CEX se adentra en gran medida en el campo de Finanzas descentralizadas: análisis de tendencias y estrategias
Resumen de puntos clave
Diferenciación estratégica: cierta plataforma de intercambio ofrece servicios en cadena centrados en el comercio minorista, reduciendo la barrera de entrada a Web3. Cierta plataforma lanzó una plataforma independiente, proporcionando liquidez de nivel CEX en la cadena. Cierta bolsa adopta un modelo de doble vía, dirigido a usuarios minoristas e institucionales.
Razones para el cambio de CEX a la cadena: cada vez más tokens se lanzan primero en DEX, CEX enfrenta retrasos en las listas debido a la revisión regulatoria, perdiendo volumen de comercio e ingresos. Los servicios en la cadena les permiten participar en la liquidez de los tokens tempranos, reteniendo usuarios sin un lanzamiento formal.
El futuro de CeDeFi: los límites de la plataforma se vuelven cada vez más borrosos. Los tokens de intercambio han evolucionado de herramientas de descuento en tarifas a activos centrales que conectan ecosistemas centralizados y descentralizados. Algunos protocolos de Finanzas descentralizadas pueden ser integrados en una red dominada por CEX más grande, acelerando la formación de un mercado híbrido integrado.
1. Oportunidades que no puedes perder: CEX se dirige a la cadena
Una plataforma de negociación que se lanzó recientemente se ha convertido en el centro de atención del mercado. Esta plataforma, como un canal de listado basado en Finanzas descentralizadas, permite a los usuarios minoristas acceder a tokens tempranos más rápido que en los intercambios tradicionales, lo que aumenta significativamente la accesibilidad y la participación en los tokens.
Sin embargo, este modelo también ha suscitado controversias. Varios tokens listados en la plataforma han experimentado una rápida caída en su precio tras su lanzamiento, lo que ha generado dudas sobre su estructura e intenciones. A pesar de las opiniones divididas, es evidente que las casas de cambio centralizadas están pasando de ser observadoras del ecosistema de Finanzas descentralizadas a convertirse en participantes activos.
Esta transformación no es un caso aislado. Otras plataformas importantes también están girando hacia la cadena. Por ejemplo, una plataforma anunció una plataforma de Finanzas descentralizadas basada en Solana, y otro intercambio reveló planes para integrar servicios en cadena directamente en su aplicación. Estos desarrollos indican que la industria de los intercambios está experimentando una transformación estructural más amplia.
La cuestión clave es: ¿por qué los intercambios centralizados que dependen de un modelo de ganancias estables a largo plazo entrarían en el mercado DeFi, que es esencialmente volátil? Este informe analiza las razones estratégicas detrás de esta transformación y examina las dinámicas del mercado que impulsan esta evolución.
2. La situación de los CEX en las Finanzas descentralizadas: ¿qué están construyendo realmente?
Antes de analizar la motivación estratégica de los intercambios centralizados para incursionar en Finanzas descentralizadas, primero debemos aclarar qué es lo que están construyendo específicamente. Aunque estos esfuerzos suelen clasificarse dentro de la amplia tendencia de "CeDeFi", las formas de implementación de cada plataforma son notablemente diferentes.
Las principales bolsas han adoptado diferentes enfoques, existiendo diferencias en la arquitectura, el modelo de custodia de activos y la experiencia del usuario. Comprender estas diferencias es crucial para evaluar sus respectivas estrategias.
2.1 DEX en la cadena de una plataforma: proporciona liquidez de nivel CEX a través de DEX independiente
La plataforma anunció el lanzamiento de un DEX en cadena, como una expansión en cadena de la infraestructura de su intercambio. El objetivo principal es replicar el nivel de liquidez de los intercambios centralizados en un entorno en cadena. Para ello, se adoptó un diseño híbrido que combina el sistema de solicitudes de cotización (RFQ) con el modelo de creadores de mercado de liquidez centralizada (CLMM).
