Perspectivas del mercado DeFi 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y evolución. Desde proyectos experimentales iniciales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable dentro del ecosistema de criptomonedas. A medida que el mercado madura, están surgiendo algunas tendencias clave que podrían dar forma a la dirección del desarrollo de DeFi en 2024.
La tendencia de la plataforma de protocolos se intensifica
Con el desarrollo del mercado de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos están transformándose de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, varios proyectos de Finanzas descentralizadas de renombre han estado ampliando su gama de negocios:
Después del lanzamiento de Spark, el subDAO de MakerDAO, el valor total de los activos bloqueados en Ethereum (TVL) ha alcanzado los 1.650 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamo.
Curve y Aave han lanzado sus propias stablecoins crvUSD y GHO.
Un DEX lanzó su propia aplicación de billetera y adquirió una plataforma de intercambio de NFT.
Thala en la nueva cadena pública Aptos ha desarrollado múltiples funciones, como stablecoins, intercambios, Launchpad y staking líquido, todo en una sola plataforma.
Esta tendencia de plataforma refleja la madurez y el aumento de la competencia en el mercado de Finanzas descentralizadas, y se espera que continúe en el futuro.
La posición dominante de los principales proyectos es difícil de sacudir
Ciertos protocolos DeFi líderes como algunos DEX y plataformas de préstamos nacieron antes de la última corrida alcista. A lo largo de la evolución del mercado, han fortalecido continuamente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y una gran influencia de marca. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y serán difíciles de reemplazar.
Los proyectos líderes también están innovando y actualizándose continuamente:
Un DEX ha anunciado la versión v4, que permite agregar funciones personalizadas a través de "ganchos".
Una plataforma de préstamos ha mejorado la eficiencia del capital en su versión v3, expandiéndose a múltiples cadenas.
Según los datos de la plataforma, un DEX todavía ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado en las principales cadenas compatibles con EVM.
Proyectos con flujos de capital más eficientes
En un ecosistema de cadena pública madura, la minería de liquidez ha ido perdiendo relevancia. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los inversores también tienden a invertir en proyectos de alta eficiencia.
Tomando como ejemplo a Solana, los DEX en su ecosistema muestran una alta eficiencia de capital. Los datos del 30 de diciembre indican que en un DEX, los pares de negociación principales como SOL/USDC y SOL/USDT generan un ingreso diario promedio de comisiones que se acerca o supera el 0.5%. En comparación, los pares de negociación principales ETH/estable en Ethereum tienen un ingreso diario promedio de solo 0.068%-0.127%.
En un contexto donde la brecha de rentabilidad es evidente, los proveedores de liquidez profesionales pueden preferir nuevos proyectos emergentes que tengan alta rentabilidad y alta eficiencia de capital. Sin embargo, aún está por verse si este crecimiento puede mantenerse.
Token de staking líquido (LST) impulsa el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública
Aunque los proyectos de staking líquido han existido en múltiples blockchains de prueba de participación, los LST solo han recibido atención generalizada tras la actualización de Ethereum Shanghai. Actualmente, los principales proyectos de LST se han convertido en los protocolos DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en otras cadenas públicas como Solana. En el ecosistema de Solana, dos proyectos LST principales ocupan los primeros dos lugares en el ranking de TVL. El desarrollo de los proyectos LST ha impulsado el aumento del TVL general de Solana.
Otras cadenas públicas también han comenzado a adoptar estrategias LST para aumentar el TVL. Por ejemplo, en el ecosistema de Sui, el par de operaciones haSUI-SUI en un DEX tiene una tasa de rendimiento anual del 49.04%, de la cual el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, el líder en préstamos también ha desarrollado un negocio LST, y actualmente el TVL generado por LST ha superado el de los préstamos.
El DEX de contratos perpetuos podría alcanzar un突破
El intercambio de contratos perpetuos descentralizado ( Perp DEX ) ha estado bajo el foco de atención y ha dado lugar a algunos proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes aún presentan algunos problemas:
Los proyectos de tipo libro de órdenes son controvertidos en términos de grado de descentralización.
Los proyectos de tipo piscina de liquidez pueden experimentar un desequilibrio entre largos y cortos en un mercado unidireccional.
Algunos proyectos tienen costos de transacción altos, lo que no es lo suficientemente amigable para el usuario.
Recientemente, algunos nuevos proyectos de Perp DEX han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un proyecto, BONK-PERP muestra un retorno de hasta el 2000% por proporcionar liquidez durante 30 días. Aunque proporcionar liquidez utilizando apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede ofrecer mayores retornos. Otros proyectos han propuesto soluciones con mayor eficiencia de capital.
Activos del mundo real ( RWA ) enfrentan oportunidades y desafíos
Los proyectos RWA existen cierta controversia, su parte fuera de la cadena puede depender de una única entidad, enfrentando riesgos regulatorios, lo que no coincide completamente con las características de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, la deuda pública de EE. UU. parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque se pueden tokenizar, aún carecen de liquidez en la cadena debido a sus características no estandarizadas.
