El mercado podría estar entrando en una fase de alta volatilidad, los señales de subir y el entusiasmo por el capital ocultan los riesgos estructurales.
Recientemente, el mercado presenta las siguientes características:
El panorama macroeconómico es cálido: los comentarios comerciales se han suavizado y la disminución de la inflación ha impulsado el sentimiento del mercado.
La energía de los fondos se está debilitando: la entrada de stablecoins y ETFs ha disminuido continuamente, y la nueva compra es notablemente insuficiente.
Divergencia entre el precio y el impulso: el precio de Bitcoin sube, pero los fondos, la prima fuera de bolsa y los ETF disminuyen simultáneamente, aumentando el riesgo de corrección.
Estrategia recomendada: defensa como prioridad, prestar atención al soporte de 100,000 dólares de Bitcoin y al ritmo de corrección de Ethereum, se puede reducir adecuadamente la tenencia de activos de alto riesgo.
I. Entorno macroeconómico y de mercado
Las fluctuaciones comerciales y los datos del IPC provocan oscilaciones a corto plazo en el mercado, el auge de los bonos corporativos sostiene el mercado de valores pero agrava la crisis de deuda estadounidense, el alto apalancamiento de los consumidores y las empresas se suma a las restricciones de la política de la Reserva Federal, comenzando a aparecer indicios de riesgo de liquidez sistémico.
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de criptomonedas principales
flujo de fondos externos
ETF fondos: Esta semana han ingresado 609 millones de dólares, el flujo de entrada sigue disminuyendo.
Moneda estable: Esta semana se han emitido 877 millones de dólares, con un promedio diario de 112 millones de dólares, manteniéndose en un nivel bajo.
indicador de sentimiento del mercado
Prima fuera de mercado: la prima de las stablecoins continúa bajando
Bitcoin (BTC)
Análisis técnico: El mercado se encuentra en un rango de subida.
Distribución de fichas en la cadena: fichas de más de 100,000 dólares aumentan
Ethereum (ETH)
La tendencia es más débil que BTC, la relación ETH/BTC está cayendo, y los fondos continúan fluyendo hacia BTC.
Movimientos en la cadena: el aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Investigación macroeconómica: el impacto de los datos de empleo en el precio de BTC
Consistencia de dirección: cuando los datos de empleo superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que BTC suba aumenta notablemente.
Estadísticas muestran:
De 28 publicaciones de datos, 16 superaron las expectativas con un aumento ≥+10%
En 15 ocasiones (aproximadamente 94%) el BTC subió en 7 días
El aumento promedio fue del +6.8%, superior al promedio general de la muestra.
Análisis de causas:
Un empleo fuerte se considera una señal de recuperación económica, lo que podría reducir las preocupaciones del mercado sobre una "recesión".
El mercado interpreta a corto plazo como "subir la confianza", flujos de capital entran al mercado de criptomonedas
BTC presenta una tendencia a subir, especialmente cuando el mercado está en un estado de "espera" o "baja volatilidad".
Variación moderada: incluso si los datos de empleo superan las expectativas, el aumento de BTC sigue siendo limitado.
Resultados del regreso: por cada 1% que supera las expectativas, BTC sube un promedio de aproximadamente 0.06%.
Ejemplo: +50% sobre lo esperado, correspondiente a un aumento de BTC en 7 días ≈ +3%
Esto indica que la elasticidad del precio de BTC con respecto a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada.
Correlación no causal fuerte: parte del gran aumento de BTC proviene de la resonancia del contexto macroeconómico o eventos del mercado de criptomonedas.
Los datos de empleo pueden considerarse como un indicador emocional auxiliar, pero su influencia por sí sola no es suficiente para determinar la dirección de BTC.
La tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macro y los eventos impulsados por las criptomonedas.
Análisis de datos en cadena
1. Situación de flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen total de stablecoins ha subido ligeramente a 2112.56 millones de dólares, con una emisión adicional de solo 8.77 millones de dólares, una gran caída en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio ha disminuido a 1.25 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que indica una desaceleración evidente en la entrada de capital. La desaceleración en el ritmo de emisión puede reflejar que el mercado está entrando en una fase de espera, con una debilidad marginal en la liquidez a corto plazo, lo que requiere precaución ante la presión de consolidación potencial.