El mecanismo RFQ permite a los usuarios solicitar cotizaciones a múltiples corredores antes de ejecutar una operación, optimizando los precios a través de creadores de mercado profesionales. El modelo CLMM concentra la liquidez en el rango de precios de negociación activa, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo el deslizamiento, todos ellos factores clave que se asemejan a la experiencia de negociación en CEX en la cadena.
Al mismo tiempo, este DEX mantiene la descentralización a nivel de usuario. Los activos son auto-alojados a través de carteras Web3, y la plataforma incluye un lanzamiento de tokens para nuevos proyectos. También ofrece funciones de generación de ingresos, incluidos productos de staking de Solana.
La intención estratégica de esta plataforma a través de este DEX es crear una capa de liquidez paralela para tokens tempranos que pueden no cumplir con los estándares de listado de su intercambio principal, permitiendo que estos tokens prosperen en un entorno más abierto y impulsado por la comunidad.
2.2 Una exchange: Estrategia de doble vía dirigida a usuarios minoristas e institucionales
El intercambio anunció planes para integrar el comercio de Finanzas descentralizadas directamente en su aplicación principal, en lugar de hacerlo a través de una billetera independiente. El núcleo de esta estrategia es proporcionar una experiencia de usuario sin interrupciones. Al habilitar el comercio DEX en la aplicación principal, los usuarios pueden acceder y comerciar con miles de tokens desde el momento en que se acuñan los activos, sin tener que abandonar la interfaz del intercambio.
A pesar de que se puede acceder a las Finanzas descentralizadas a través de billeteras independientes, la empresa ha lanzado una función clave de diferenciación: los pools de verificación. Estos pools están abiertos únicamente a participantes institucionales que han pasado la verificación KYC, proporcionando un entorno seguro y conforme para las entidades con obligaciones regulatorias.
Al final, el intercambio ha formado una compleja estrategia de doble vía: proporcionando un servicio de acceso en cadena fluido e integrado a los usuarios minoristas, mientras que ofrece a los usuarios institucionales un lugar de liquidez altamente protegido y regulado. Esto permite a la empresa cubrir dos grupos de usuarios, manteniendo un equilibrio entre la experiencia del usuario y el cumplimiento.
2.3 Una plataforma de intercambio: estrategia orientada al retail que reduce la barrera de entrada a Web3
En los principales intercambios, los productos en cadena de esta plataforma están más orientados al comercio minorista. A diferencia de otras plataformas que se centran en la descentralización, esta plataforma prioriza la facilidad de uso. Sus servicios en cadena se pueden acceder directamente a través de las etiquetas en la aplicación principal, lo que permite a los usuarios comerciar sin salir de la interfaz familiar.
A pesar de que todas las transacciones se procesan en la cadena, los usuarios interactúan a través de sus cuentas existentes, sin necesidad de configurar una billetera por separado o gestionar frases de recuperación, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para los novatos en Web3.
A pesar de que las principales plataformas están acercándose al modelo CeDeFi, sus caminos son significativamente diferentes. Una plataforma se dirige a los usuarios nativos de DeFi a través de una arquitectura completamente descentralizada y mecanismos avanzados de liquidez; un intercambio adopta una estrategia de doble vía, sirviendo simultáneamente a clientes minoristas e institucionales a través de infraestructuras diferenciadas; mientras que una plataforma de intercambio se centra en impulsar la adopción masiva simplificando la complejidad de Web3.
Cada intercambio está explorando sus propias compensaciones en la custodia de activos, planificación de productos e integración de profundidad, dando forma a los diversos puntos de entrada de este ecosistema CeDeFi en constante evolución.
3. Factores impulsores de la estrategia del CEX( hacia las Finanzas descentralizadas
) 3.1 Aprovechar la oportunidad de tokens tempranos y evitar riesgos de salida al mercado.
La primera razón directa: CEX quiere tener prioridad en el contacto con tokens populares, pero no puede lanzar estos tokens lo suficientemente rápido.
