de DeFi, su TVL sigue aumentando, superando a Orca, ocupando el duodécimo lugar en la cadena de Solana.
La pista de staking es una importante subdivisión nativa de criptomonedas y también es la pista con el mayor TVL, pero sus tokens representativos LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, están luchando por rendir. Este artículo explorará:
la competitividad de los protocolos de staking y restaking en el ecosistema de staking
Diferencias de restaking entre Solayer y Eigenlayer
Perspectivas del negocio de restaking de Solayer
Análisis del ecosistema de staking de la red Ethereum
La lógica de negocio y la estructura de ingresos de Lido
Lido ha resuelto el problema de la alta barrera de entrada para el staking de ETH a través del concepto de LST. Sus ingresos provienen principalmente de:
Rendimiento de la capa de consenso: ingresos de emisión de Ethereum PoS, bastante fijos
Ingresos de la capa de ejecución: tarifas prioritarias y MEV pagadas por los usuarios, que son bastante volátiles.
La lógica de negocio y la estructura de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, que permite volver a apostar ETH ya apostado para obtener ingresos adicionales. Su lógica comercial es:
Recaudar activos de los stakers de Ether y pagar tarifas
Cobrar tarifas a los protocolos que requieren AVS
Como "mercado de seguridad de protocolos" para intermediar y obtener comisiones
Actualmente, los verdaderos rendimientos de los proyectos de restaking siguen siendo principalmente tokens/puntos, y la demanda aún no está clara.
Liquid restaking( Etherfi) el camino de la supervivencia
Los proyectos LRT como Etherfi permiten a los usuarios participar en staking y restaking de una manera más sencilla. Su espacio de supervivencia proviene de:
Lido no ofrece servicios de liquid restaking.
Eigenlayer no ofrece servicios de staking líquido.
Esta parte proviene de la "desconfianza" de la Fundación Ethereum hacia Lido y Eigenlayer.
Análisis del protocolo ecológico de staking de Ethereum
Hay tres fuentes de ingresos a largo plazo en torno al comportamiento de staking:
Rendimiento de PoS de nivel base: la cadena paga tokens nativos para mantener el consenso.
Rendimiento por orden de transacciones: tarifas obtenidas por los nodos al empaquetar transacciones.
Ingresos por alquiler de activos en stake: tarifas obtenidas al prestar activos en stake a otros protocolos.
En la red Ethereum hay tres tipos de protocolos relacionados con el stake:
El acuerdo de liquid staking ( como Lido ): obtener dos tipos de ingresos 1 y 2.
Protocolo de Restaking ( como Eigenlayer ): obtener el tercer tipo de rendimiento
El protocolo de liquid restaking ( como Etherfi ): teóricamente se pueden obtener los 3 tipos de ingresos
Actualmente, la tasa de rendimiento de staking de ETH continúa disminuyendo, el techo del mercado se está haciendo evidente, y es una de las razones por las cuales los tokens relacionados están teniendo un mal desempeño.
Staking y restaking de Solana
El staking líquido de Solana es similar al de Ethereum, pero el mecanismo de restaking es diferente, basado principalmente en el mecanismo swQoS.
swQoS determina la prioridad de las transacciones según el monto de stake, lo que aumenta rápidamente la tasa de éxito de las transacciones en la red. Solayer, basado en swQoS, ofrece una "plataforma de alquiler de aprobación de transacciones", dirigida a protocolos que requieren fiabilidad en las transacciones.
Proceso de negocio de restaking de Solayer
El usuario deposita SOL y recibe sSOL
Solayer stake SOL obtener ingresos básicos
Los usuarios pueden delegar sSOL a los protocolos que necesitan una tasa de transacción, obteniendo ingresos adicionales.
Solayer combina LST y restaking, similar a Lido que soporta restaking nativo.
Análisis de perspectivas del negocio de restaking de Solayer
Comparación de las tres ganancias por stake de Ethereum y Solana:
Rendimiento de PoS en la capa base: SOL ha superado a ETH y la diferencia se ha ampliado
Rendimiento de orden de transacciones: Solana REV muestra una tendencia ascendente, superando recientemente a Ethereum.
Rentas de activos en staking: Solana swQoS trae una demanda adicional de transacciones.