La contracción marginal de la liquidez reduce el impulso financiero, y la desaceleración en la emisión de stablecoins significa que hay menos fondos disponibles entrando en el mercado, debilitando el impulso de los precios. La demanda de compra en el mercado puede no ser suficiente para sostener el aumento continuado de los activos, especialmente ejerciendo presión sobre el aumento futuro de los activos de alto riesgo.
El mercado a corto plazo podría entrar en un período de consolidación. Con la desaceleración de los flujos de capital, si no hay nuevos catalizadores, será difícil que el mercado continúe con una tendencia alcista unidireccional, lo que podría dar lugar a una consolidación en forma de oscilaciones e incluso a correcciones en etapas, especialmente en los sectores que habían tenido un aumento significativo previamente.
2. Situación del flujo de fondos de ETF
La entrada de BTC ETF se ha desacelerado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana, lo que indica una disminución significativa en la influencia marginal del capital. Aunque el precio aún se encuentra en una tendencia alcista, hay una discrepancia con la base de capital, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y de ajuste. Si las entradas de ETF no muestran una recuperación significativa en el futuro, junto con una desaceleración en la emisión de monedas estables, es posible que el mercado entre en una fase de oscilación a corto y medio plazo o de ajuste técnico.
La temperatura de los fondos se enfría rápidamente: en las últimas tres semanas, el volumen de entrada de ETF ha seguido cayendo, de un máximo de 30.33 mil millones a 6.09 mil millones, con una caída del 79.9%. Si las entradas siguen debilitándose, el precio de BTC se enfrentará al riesgo de corrección de "perder el soporte de fondos".
El precio sube pero la dinámica se debilita: aunque el precio de BTC ha subido de 93,500 a 103,500 dólares, la entrada de fondos en ETFs continúa disminuyendo, lo que indica que el aumento del precio está más impulsado por la inercia de la dinámica previa o la especulación del mercado, en lugar de estar respaldado por nuevos fondos. El precio actual ya se ha alejado de la zona de acumulación principal de ETFs, y el mercado enfrenta una falta de impulso al alza o presión de corrección a corto plazo.
3. Descuento y prima fuera de mercado
Esta semana, la prima de descuento en el mercado extrabursátil continúa cayendo por debajo del agua y se desvía del precio, lo que indica que la entrada de fondos extrabursátiles está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración en la tasa de emisión de stablecoins y una disminución significativa en la entrada de fondos de ETFs, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock, careciendo de nuevas fuerzas impulsoras. A corto plazo, si no hay una política o un catalizador macroeconómico, es más probable que el mercado mantenga una tendencia lateral o enfrente riesgos de ajustes adicionales.
4. Distribución de fichas en cadena (URPD)
Los datos en cadena de esta semana muestran que la proporción de chips de Bitcoin en el rango de 10.18-10.4 mil dólares ha aumentado en un 1.72%, lo que significa que más BTC están siendo intercambiados en este nivel de precios y el consenso del mercado se está formando gradualmente en esta área. Esta acumulación de chips refleja que este rango tiene una fuerte propiedad de soporte, y durante un descenso a corto plazo podría recibir el respaldo de capital. Pero al mismo tiempo, esta concentración de chips también puede evolucionar a una zona de consolidación o a una banda de resistencia a corto plazo, especialmente en el contexto actual de salida neta de capital de ETFs y una desaceleración en la emisión de stablecoins, donde la motivación para nuevas compras es insuficiente y el aumento de precios puede verse limitado.
5. Proporción de tenencia de direcciones de activos
El cambio en la estructura de direcciones en la cadena de esta semana muestra una clara batalla por los fondos:
Las direcciones grandes de 10k-100k eligen reducir posiciones cuando el precio sube y reponer en pequeñas cantidades cuando baja, reflejando una estrategia de cobertura a corto plazo y ajuste de posiciones en niveles altos.