La mayoría de los nuevos tokens ahora se emiten directamente en DEX, y el mecanismo de listado sin permisos y la amplia atención han impulsado un rápido crecimiento en el volumen de transacciones. Sin embargo, debido a restricciones como la revisión legal, el control de riesgos o la conformidad regional, incluso cuando CEX ve claramente la demanda de los usuarios, a menudo no puede listar estos tokens de inmediato.
Este retraso trae un costo de oportunidad real. El volumen de transacciones se dirige a las plataformas DEX, mientras que los CEX pierden ingresos por tarifas de listado. Más importante aún, los usuarios comienzan a asociar el descubrimiento e innovación de tokens con DEX en lugar de CEX.
Al lanzar sus propios productos en cadena, CEX ha creado una solución de compromiso. Estas plataformas en cadena actúan como lugares semi-sandbox: los tokens pueden ser negociados sin pasar por canales de listado formales, pero aún se encuentran en un entorno controlado y seguro para la marca. Esto permite a los intercambios monetizar la actividad del usuario en las etapas iniciales a través de tarifas de intercambio o mecanismos de emisión de tokens, mientras mantienen una distancia legal. Los intercambios ofrecen canales de acceso, pero no gestionan ni respaldan directamente estos activos.
Esta estructura proporciona a los CEX una vía para participar en el descubrimiento de tokens, al tiempo que evita activar responsabilidades regulatorias. Pueden captar liquidez, generar ingresos y redirigir actividades a su propio ecosistema, mientras esperan que el proceso de revisión de listado formal los alcance.
3.2 Mantener a los usuarios en la cadena, evitando la pérdida
El segundo factor impulsor proviene del comportamiento del usuario. A pesar de que las Finanzas descentralizadas lideran en innovación de tokens y eficiencia de capital, los usuarios del mercado mainstream aún tienen dificultades para acceder fácilmente. La mayoría de los usuarios no están dispuestos a transferir activos entre cadenas manualmente, gestionar billeteras, aprobar contratos inteligentes o pagar tarifas de Gas difíciles de predecir. A pesar de estos obstáculos, las oportunidades más atractivas ###, como el comercio de nuevos tokens que se lanzan, estrategias de rendimiento (, están ocurriendo cada vez más en la cadena.
CEX ha reconocido esta brecha y ha respondido integrando el acceso a Finanzas descentralizadas directamente en su plataforma. La integración del CEX mencionada anteriormente permite a los usuarios interactuar con la liquidez en cadena a través de una interfaz de CEX familiar. En muchos casos, el intercambio abstrae por completo la gestión de la billetera y los costos de Gas, permitiendo a los usuarios acceder a Finanzas descentralizadas con la misma facilidad que utilizan aplicaciones Web2.
Este método logra dos objetivos. Primero, evita la pérdida de usuarios. Aquellos traders que podrían migrar a un DEX, ahora pueden permanecer en el ecosistema CEX incluso utilizando productos de Finanzas descentralizadas. En segundo lugar, fortalece la capacidad defensiva de la plataforma. Al controlar la capa de acceso e incluso dominar gradualmente la capa de liquidez, el CEX construye un efecto de red que va más allá del comercio al contado.
Con el tiempo, este enfoque se transformará en un efecto de retención de usuarios para la plataforma. A medida que los usuarios se vuelven más maduros, muchos buscarán enrutamiento entre cadenas, productos de rendimiento y estrategias de trading. Si un CEX tiene su propia infraestructura DEX, capa de Launchpad, e incluso una cadena exclusiva, puede asegurar que los usuarios, desarrolladores y liquidez estén firmemente atados dentro de su ecosistema. La actividad de los usuarios será rastreada, monetizada y reutilizada, sin fluir hacia protocolos de terceros.
En realidad, la on-chain permite a los CEX controlar el ciclo completo de vida de los fondos de los usuarios: desde la entrada de fiat, hasta la exploración de Finanzas descentralizadas, y finalmente, el listado y la salida de tokens, todo se completa en un sistema unificado y rentable.