Con la posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos, se espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría disminuir la atractivo de los productos RWA. La emisión de stablecoins de un importante proyecto RWA ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de esto, los emprendedores siguen entusiasmados con la exploración del sector RWA. En este proceso, la posible inclusión de instituciones financieras tradicionales como socios, al menos se convertirá en una narrativa atractiva.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
6
Compartir
Comentar
0/400
MemeKingNFT
· 07-19 14:19
LST es la nueva máquina que toma a la gente por tonta. ¡No lo creas, ya verás!
Ver originalesResponder0
BearMarketSurvivor
· 07-16 22:37
El próximo año será otra vez el juego de grandes capitales.
Ver originalesResponder0
RektCoaster
· 07-16 22:07
¿Cuándo la luna, cuándo el lambo?
Ver originalesResponder0
SelfCustodyIssues
· 07-16 22:05
No hables más, al final es el CEX quien decide.
Ver originalesResponder0
RuntimeError
· 07-16 22:05
trampa igual que el análisis del año pasado
Ver originalesResponder0
LuckyBearDrawer
· 07-16 22:04
No es más que la vieja trampa de Posición de bloqueo.
Las seis tendencias del mercado DeFi en 2024: la plataforma de protocolos y LST lideran el desarrollo.
Perspectivas del mercado DeFi 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y evolución. Desde proyectos experimentales iniciales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable dentro del ecosistema de criptomonedas. A medida que el mercado madura, están surgiendo algunas tendencias clave que podrían dar forma a la dirección del desarrollo de DeFi en 2024.
La tendencia de la plataforma de protocolos se intensifica
Con el desarrollo del mercado de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos están transformándose de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, varios proyectos de Finanzas descentralizadas de renombre han estado ampliando su gama de negocios:
Esta tendencia de plataforma refleja la madurez y el aumento de la competencia en el mercado de Finanzas descentralizadas, y se espera que continúe en el futuro.
La posición dominante de los principales proyectos es difícil de sacudir
Ciertos protocolos DeFi líderes como algunos DEX y plataformas de préstamos nacieron antes de la última corrida alcista. A lo largo de la evolución del mercado, han fortalecido continuamente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y una gran influencia de marca. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y serán difíciles de reemplazar.
Los proyectos líderes también están innovando y actualizándose continuamente:
Según los datos de la plataforma, un DEX todavía ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado en las principales cadenas compatibles con EVM.
Proyectos con flujos de capital más eficientes
En un ecosistema de cadena pública madura, la minería de liquidez ha ido perdiendo relevancia. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los inversores también tienden a invertir en proyectos de alta eficiencia.
Tomando como ejemplo a Solana, los DEX en su ecosistema muestran una alta eficiencia de capital. Los datos del 30 de diciembre indican que en un DEX, los pares de negociación principales como SOL/USDC y SOL/USDT generan un ingreso diario promedio de comisiones que se acerca o supera el 0.5%. En comparación, los pares de negociación principales ETH/estable en Ethereum tienen un ingreso diario promedio de solo 0.068%-0.127%.
En un contexto donde la brecha de rentabilidad es evidente, los proveedores de liquidez profesionales pueden preferir nuevos proyectos emergentes que tengan alta rentabilidad y alta eficiencia de capital. Sin embargo, aún está por verse si este crecimiento puede mantenerse.
Token de staking líquido (LST) impulsa el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública
Aunque los proyectos de staking líquido han existido en múltiples blockchains de prueba de participación, los LST solo han recibido atención generalizada tras la actualización de Ethereum Shanghai. Actualmente, los principales proyectos de LST se han convertido en los protocolos DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en otras cadenas públicas como Solana. En el ecosistema de Solana, dos proyectos LST principales ocupan los primeros dos lugares en el ranking de TVL. El desarrollo de los proyectos LST ha impulsado el aumento del TVL general de Solana.
Otras cadenas públicas también han comenzado a adoptar estrategias LST para aumentar el TVL. Por ejemplo, en el ecosistema de Sui, el par de operaciones haSUI-SUI en un DEX tiene una tasa de rendimiento anual del 49.04%, de la cual el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, el líder en préstamos también ha desarrollado un negocio LST, y actualmente el TVL generado por LST ha superado el de los préstamos.
El DEX de contratos perpetuos podría alcanzar un突破
El intercambio de contratos perpetuos descentralizado ( Perp DEX ) ha estado bajo el foco de atención y ha dado lugar a algunos proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes aún presentan algunos problemas:
Recientemente, algunos nuevos proyectos de Perp DEX han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un proyecto, BONK-PERP muestra un retorno de hasta el 2000% por proporcionar liquidez durante 30 días. Aunque proporcionar liquidez utilizando apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede ofrecer mayores retornos. Otros proyectos han propuesto soluciones con mayor eficiencia de capital.
Activos del mundo real ( RWA ) enfrentan oportunidades y desafíos
Los proyectos RWA existen cierta controversia, su parte fuera de la cadena puede depender de una única entidad, enfrentando riesgos regulatorios, lo que no coincide completamente con las características de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, la deuda pública de EE. UU. parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque se pueden tokenizar, aún carecen de liquidez en la cadena debido a sus características no estandarizadas.
Con la posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos, se espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría disminuir la atractivo de los productos RWA. La emisión de stablecoins de un importante proyecto RWA ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de esto, los emprendedores siguen entusiasmados con la exploración del sector RWA. En este proceso, la posible inclusión de instituciones financieras tradicionales como socios, al menos se convertirá en una narrativa atractiva.