Guía de Rendimientos de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha sido monótono, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo combinará experiencias de inversión y una investigación en el ámbito de las monedas estables, explorando el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Las monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen las siguientes categorías:
USDT: tiene una amplia gama de aplicaciones, los usuarios esperan que sea "grande y no caiga"
Moneda estable anclada 1:1 en moneda fiduciaria conforme: representada por USDC
Moneda estable sobrecolateralizada: con DAI y LUSD como principales
moneda estable de activos sintéticos: representada por USDe
RWA moneda estable con bonos del Tesoro de EE. UU. como activo subyacente: representados por USD0 y USDY
Moneda estable: El colapso de Terra ha sido básicamente negado por el mercado.
Moneda estable no estadounidense: actualmente con influencia limitada
Los principales modos de obtener ganancias con monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Productos de inversión a plazo en exchanges centralizados
Protocolos de préstamo DeFi de cabeza como Aave, Sky Protocol, etc.
Cuando el mercado sube, los rendimientos pueden alcanzar más del 20%, y en períodos de calma generalmente se sitúan entre el 2% y el 4%. Además, hay algunas innovaciones, como:
Acuerdo de préstamo a tasa fija
Introducción de la estratificación de tasas de interés y mecanismo de subordinación
Proporcionar préstamos apalancados
Protocolo de préstamos dirigido a clientes institucionales
RWA llevará los ingresos de préstamos del mundo real a la cadena
El préstamo, como el modelo financiero más tradicional, seguirá siendo la principal fuente de ingresos de las monedas estables.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y de las recompensas en tokens. Curve se establece como el estándar de DEX para monedas estables, aunque la tasa de rendimiento es relativamente baja (0-2%). Otros DEX presentan riesgos de seguridad y no cumplen con los principios de solidez. Actualmente, las reservas de monedas estables en DeFi siguen centradas en los préstamos.
Tres, rendimiento de arbitraje en el mercado neutral
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiamiento: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y spot
Arbitraje entre spot y futuros: aprovechar la base
Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes plataformas
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Su principal riesgo radica en las tasas de financiamiento negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas. Sin embargo, Ethena logra una alta transparencia, superior a otros productos similares.
Cuatro, Proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar los altos intereses de los bonos del tesoro para obtener ingresos estables. Los principales proyectos incluyen:
USDY y OUSG de Ondo, tasa de rendimiento 4.25%
Usual de USD0 y USD0++, aumentó el diseño de liquidez
La mayoría de los proyectos RWA de deuda pública estadounidense tienen un rendimiento estable de alrededor del 4%. Los altos rendimientos de proyectos como Usual provienen principalmente de incentivos adicionales, que no son sostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se trata de vender opciones de venta (Sell Put), ganando la prima de opciones. Es adecuado para un mercado lateral, pero hay riesgos de perder oportunidades y caídas bruscas. Los principiantes pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altos rendimientos de primas de opciones.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros limita el riesgo a través de la combinación de Bear Call Spread y Bull Put Spread, siendo adecuada para usuarios que valoran la seguridad del capital.
Los productos de opciones en cadena están en desarrollo, proyectos líderes como Ribbon Finance ya no tienen el mismo esplendor.
Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: PT y YT.
PT: representa el capital, reembolso 1:1 al vencimiento
YT: representa los ingresos futuros, disminuyendo con el tiempo
Las principales estrategias incluyen ingresos fijos, especulación de ingresos, cobertura de riesgos y provisión de liquidez. Actualmente, los rendimientos del pool de moneda estable son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanzó un fondo USD neutral al mercado que combina diversas estrategias, incluyendo préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean operar con frecuencia.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
La red AO permite la participación de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Se pueden ganar ingresos adicionales mientras se garantiza la seguridad de DAI, pero el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO.
En resumen, comprender la fuente de ingresos de las monedas estables y realizar una configuración razonable puede proporcionar una base sólida para la inversión en criptomonedas.
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LiquidityNinja
· 07-19 23:03
La rentabilidad de las monedas estables está demasiado intensa 8
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HashBrownies
· 07-19 20:50
Arbitraje es el camino del rey.
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0xSunnyDay
· 07-18 08:40
¿Cuánto beneficio hay realmente en esto?
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quietly_staking
· 07-16 23:58
Qué alto es el rendimiento, hermano.
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GasFeeCrying
· 07-16 23:58
El perro de arbitraje no tiene alma
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LightningSentry
· 07-16 23:49
La moneda estable es de bajo rendimiento y además está atado.
Guía completa de ingresos de moneda estable: análisis profundo de 8 tipos y estrategias de inversión
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Recientemente, el mercado de criptomonedas ha sido monótono, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo combinará experiencias de inversión y una investigación en el ámbito de las monedas estables, explorando el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Las monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen las siguientes categorías:
Los principales modos de obtener ganancias con monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Cuando el mercado sube, los rendimientos pueden alcanzar más del 20%, y en períodos de calma generalmente se sitúan entre el 2% y el 4%. Además, hay algunas innovaciones, como:
El préstamo, como el modelo financiero más tradicional, seguirá siendo la principal fuente de ingresos de las monedas estables.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y de las recompensas en tokens. Curve se establece como el estándar de DEX para monedas estables, aunque la tasa de rendimiento es relativamente baja (0-2%). Otros DEX presentan riesgos de seguridad y no cumplen con los principios de solidez. Actualmente, las reservas de monedas estables en DeFi siguen centradas en los préstamos.
Tres, rendimiento de arbitraje en el mercado neutral
Principalmente incluye:
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Su principal riesgo radica en las tasas de financiamiento negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas. Sin embargo, Ethena logra una alta transparencia, superior a otros productos similares.
Cuatro, Proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar los altos intereses de los bonos del tesoro para obtener ingresos estables. Los principales proyectos incluyen:
La mayoría de los proyectos RWA de deuda pública estadounidense tienen un rendimiento estable de alrededor del 4%. Los altos rendimientos de proyectos como Usual provienen principalmente de incentivos adicionales, que no son sostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se trata de vender opciones de venta (Sell Put), ganando la prima de opciones. Es adecuado para un mercado lateral, pero hay riesgos de perder oportunidades y caídas bruscas. Los principiantes pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altos rendimientos de primas de opciones.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros limita el riesgo a través de la combinación de Bear Call Spread y Bull Put Spread, siendo adecuada para usuarios que valoran la seguridad del capital.
Los productos de opciones en cadena están en desarrollo, proyectos líderes como Ribbon Finance ya no tienen el mismo esplendor.
Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: PT y YT.
Las principales estrategias incluyen ingresos fijos, especulación de ingresos, cobertura de riesgos y provisión de liquidez. Actualmente, los rendimientos del pool de moneda estable son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanzó un fondo USD neutral al mercado que combina diversas estrategias, incluyendo préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean operar con frecuencia.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
La red AO permite la participación de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Se pueden ganar ingresos adicionales mientras se garantiza la seguridad de DAI, pero el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO.
En resumen, comprender la fuente de ingresos de las monedas estables y realizar una configuración razonable puede proporcionar una base sólida para la inversión en criptomonedas.