![¿Por qué los intercambios centralizados se apresuran a ingresar en las Finanzas descentralizadas?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f542fe6c0bce0463fd82a5ed692ecd4a.webp(
4.El futuro de CeDeFi
Los grandes intercambios centralizados )CEX( se están expandiendo hacia la cadena, marcando un punto de inflexión importante en el proceso de evolución de la industria criptográfica. CEX ya no ve las Finanzas descentralizadas como un fenómeno externo, sino que comienza a construir su propia infraestructura, o al menos a garantizar un acceso directo a la capa de usuarios.
) 4.1 Límites difusos: el auge de un nuevo paradigma de negociación
Con la integración de servicios en cadena por parte de CEX, desde la perspectiva del usuario, los límites entre "intercambio" y "protocolo" se están volviendo cada vez más borrosos. Los usuarios que operan con tokens en cadena en una plataforma determinada pueden no ser conscientes de si están interactuando con un protocolo descentralizado o con una interfaz centralizada. Esta fusión podría remodelar significativamente la arquitectura de liquidez, el diseño de productos y los procesos de usuario en toda la industria.
El comportamiento institucional también se convertirá en un punto clave de observación, pero es poco probable que se produzca una entrada masiva de capital a corto plazo. Las instituciones siguen siendo cautelosas, principalmente debido a que algunos riesgos aún no se han resuelto: la incertidumbre regulatoria, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, la manipulación de precios de los tokens y los mecanismos de gobernanza opacos.
El lanzamiento de servicios en cadena por parte de los intercambios no puede eliminar estos riesgos estructurales. De hecho, algunas instituciones pueden ver el acceso a las Finanzas descentralizadas mediado por intercambios como una nueva capa de riesgo de intermediación. En la realidad, los primeros intentos pueden provenir principalmente de fondos de cobertura y empresas de negociación propietaria, que despliegan capital a pequeña escala para experimentar. Los participantes más conservadores, como los fondos de pensiones o las compañías de seguros, se espera que mantengan una actitud de espera en los próximos años. Incluso si participan, pueden adoptar una forma de asignación extremadamente cautelosa, que generalmente no supera el 1-3% de su cartera de inversiones.
En este contexto, las predicciones sobre "la entrada de capitales de miles de millones de dólares" parecen demasiado optimistas. Un panorama más realista es una prueba gradual en unidades de cientos de millones de dólares. Sin embargo, incluso estas entradas de capital moderadas podrían, en cierta medida, aumentar la profundidad del mercado y aliviar la volatilidad.
![¿Por qué los intercambios centralizados se apresuran a entrar en Finanzas descentralizadas?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b96a89e6740d419233737c6642fd60f.webp(
) 4.2 El papel evolutivo de los tokens de intercambio
A medida que los intercambios continúan expandiendo sus servicios en la cadena, las funciones de los tokens de intercambio locales también evolucionarán. Poseer una cantidad determinada de estos tokens puede ofrecer a los usuarios descuentos en tarifas de transacción en la cadena, o desbloquear oportunidades de ganancias a través de la participación y los incentivos de liquidez. Estos cambios podrían introducir nueva utilidad a los tokens de intercambio, al mismo tiempo que traen nueva volatilidad.
Actualmente, una plataforma de intercambio es la única que proporciona una utilidad clara y continua para su token local, el cual desempeña un papel activo en múltiples servicios. En cambio, la mayoría de los tokens de otras plataformas de intercambio siguen limitándose a descuentos básicos en comisiones.
A medida que la infraestructura CeDeFi madure, esta situación cambiará. Cuando los intercambios operen plataformas integradas en cadena y fuera de cadena, su token nativo se convertirá en el vínculo que conecta estos dos ámbitos. Es posible que los usuarios necesiten poseer el token del intercambio para participar en la apuesta, iniciar pools o tener prioridad en acceder a nuevos proyectos que se lancen.
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ValidatorViking
· 07-06 13:39
smh... cefi intenta invadir el terreno de defi. protocolos probados en batalla > cex cualquier día fr
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PanicSeller
· 07-05 09:10
cex incluso quiere competir con dex, ¿acaso nos van a dejar vivir?