Las direcciones de 1k-10k han aumentado ligeramente durante el proceso de subir, pero han reducido rápidamente sus posiciones en los picos, lo que muestra que son muy comerciales y que claramente compran en subida y venden en bajada.
Las direcciones de 100-1k continúan aumentando de manera constante, sin ver una reducción significativa, lo que refleja que los fondos pequeños y medianos aún tienen cierta confianza en el mercado.
En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos pequeños y medianos constituyen un apoyo importante en el rango de precios actual, y el mercado se encuentra en una fase de espera y juego.
6. Análisis de la forma del gráfico
El desempeño del mercado esta semana coincide con el análisis de la semana pasada, después de un aumento en el nivel de 1 hora, retrocedió para probar el nivel de soporte cerca de 100,000 dólares. Actualmente, esta posición es el lugar de defensa para las posiciones largas, y el rango de negociación actual ha estado lateralizando durante casi 8 días, coincidiendo con los tiempos de los dos rangos de negociación anteriores. El gráfico de 4 horas muestra que los indicadores se han recuperado, existiendo la posibilidad de un mayor aumento. Considerando la reciente divergencia en los datos de flujo de capital, si no hay noticias significativas positivas, es muy probable que la fuerza se agote después de este aumento.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
6
Compartir
Comentar
0/400
metaverse_hermit
· 07-10 11:58
El rango de oscilación debe tener una posición pesada
Ver originalesResponder0
CoffeeNFTrader
· 07-08 21:12
Se necesita precaución en los altos niveles a corto plazo
El mercado entra en una alta oscilación, el nivel de soporte de BTC y el retroceso de ETH necesitan seguir.
El mercado podría estar entrando en una fase de alta volatilidad, los señales de subir y el entusiasmo por el capital ocultan los riesgos estructurales.
Recientemente, el mercado presenta las siguientes características:
Estrategia recomendada: defensa como prioridad, prestar atención al soporte de 100,000 dólares de Bitcoin y al ritmo de corrección de Ethereum, se puede reducir adecuadamente la tenencia de activos de alto riesgo.
I. Entorno macroeconómico y de mercado
Las fluctuaciones comerciales y los datos del IPC provocan oscilaciones a corto plazo en el mercado, el auge de los bonos corporativos sostiene el mercado de valores pero agrava la crisis de deuda estadounidense, el alto apalancamiento de los consumidores y las empresas se suma a las restricciones de la política de la Reserva Federal, comenzando a aparecer indicios de riesgo de liquidez sistémico.
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de criptomonedas principales
flujo de fondos externos
indicador de sentimiento del mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Investigación macroeconómica: el impacto de los datos de empleo en el precio de BTC
Estadísticas muestran:
Análisis de causas:
Resultados del regreso: por cada 1% que supera las expectativas, BTC sube un promedio de aproximadamente 0.06%. Ejemplo: +50% sobre lo esperado, correspondiente a un aumento de BTC en 7 días ≈ +3% Esto indica que la elasticidad del precio de BTC con respecto a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada.
Análisis de datos en cadena
1. Situación de flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen total de stablecoins ha subido ligeramente a 2112.56 millones de dólares, con una emisión adicional de solo 8.77 millones de dólares, una gran caída en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio ha disminuido a 1.25 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que indica una desaceleración evidente en la entrada de capital. La desaceleración en el ritmo de emisión puede reflejar que el mercado está entrando en una fase de espera, con una debilidad marginal en la liquidez a corto plazo, lo que requiere precaución ante la presión de consolidación potencial.
La contracción marginal de la liquidez reduce el impulso financiero, y la desaceleración en la emisión de stablecoins significa que hay menos fondos disponibles entrando en el mercado, debilitando el impulso de los precios. La demanda de compra en el mercado puede no ser suficiente para sostener el aumento continuado de los activos, especialmente ejerciendo presión sobre el aumento futuro de los activos de alto riesgo.
