Análisis de la tendencia del mercado de acciones A: ¿Gran aumento y luego qué?
Recientemente, el mercado de valores chino ha experimentado un fuerte rebote, liderando los mercados globales. Sin embargo, después del Festival Nacional, el mercado ha sufrido una corrección, lo que ha provocado que los inversores reflexionen sobre la sostenibilidad del mercado. Este artículo analizará la tendencia futura del mercado A desde tres aspectos: fundamentos económicos, entorno político y valoración del mercado de valores.
I. Fundamentos económicos
Actualmente, los fundamentos económicos del país siguen siendo en general débiles, pero ya han surgido algunas señales de mejora marginal. Durante el período del Día Nacional, los datos de consumo mostraron un aumento, pero aún no se reflejan en los principales indicadores económicos. Se espera que en los próximos trimestres, con el apoyo de políticas, la economía china pueda mostrar una tendencia de recuperación moderada.
El PMI manufacturero de septiembre fue del 49.8%, aumentando 0.7 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior, lo que muestra una leve recuperación en la actividad manufacturera. El índice de actividad comercial no manufacturera fue del 50.0%, con una ligera disminución de 0.3 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior.
En agosto, las ganancias de las empresas industriales por encima de un cierto tamaño cayeron un 17.8% en comparación interanual, principalmente debido a la alta base del año pasado. En agosto, el índice de precios al consumidor de todo el país subió un 0.6% en comparación interanual, y el aumento promedio de enero a agosto fue del 0.2%. En agosto, el total de ventas minoristas de bienes de consumo creció un 2.1% en comparación interanual.
Desde la perspectiva de los indicadores financieros, la brecha entre las tasas de crecimiento interanual de M1 y M2 ha aumentado a niveles históricos, lo que refleja una demanda relativamente insuficiente y un obstáculo en la efectividad de la transmisión de la política monetaria. Los fundamentos económicos a corto plazo aún necesitan mejorar más.
Dos, entorno de políticas
Recientemente, la fuerza de las políticas ha superado las expectativas del mercado, proporcionando apoyo para la estabilización y rebote de las acciones A. Las principales políticas incluyen:
Crear facilidades de intercambio entre empresas de valores, fondos y seguros, con una operación inicial de 5000 millones de yuanes.
Establecer un préstamo especial para la recompra de acciones, con un monto inicial de 3000 millones de yuanes.
Publicar las "Directrices sobre la promoción de la entrada de fondos a medio y largo plazo en el mercado", que involucran la creación de un ecosistema de inversión a largo plazo, el desarrollo de fondos de acciones y otros 11 puntos clave.
Estas políticas se centran principalmente en reducir los costos de financiamiento y aumentar las expectativas de retorno de la inversión, abordando de manera específica los problemas. Sin embargo, para lograr una recuperación sostenible a medio y largo plazo, también se necesitan estímulos fiscales estructurales y la implementación efectiva de políticas.
La conferencia de prensa del 8 de octubre de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma no propuso políticas de estímulo fiscal a gran escala, lo que representa una discrepancia con las expectativas del mercado en general, y esta también es una de las principales razones de la corrección del mercado después del Día Nacional.
Tres, valoración del mercado
Desde la perspectiva del tiempo de caída, la magnitud y el nivel de valoración, las acciones A han mostrado características de un fondo histórico recientemente. Hasta el 9 de octubre, el nivel de valoración de las acciones A se ha recuperado hasta cerca de la mediana.
En comparación horizontal con los principales mercados globales, la valoración relativa del mercado chino sigue estando en un nivel relativamente bajo en la región de Asia-Pacífico, cerca de Corea del Sur. En comparación vertical, el nivel de valoración después del rebote a finales de septiembre ya se acerca a los períodos de expectativas optimistas sobre la reactivación económica a principios de 2023.
Conclusión
En general, la clave para la reversión del mercado de acciones A radica en la confirmación de señales de mejora en los fundamentos a medio plazo. Actualmente, los datos fundamentales aún no han mejorado de manera significativa, y el reciente aumento ha sido impulsado principalmente por expectativas y capital. Un mercado con alta volatilidad a menudo está acompañado de reacciones excesivas, por lo que es comprensible que después de un Gran aumento ocurra una corrección.
La política monetaria ya ha sido reforzada, y si la política fiscal puede seguir adelante será un factor principal que influya en el espacio de subida del mercado de valores. Desde una perspectiva a largo plazo, la reciente caída puede considerarse como un ajuste y no como un final de tendencia. A medio y largo plazo, el fondo del A-share podría haber aparecido, pero la gran ola de subida aún no ha llegado. Los inversores deben mantener la paciencia y prestar atención a la implementación de políticas y a la mejora continua de los fundamentos económicos.