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SerumSquirter
· 07-03 14:48
cex se adentra en defi, ¡ganó, quien pierde quien!
CEX entra en la nueva era de Finanzas descentralizadas: análisis de la estrategia de posicionamiento y de las tendencias de fusión en la industria
CEX se adentra en gran medida en el campo de Finanzas descentralizadas: análisis de tendencias y estrategias
Resumen de puntos clave
Diferenciación estratégica: cierta plataforma de intercambio ofrece servicios en cadena centrados en el comercio minorista, reduciendo la barrera de entrada a Web3. Cierta plataforma lanzó una plataforma independiente, proporcionando liquidez de nivel CEX en la cadena. Cierta bolsa adopta un modelo de doble vía, dirigido a usuarios minoristas e institucionales.
Razones para el cambio de CEX a la cadena: cada vez más tokens se lanzan primero en DEX, CEX enfrenta retrasos en las listas debido a la revisión regulatoria, perdiendo volumen de comercio e ingresos. Los servicios en la cadena les permiten participar en la liquidez de los tokens tempranos, reteniendo usuarios sin un lanzamiento formal.
El futuro de CeDeFi: los límites de la plataforma se vuelven cada vez más borrosos. Los tokens de intercambio han evolucionado de herramientas de descuento en tarifas a activos centrales que conectan ecosistemas centralizados y descentralizados. Algunos protocolos de Finanzas descentralizadas pueden ser integrados en una red dominada por CEX más grande, acelerando la formación de un mercado híbrido integrado.
1. Oportunidades que no puedes perder: CEX se dirige a la cadena
Una plataforma de negociación que se lanzó recientemente se ha convertido en el centro de atención del mercado. Esta plataforma, como un canal de listado basado en Finanzas descentralizadas, permite a los usuarios minoristas acceder a tokens tempranos más rápido que en los intercambios tradicionales, lo que aumenta significativamente la accesibilidad y la participación en los tokens.
Sin embargo, este modelo también ha suscitado controversias. Varios tokens listados en la plataforma han experimentado una rápida caída en su precio tras su lanzamiento, lo que ha generado dudas sobre su estructura e intenciones. A pesar de las opiniones divididas, es evidente que las casas de cambio centralizadas están pasando de ser observadoras del ecosistema de Finanzas descentralizadas a convertirse en participantes activos.
Esta transformación no es un caso aislado. Otras plataformas importantes también están girando hacia la cadena. Por ejemplo, una plataforma anunció una plataforma de Finanzas descentralizadas basada en Solana, y otro intercambio reveló planes para integrar servicios en cadena directamente en su aplicación. Estos desarrollos indican que la industria de los intercambios está experimentando una transformación estructural más amplia.
La cuestión clave es: ¿por qué los intercambios centralizados que dependen de un modelo de ganancias estables a largo plazo entrarían en el mercado DeFi, que es esencialmente volátil? Este informe analiza las razones estratégicas detrás de esta transformación y examina las dinámicas del mercado que impulsan esta evolución.
2. La situación de los CEX en las Finanzas descentralizadas: ¿qué están construyendo realmente?
Antes de analizar la motivación estratégica de los intercambios centralizados para incursionar en Finanzas descentralizadas, primero debemos aclarar qué es lo que están construyendo específicamente. Aunque estos esfuerzos suelen clasificarse dentro de la amplia tendencia de "CeDeFi", las formas de implementación de cada plataforma son notablemente diferentes.
Las principales bolsas han adoptado diferentes enfoques, existiendo diferencias en la arquitectura, el modelo de custodia de activos y la experiencia del usuario. Comprender estas diferencias es crucial para evaluar sus respectivas estrategias.
2.1 DEX en la cadena de una plataforma: proporciona liquidez de nivel CEX a través de DEX independiente
La plataforma anunció el lanzamiento de un DEX en cadena, como una expansión en cadena de la infraestructura de su intercambio. El objetivo principal es replicar el nivel de liquidez de los intercambios centralizados en un entorno en cadena. Para ello, se adoptó un diseño híbrido que combina el sistema de solicitudes de cotización (RFQ) con el modelo de creadores de mercado de liquidez centralizada (CLMM).