Los acuerdos relacionados con el stake de Solana tienen un mercado y un potencial más grandes:
La línea base de ganancias es más alta
Mejor actividad en la cadena
Hay una demanda adicional de capacidad de transacción
El protocolo se puede expandir libremente en los negocios según la lógica comercial.
A pesar de que el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF claro, tiene un mayor potencial de desarrollo en comparación con Ethereum. Esta tendencia podría expandirse aún más en el futuro.
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probably_nothing_anon
· 07-23 07:19
¡Todo una locura! (Este comentario mantiene un estilo breve y directo característico de las redes sociales, con un tono de cuestionamiento y desdén, que es común en las críticas de la comunidad de Activos Cripto, al mismo tiempo que muestra una expresión personalizada.)
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BanklessAtHeart
· 07-20 19:47
sol invencible en el mundo, ¿de acuerdo?
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RamenDeFiSurvivor
· 07-20 09:19
el ejército sol es invencible
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BearMarketHustler
· 07-20 09:15
eth terminó
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StakeOrRegret
· 07-20 09:05
sol es invencible
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StableNomad
· 07-20 08:55
los rendimientos se ven jugosos pero recuerda mayo de 2022... mantente líquido familia
El potencial del ecosistema de stake de Solana: ¿por qué el mecanismo swQoS podría superar a Ethereum?
Análisis de las diferencias en los modelos de negocio de staking de Ethereum y Solana
Después de obtener financiamiento en dos rondas de Polychain y Binance Labs, el proyecto de restaking Solayer en la cadena de Solana se ha convertido en un punto destacado en el campo de DeFi, su TVL sigue aumentando, superando a Orca, ocupando el duodécimo lugar en la cadena de Solana.
La pista de staking es una importante subdivisión nativa de criptomonedas y también es la pista con el mayor TVL, pero sus tokens representativos LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, están luchando por rendir. Este artículo explorará:
Análisis del ecosistema de staking de la red Ethereum
La lógica de negocio y la estructura de ingresos de Lido
Lido ha resuelto el problema de la alta barrera de entrada para el staking de ETH a través del concepto de LST. Sus ingresos provienen principalmente de:
La lógica de negocio y la estructura de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, que permite volver a apostar ETH ya apostado para obtener ingresos adicionales. Su lógica comercial es:
Actualmente, los verdaderos rendimientos de los proyectos de restaking siguen siendo principalmente tokens/puntos, y la demanda aún no está clara.
Liquid restaking( Etherfi) el camino de la supervivencia
Los proyectos LRT como Etherfi permiten a los usuarios participar en staking y restaking de una manera más sencilla. Su espacio de supervivencia proviene de:
Esta parte proviene de la "desconfianza" de la Fundación Ethereum hacia Lido y Eigenlayer.
Análisis del protocolo ecológico de staking de Ethereum
Hay tres fuentes de ingresos a largo plazo en torno al comportamiento de staking:
En la red Ethereum hay tres tipos de protocolos relacionados con el stake:
Actualmente, la tasa de rendimiento de staking de ETH continúa disminuyendo, el techo del mercado se está haciendo evidente, y es una de las razones por las cuales los tokens relacionados están teniendo un mal desempeño.
Staking y restaking de Solana
El staking líquido de Solana es similar al de Ethereum, pero el mecanismo de restaking es diferente, basado principalmente en el mecanismo swQoS.
swQoS determina la prioridad de las transacciones según el monto de stake, lo que aumenta rápidamente la tasa de éxito de las transacciones en la red. Solayer, basado en swQoS, ofrece una "plataforma de alquiler de aprobación de transacciones", dirigida a protocolos que requieren fiabilidad en las transacciones.
Proceso de negocio de restaking de Solayer
Solayer combina LST y restaking, similar a Lido que soporta restaking nativo.
Análisis de perspectivas del negocio de restaking de Solayer
Comparación de las tres ganancias por stake de Ethereum y Solana:
Los acuerdos relacionados con el stake de Solana tienen un mercado y un potencial más grandes:
A pesar de que el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF claro, tiene un mayor potencial de desarrollo en comparación con Ethereum. Esta tendencia podría expandirse aún más en el futuro.
(Este comentario mantiene un estilo breve y directo característico de las redes sociales, con un tono de cuestionamiento y desdén, que es común en las críticas de la comunidad de Activos Cripto, al mismo tiempo que muestra una expresión personalizada.)