ZKJ Token Gran caída: Análisis de causas e ideas de inversión

Recientemente, el precio del Token ZKJ ha experimentado severas fluctuaciones, atrayendo una atención generalizada del mercado de criptomonedas. Como el Token de gobernanza de Polyhedra Network, ZKJ fue una vez muy buscado en la plataforma Binance Alpha debido a sus grupos de liquidez de alto rendimiento. Sin embargo, el evento de caída súbita a mediados de junio de 2025 provocó que muchos inversores incurrieran en pérdidas. Este artículo profundizará en las razones detrás de la Gran caída del Token ZKJ, explorará los mecanismos de mercado detrás de esto y proporcionará a los inversores estrategias de afrontamiento futuras para ayudar a tomar decisiones más informadas en el mercado de criptomonedas.

1. Antecedentes de la Gran caída del ZKJ Token

ZKJ es el Token nativo de la Red Polyhedra, que es un proyecto de infraestructura blockchain centrado en la interoperabilidad de Web3 y la tecnología de prueba de conocimiento cero (ZKP). El Token ZKJ se utiliza principalmente para la gobernanza descentralizada, operaciones de puente entre cadenas y para incentivar a los participantes de la red. En 2024, ZKJ y el Token KOGE se convirtieron en opciones populares para proveedores de liquidez (LP) debido al alto rendimiento porcentual anual (APY) de Binance Alpha. Sin embargo, las fluctuaciones del mercado del 14 al 15 de junio de 2025, llevaron a una caída del precio de ZKJ de más del 80% en 24 horas, con una fuerte disminución en el volumen de operaciones y un cambio en el sentimiento del mercado hacia el pánico.
Según datos en cadena y análisis de la comunidad, el evento del crash de ZKJ involucró múltiples factores, incluyendo crisis de liquidez, ventas masivas de grandes tenedores y operaciones inadecuadas por parte del equipo del proyecto. A continuación, se analizará este evento desde múltiples perspectivas.

2. Análisis de las razones de la Gran caída del ZKJ Token

1. Desencadenante de la crisis de liquidez

Los fondos de alta rentabilidad de ZKJ y KOGE han atraído una gran afluencia de fondos, pero su diseño de pares de trading tiene fallas estructurales. El rango de liquidez para el par de trading ZKJ/KOGE es extremadamente estrecho, lo que dificulta soportar una gran presión de venta. Una vez que el mercado experimenta una presión de venta concentrada, la liquidez no puede absorber las órdenes de venta, lo que lleva a un colapso rápido de precios.

Según analistas de la cadena, tres direcciones principales han intensificado la crisis a través de “grandes retiros de liquidez + ventas continuas”. Por ejemplo, una cierta dirección retiró aproximadamente $3.76 millones en KOGE y $532,000 en liquidez de ZKJ entre las 20:28 y las 20:33 del 15 de junio, y posteriormente intercambió KOGE por ZKJ y realizó ventas concentradas, lo que provocó una mayor caída en el precio de ZKJ.

Además, la profundidad insuficiente del pool KOGE/USDT obliga a los LPs a salir solo a través de ZKJ, creando una reacción en cadena de liquidaciones. Este “esquema encubierto” de recolección de liquidez expone los riesgos ocultos detrás de los pools de alto rendimiento.

2. Las operaciones del partido del proyecto han causado una crisis de confianza

Los usuarios de la comunidad señalaron que el equipo del proyecto KOGE crea la ilusión de soporte de precios al agregar continuamente liquidez unilateral, pero en realidad comprime el espacio realizable. Con respecto a ZKJ, algunos inversores cuestionan si el equipo de Polyhedra podría estar vendiendo tokens a través de múltiples billeteras. Según las tendencias del mercado, ZKJ fue objeto de un dump 8 veces en 24 horas, cayendo un 84% en 8 horas. El equipo intentó ocultar sus huellas de manipulación, pero los datos en cadena expusieron el comportamiento de venta de la dirección principal.

Además, el 18 de junio, ZKJ está a punto de enfrentar un gran desbloqueo de Token que representa el 1.55% de la circulación, lo que intensifica aún más las expectativas de presión de venta en el mercado.

3. El efecto de liquidación de contratos de altaapalancamiento

ZKJ tiene una gran posición en el mercado de futuros, con algunos grandes tenedores estableciendo posiciones cortas en CEX en preparación para una Gran caída y cobertura. Cuando el precio al contado cae rápidamente, las posiciones largas en futuros de ZKJ enfrentan liquidaciones generalizadas, amplificando el movimiento a la baja y creando un ciclo vicioso.