El mecanismo RFQ permite a los usuarios solicitar cotizaciones a múltiples corredores antes de ejecutar una operación, optimizando los precios a través de creadores de mercado profesionales. El modelo CLMM concentra la liquidez en el rango de precios de negociación activa, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo el deslizamiento, todos ellos factores clave que se asemejan a la experiencia de negociación en CEX en la cadena.
Al mismo tiempo, este DEX mantiene la descentralización a nivel de usuario. Los activos son auto-alojados a través de carteras Web3, y la plataforma incluye un lanzamiento de tokens para nuevos proyectos. También ofrece funciones de generación de ingresos, incluidos productos de staking de Solana.
La intención estratégica de esta plataforma a través de este DEX es crear una capa de liquidez paralela para tokens tempranos que pueden no cumplir con los estándares de listado de su intercambio principal, permitiendo que estos tokens prosperen en un entorno más abierto y impulsado por la comunidad.
2.2 Una exchange: Estrategia de doble vía dirigida a usuarios minoristas e institucionales
El intercambio anunció planes para integrar el comercio de Finanzas descentralizadas directamente en su aplicación principal, en lugar de hacerlo a través de una billetera independiente. El núcleo de esta estrategia es proporcionar una experiencia de usuario sin interrupciones. Al habilitar el comercio DEX en la aplicación principal, los usuarios pueden acceder y comerciar con miles de tokens desde el momento en que se acuñan los activos, sin tener que abandonar la interfaz del intercambio.
A pesar de que se puede acceder a las Finanzas descentralizadas a través de billeteras independientes, la empresa ha lanzado una función clave de diferenciación: los pools de verificación. Estos pools están abiertos únicamente a participantes institucionales que han pasado la verificación KYC, proporcionando un entorno seguro y conforme para las entidades con obligaciones regulatorias.
Al final, el intercambio ha formado una compleja estrategia de doble vía: proporcionando un servicio de acceso en cadena fluido e integrado a los usuarios minoristas, mientras que ofrece a los usuarios institucionales un lugar de liquidez altamente protegido y regulado. Esto permite a la empresa cubrir dos grupos de usuarios, manteniendo un equilibrio entre la experiencia del usuario y el cumplimiento.
2.3 Una plataforma de intercambio: estrategia orientada al retail que reduce la barrera de entrada a Web3
En los principales intercambios, los productos en cadena de esta plataforma están más orientados al comercio minorista. A diferencia de otras plataformas que se centran en la descentralización, esta plataforma prioriza la facilidad de uso. Sus servicios en cadena se pueden acceder directamente a través de las etiquetas en la aplicación principal, lo que permite a los usuarios comerciar sin salir de la interfaz familiar.
A pesar de que todas las transacciones se procesan en la cadena, los usuarios interactúan a través de sus cuentas existentes, sin necesidad de configurar una billetera por separado o gestionar frases de recuperación, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para los novatos en Web3.
A pesar de que las principales plataformas están acercándose al modelo CeDeFi, sus caminos son significativamente diferentes. Una plataforma se dirige a los usuarios nativos de DeFi a través de una arquitectura completamente descentralizada y mecanismos avanzados de liquidez; un intercambio adopta una estrategia de doble vía, sirviendo simultáneamente a clientes minoristas e institucionales a través de infraestructuras diferenciadas; mientras que una plataforma de intercambio se centra en impulsar la adopción masiva simplificando la complejidad de Web3.
Cada intercambio está explorando sus propias compensaciones en la custodia de activos, planificación de productos e integración de profundidad, dando forma a los diversos puntos de entrada de este ecosistema CeDeFi en constante evolución.
3. Factores impulsores de la estrategia del CEX( hacia las Finanzas descentralizadas
) 3.1 Aprovechar la oportunidad de tokens tempranos y evitar riesgos de salida al mercado.