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Rugman_Walking
· 07-15 14:25
Todos dicen que ha tocado fondo, pero yo no lo creo.
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BlockchainGriller
· 07-15 07:42
caída qué más puede caer? introducir una posición vamos
Análisis de la tendencia del mercado A: Gran aumento seguido de un retroceso, el futuro del mercado depende de la mejora de los fundamentos.
Análisis de la tendencia del mercado de acciones A: ¿Gran aumento y luego qué?
Recientemente, el mercado de valores chino ha experimentado un fuerte rebote, liderando los mercados globales. Sin embargo, después del Festival Nacional, el mercado ha sufrido una corrección, lo que ha provocado que los inversores reflexionen sobre la sostenibilidad del mercado. Este artículo analizará la tendencia futura del mercado A desde tres aspectos: fundamentos económicos, entorno político y valoración del mercado de valores.
I. Fundamentos económicos
Actualmente, los fundamentos económicos del país siguen siendo en general débiles, pero ya han surgido algunas señales de mejora marginal. Durante el período del Día Nacional, los datos de consumo mostraron un aumento, pero aún no se reflejan en los principales indicadores económicos. Se espera que en los próximos trimestres, con el apoyo de políticas, la economía china pueda mostrar una tendencia de recuperación moderada.
El PMI manufacturero de septiembre fue del 49.8%, aumentando 0.7 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior, lo que muestra una leve recuperación en la actividad manufacturera. El índice de actividad comercial no manufacturera fue del 50.0%, con una ligera disminución de 0.3 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior.
En agosto, las ganancias de las empresas industriales por encima de un cierto tamaño cayeron un 17.8% en comparación interanual, principalmente debido a la alta base del año pasado. En agosto, el índice de precios al consumidor de todo el país subió un 0.6% en comparación interanual, y el aumento promedio de enero a agosto fue del 0.2%. En agosto, el total de ventas minoristas de bienes de consumo creció un 2.1% en comparación interanual.
Desde la perspectiva de los indicadores financieros, la brecha entre las tasas de crecimiento interanual de M1 y M2 ha aumentado a niveles históricos, lo que refleja una demanda relativamente insuficiente y un obstáculo en la efectividad de la transmisión de la política monetaria. Los fundamentos económicos a corto plazo aún necesitan mejorar más.
Dos, entorno de políticas
Recientemente, la fuerza de las políticas ha superado las expectativas del mercado, proporcionando apoyo para la estabilización y rebote de las acciones A. Las principales políticas incluyen:
Estas políticas se centran principalmente en reducir los costos de financiamiento y aumentar las expectativas de retorno de la inversión, abordando de manera específica los problemas. Sin embargo, para lograr una recuperación sostenible a medio y largo plazo, también se necesitan estímulos fiscales estructurales y la implementación efectiva de políticas.
La conferencia de prensa del 8 de octubre de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma no propuso políticas de estímulo fiscal a gran escala, lo que representa una discrepancia con las expectativas del mercado en general, y esta también es una de las principales razones de la corrección del mercado después del Día Nacional.
Tres, valoración del mercado
Desde la perspectiva del tiempo de caída, la magnitud y el nivel de valoración, las acciones A han mostrado características de un fondo histórico recientemente. Hasta el 9 de octubre, el nivel de valoración de las acciones A se ha recuperado hasta cerca de la mediana.
En comparación horizontal con los principales mercados globales, la valoración relativa del mercado chino sigue estando en un nivel relativamente bajo en la región de Asia-Pacífico, cerca de Corea del Sur. En comparación vertical, el nivel de valoración después del rebote a finales de septiembre ya se acerca a los períodos de expectativas optimistas sobre la reactivación económica a principios de 2023.
Conclusión
En general, la clave para la reversión del mercado de acciones A radica en la confirmación de señales de mejora en los fundamentos a medio plazo. Actualmente, los datos fundamentales aún no han mejorado de manera significativa, y el reciente aumento ha sido impulsado principalmente por expectativas y capital. Un mercado con alta volatilidad a menudo está acompañado de reacciones excesivas, por lo que es comprensible que después de un Gran aumento ocurra una corrección.
La política monetaria ya ha sido reforzada, y si la política fiscal puede seguir adelante será un factor principal que influya en el espacio de subida del mercado de valores. Desde una perspectiva a largo plazo, la reciente caída puede considerarse como un ajuste y no como un final de tendencia. A medio y largo plazo, el fondo del A-share podría haber aparecido, pero la gran ola de subida aún no ha llegado. Los inversores deben mantener la paciencia y prestar atención a la implementación de políticas y a la mejora continua de los fundamentos económicos.