3. El impacto de la Gran caída del TOKEN ZKJ en el mercado

1. La confianza del inversor se ve socavada

El desplome repentino de ZKJ y KOGE ha causado que muchos inversores que participan en Alpha sufran pérdidas, especialmente aquellos que persiguen un alto APY, conocidos como “毛党”. El sentimiento en la comunidad ha cambiado de optimismo a pánico, y algunos usuarios incluso se refieren en broma a ZKJ como un “plato de sacrificio de cerdos”.

2. Aumentar la vigilancia hacia proyectos de alto rendimiento

Este incidente expuso los riesgos potenciales de las piscinas de liquidez de alto rendimiento, lo que llevó a los inversores a reevaluar los fundamentos y los mecanismos de liquidez de los proyectos. Los Tokens que carecen de un soporte de valor real luchan por resistir las fluctuaciones del mercado.

IV. Estrategias para Inversores

A la luz de las lecciones traídas por la Gran caída del ZKJ Token, los inversores deberían adoptar las siguientes estrategias para evitar riesgos similares:

1. Investigación en profundidad sobre los fundamentos del proyecto
   Antes de participar en proyectos de alto rendimiento, analiza cuidadosamente los casos de uso reales del Token, el historial del equipo y los datos en cadena. Aunque ZKJ se basa en la tecnología de prueba de conocimiento cero de Polyhedra Network, su valor de Token depende más de la especulación que de la demanda real.

2. Cuidado con las piscinas de liquidez de alto APY
   Los altos rendimientos anuales porcentuales a menudo vienen con altos riesgos. Los inversores deben prestar atención a la profundidad de la piscina de liquidez, la distribución del volumen de comercio y el camino de salida de los LP para evitar caer en trampas de liquidez.

3. Establecer Stop Loss y Diversificar Inversiones
   En el mercado de criptomonedas, establecer puntos de stop loss razonables y diversificar tu cartera puede reducir de manera efectiva el impacto de una gran caída de un solo activo. Durante el desplome repentino de ZKJ, muchos inversores sufrieron grandes pérdidas debido a posiciones excesivamente concentradas.

4. Presta atención a los datos en cadena y a la dinámica de la comunidad
   Utiliza herramientas como Dune Analytics y Etherscan para monitorear transferencias grandes y cambios en la liquidez, mientras también mantienes un ojo en las discusiones de la comunidad en la plataforma X para captar las tendencias del mercado de manera oportuna.

5. Ten cuidado con el desbloqueo de tokens
   Los desbloqueos grandes a menudo vienen con riesgos de presión de venta. ZKJ desbloqueará el 1.55% de sus TOKEN el 18 de junio, y los inversores deben preparar la gestión de riesgos con anticipación.

V. Perspectivas Futuras: ¿Puede ZKJ Cambiar el Rumbo?

Aunque el precio del ZKJ Token ha sufrido un duro golpe, Polyhedra Network aún tiene cierto potencial técnico como infraestructura de interoperabilidad Web3. El zkBridge implementado a través del protocolo deVirgo proporciona una solución eficiente para la interoperabilidad de datos entre cadenas.

Sin embargo, las perspectivas a corto plazo para ZKJ no son optimistas. El desbloqueo de tokens, una crisis de confianza en la comunidad y una disminución de la actividad del mercado están ejerciendo presión sobre su precio. A largo plazo, Polyhedra necesita reestructurar la confianza del mercado a través de las siguientes maneras:

• Mejorar la transparencia: divulgar públicamente las participaciones del equipo y los planes de distribución de Token para eliminar las preocupaciones de la comunidad sobre los esquemas de “pig butchering”.
• Optimizar el modelo económico del token: reducir el impulso especulativo y aumentar los casos de uso prácticos de ZKJ en el ecosistema.
• Fortalecer la construcción ecológica: atraer a más desarrolladores de DApp y expandir los escenarios de aplicación de Polyhedra Network.

Para los inversores, actualmente no es recomendable comprar ciegamente la caída en ZKJ. Se recomienda evaluar las oportunidades de entrada después de que el mercado se estabilice y el equipo del proyecto emita señales positivas.

6. Conclusión

La Gran caída del Token ZKJ es un microcosmos del mercado de criptomonedas en 2025, reflejando los riesgos sistémicos ocultos detrás de altos rendimientos. Al analizar las causas y los impactos de este evento, los inversores pueden aprender lecciones para evitar repetir los errores. En futuras inversiones, mantener la racionalidad, centrarse en el análisis fundamental y responder de manera flexible a los cambios del mercado será clave para el éxito.