La primera razón directa: CEX quiere tener prioridad en el contacto con tokens populares, pero no puede lanzar estos tokens lo suficientemente rápido.
La mayoría de los nuevos tokens ahora se emiten directamente en DEX, y el mecanismo de listado sin permisos y la amplia atención han impulsado un rápido crecimiento en el volumen de transacciones. Sin embargo, debido a restricciones como la revisión legal, el control de riesgos o la conformidad regional, incluso cuando CEX ve claramente la demanda de los usuarios, a menudo no puede listar estos tokens de inmediato.
Este retraso trae un costo de oportunidad real. El volumen de transacciones se dirige a las plataformas DEX, mientras que los CEX pierden ingresos por tarifas de listado. Más importante aún, los usuarios comienzan a asociar el descubrimiento e innovación de tokens con DEX en lugar de CEX.
Al lanzar sus propios productos en cadena, CEX ha creado una solución de compromiso. Estas plataformas en cadena actúan como lugares semi-sandbox: los tokens pueden ser negociados sin pasar por canales de listado formales, pero aún se encuentran en un entorno controlado y seguro para la marca. Esto permite a los intercambios monetizar la actividad del usuario en las etapas iniciales a través de tarifas de intercambio o mecanismos de emisión de tokens, mientras mantienen una distancia legal. Los intercambios ofrecen canales de acceso, pero no gestionan ni respaldan directamente estos activos.
Esta estructura proporciona a los CEX una vía para participar en el descubrimiento de tokens, al tiempo que evita activar responsabilidades regulatorias. Pueden captar liquidez, generar ingresos y redirigir actividades a su propio ecosistema, mientras esperan que el proceso de revisión de listado formal los alcance.
3.2 Mantener a los usuarios en la cadena, evitando la pérdida
El segundo factor impulsor proviene del comportamiento del usuario. A pesar de que las Finanzas descentralizadas lideran en innovación de tokens y eficiencia de capital, los usuarios del mercado mainstream aún tienen dificultades para acceder fácilmente. La mayoría de los usuarios no están dispuestos a transferir activos entre cadenas manualmente, gestionar billeteras, aprobar contratos inteligentes o pagar tarifas de Gas difíciles de predecir. A pesar de estos obstáculos, las oportunidades más atractivas ###, como el comercio de nuevos tokens que se lanzan, estrategias de rendimiento (, están ocurriendo cada vez más en la cadena.
CEX ha reconocido esta brecha y ha respondido integrando el acceso a Finanzas descentralizadas directamente en su plataforma. La integración del CEX mencionada anteriormente permite a los usuarios interactuar con la liquidez en cadena a través de una interfaz de CEX familiar. En muchos casos, el intercambio abstrae por completo la gestión de la billetera y los costos de Gas, permitiendo a los usuarios acceder a Finanzas descentralizadas con la misma facilidad que utilizan aplicaciones Web2.
Este método logra dos objetivos. Primero, evita la pérdida de usuarios. Aquellos traders que podrían migrar a un DEX, ahora pueden permanecer en el ecosistema CEX incluso utilizando productos de Finanzas descentralizadas. En segundo lugar, fortalece la capacidad defensiva de la plataforma. Al controlar la capa de acceso e incluso dominar gradualmente la capa de liquidez, el CEX construye un efecto de red que va más allá del comercio al contado.
Con el tiempo, este enfoque se transformará en un efecto de retención de usuarios para la plataforma. A medida que los usuarios se vuelven más maduros, muchos buscarán enrutamiento entre cadenas, productos de rendimiento y estrategias de trading. Si un CEX tiene su propia infraestructura DEX, capa de Launchpad, e incluso una cadena exclusiva, puede asegurar que los usuarios, desarrolladores y liquidez estén firmemente atados dentro de su ecosistema. La actividad de los usuarios será rastreada, monetizada y reutilizada, sin fluir hacia protocolos de terceros.