El mercado a corto plazo podría entrar en un período de consolidación. Con la desaceleración de los flujos de capital, si no hay nuevos catalizadores, será difícil que el mercado continúe con una tendencia alcista unidireccional, lo que podría dar lugar a una consolidación en forma de oscilaciones e incluso a correcciones en etapas, especialmente en los sectores que habían tenido un aumento significativo previamente.
2. Situación del flujo de fondos de ETF
La entrada de BTC ETF se ha desacelerado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana, lo que indica una disminución significativa en la influencia marginal del capital. Aunque el precio aún se encuentra en una tendencia alcista, hay una discrepancia con la base de capital, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y de ajuste. Si las entradas de ETF no muestran una recuperación significativa en el futuro, junto con una desaceleración en la emisión de monedas estables, es posible que el mercado entre en una fase de oscilación a corto y medio plazo o de ajuste técnico.
La temperatura de los fondos se enfría rápidamente: en las últimas tres semanas, el volumen de entrada de ETF ha seguido cayendo, de un máximo de 30.33 mil millones a 6.09 mil millones, con una caída del 79.9%. Si las entradas siguen debilitándose, el precio de BTC se enfrentará al riesgo de corrección de "perder el soporte de fondos".
El precio sube pero la dinámica se debilita: aunque el precio de BTC ha subido de 93,500 a 103,500 dólares, la entrada de fondos en ETFs continúa disminuyendo, lo que indica que el aumento del precio está más impulsado por la inercia de la dinámica previa o la especulación del mercado, en lugar de estar respaldado por nuevos fondos. El precio actual ya se ha alejado de la zona de acumulación principal de ETFs, y el mercado enfrenta una falta de impulso al alza o presión de corrección a corto plazo.
3. Descuento y prima fuera de mercado
Esta semana, la prima de descuento en el mercado extrabursátil continúa cayendo por debajo del agua y se desvía del precio, lo que indica que la entrada de fondos extrabursátiles está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración en la tasa de emisión de stablecoins y una disminución significativa en la entrada de fondos de ETFs, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock, careciendo de nuevas fuerzas impulsoras. A corto plazo, si no hay una política o un catalizador macroeconómico, es más probable que el mercado mantenga una tendencia lateral o enfrente riesgos de ajustes adicionales.
4. Distribución de fichas en cadena (URPD)
Los datos en cadena de esta semana muestran que la proporción de chips de Bitcoin en el rango de 10.18-10.4 mil dólares ha aumentado en un 1.72%, lo que significa que más BTC están siendo intercambiados en este nivel de precios y el consenso del mercado se está formando gradualmente en esta área. Esta acumulación de chips refleja que este rango tiene una fuerte propiedad de soporte, y durante un descenso a corto plazo podría recibir el respaldo de capital. Pero al mismo tiempo, esta concentración de chips también puede evolucionar a una zona de consolidación o a una banda de resistencia a corto plazo, especialmente en el contexto actual de salida neta de capital de ETFs y una desaceleración en la emisión de stablecoins, donde la motivación para nuevas compras es insuficiente y el aumento de precios puede verse limitado.
5. Proporción de tenencia de direcciones de activos
El cambio en la estructura de direcciones en la cadena de esta semana muestra una clara batalla por los fondos:
En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos pequeños y medianos constituyen un apoyo importante en el rango de precios actual, y el mercado se encuentra en una fase de espera y juego.
6. Análisis de la forma del gráfico
El desempeño del mercado esta semana coincide con el análisis de la semana pasada, después de un aumento en el nivel de 1 hora, retrocedió para probar el nivel de soporte cerca de 100,000 dólares. Actualmente, esta posición es el lugar de defensa para las posiciones largas, y el rango de negociación actual ha estado lateralizando durante casi 8 días, coincidiendo con los tiempos de los dos rangos de negociación anteriores. El gráfico de 4 horas muestra que los indicadores se han recuperado, existiendo la posibilidad de un mayor aumento. Considerando la reciente divergencia en los datos de flujo de capital, si no hay noticias significativas positivas, es muy probable que la fuerza se agote después de este aumento.