En realidad, la on-chain permite a los CEX controlar el ciclo completo de vida de los fondos de los usuarios: desde la entrada de fiat, hasta la exploración de Finanzas descentralizadas, y finalmente, el listado y la salida de tokens, todo se completa en un sistema unificado y rentable.
![¿Por qué los intercambios centralizados se apresuran a ingresar en las Finanzas descentralizadas?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f542fe6c0bce0463fd82a5ed692ecd4a.webp(
4.El futuro de CeDeFi
Los grandes intercambios centralizados )CEX( se están expandiendo hacia la cadena, marcando un punto de inflexión importante en el proceso de evolución de la industria criptográfica. CEX ya no ve las Finanzas descentralizadas como un fenómeno externo, sino que comienza a construir su propia infraestructura, o al menos a garantizar un acceso directo a la capa de usuarios.
) 4.1 Límites difusos: el auge de un nuevo paradigma de negociación
Con la integración de servicios en cadena por parte de CEX, desde la perspectiva del usuario, los límites entre "intercambio" y "protocolo" se están volviendo cada vez más borrosos. Los usuarios que operan con tokens en cadena en una plataforma determinada pueden no ser conscientes de si están interactuando con un protocolo descentralizado o con una interfaz centralizada. Esta fusión podría remodelar significativamente la arquitectura de liquidez, el diseño de productos y los procesos de usuario en toda la industria.
El comportamiento institucional también se convertirá en un punto clave de observación, pero es poco probable que se produzca una entrada masiva de capital a corto plazo. Las instituciones siguen siendo cautelosas, principalmente debido a que algunos riesgos aún no se han resuelto: la incertidumbre regulatoria, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, la manipulación de precios de los tokens y los mecanismos de gobernanza opacos.
El lanzamiento de servicios en cadena por parte de los intercambios no puede eliminar estos riesgos estructurales. De hecho, algunas instituciones pueden ver el acceso a las Finanzas descentralizadas mediado por intercambios como una nueva capa de riesgo de intermediación. En la realidad, los primeros intentos pueden provenir principalmente de fondos de cobertura y empresas de negociación propietaria, que despliegan capital a pequeña escala para experimentar. Los participantes más conservadores, como los fondos de pensiones o las compañías de seguros, se espera que mantengan una actitud de espera en los próximos años. Incluso si participan, pueden adoptar una forma de asignación extremadamente cautelosa, que generalmente no supera el 1-3% de su cartera de inversiones.
En este contexto, las predicciones sobre "la entrada de capitales de miles de millones de dólares" parecen demasiado optimistas. Un panorama más realista es una prueba gradual en unidades de cientos de millones de dólares. Sin embargo, incluso estas entradas de capital moderadas podrían, en cierta medida, aumentar la profundidad del mercado y aliviar la volatilidad.
![¿Por qué los intercambios centralizados se apresuran a entrar en Finanzas descentralizadas?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b96a89e6740d419233737c6642fd60f.webp(
) 4.2 El papel evolutivo de los tokens de intercambio
A medida que los intercambios continúan expandiendo sus servicios en la cadena, las funciones de los tokens de intercambio locales también evolucionarán. Poseer una cantidad determinada de estos tokens puede ofrecer a los usuarios descuentos en tarifas de transacción en la cadena, o desbloquear oportunidades de ganancias a través de la participación y los incentivos de liquidez. Estos cambios podrían introducir nueva utilidad a los tokens de intercambio, al mismo tiempo que traen nueva volatilidad.
Actualmente, una plataforma de intercambio es la única que proporciona una utilidad clara y continua para su token local, el cual desempeña un papel activo en múltiples servicios. En cambio, la mayoría de los tokens de otras plataformas de intercambio siguen limitándose a descuentos básicos en comisiones.
A medida que la infraestructura CeDeFi madure, esta situación cambiará. Cuando los intercambios operen plataformas integradas en cadena y fuera de cadena, su token nativo se convertirá en el vínculo que conecta estos dos ámbitos. Es posible que los usuarios necesiten poseer el token del intercambio para participar en la apuesta, iniciar pools o tener prioridad en acceder a nuevos proyectos que se lancen.