هيكل سوق العملات المستقرة في عام 2025: تحليل مقارنة ل 12 نظام بيئي من سلاسل الكتل العامة
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات بروزًا في سوق التشفير. اعتبارًا من 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما يظهر زخم نمو قوي. في هذه المنافسة الشديدة، تتنافس سلاسل الكتل الكبرى في الخفاء، حيث إن العملات المستقرة ليست فقط مؤشرًا مهمًا على تدفق الأصول، ولكنها أيضًا عامل رئيسي في قياس مستوى الاعتراف بسوق سلاسل الكتل. سيتناول هذا المقال تحليلًا عميقًا لبيانات العملات المستقرة لـ 12 من سلاسل الكتل الرائدة حاليًا، محاولًا رسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC ليصبح حارسًا لنصف السوق
تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، وهي تمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة. على الرغم من أن USDT لا يزال هو العملة المستقرة الأعلى نسبة على الإيثيريوم (حوالي 50%)، إلا أن كمية إصدارها تظهر اتجاهًا هابطًا في بداية عام 2025. بالمقابل، يُظهر USDC أداءً رائعًا على الإيثيريوم، حيث زاد بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما يجعله مفتاحًا للحفاظ على الهيمنة في سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم.
ترون: ملك USDT و"ميناء" الدولار
أصبحت ترون أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، حيث تمتلك حصة 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يقوم شبكة ترون بمعالجة حوالي 20 مليار دولار أمريكي من تحويلات USDT يوميًا، مما يمثل ما يقرب من 29% من إجمالي حجم تداول العملات المستقرة العالمية. إن رسومها المنخفضة وخصائص المعاملات السريعة تجعلها الخيار المفضل للأفراد والأسواق الناشئة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعاون مع عائلة ترامب يوفر فرصًا جديدة لتطوير عملاتها المستقرة.
سولانا: قوة ناشئة مدفوعة بـ TPS عالي
سولانا أظهرت إمكانيات نمو مذهلة في مجال العملات المستقرة، حيث ارتفعت من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى 13.1 مليار دولار في مايو، بزيادة قدرها 627%. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بإيثيريوم وترون، إلا أنه بالنظر إلى أن حجم التداول في DEX الخاص بها قد تجاوز إيثيريوم، فإن سولانا لا تزال لديها إمكانيات هائلة في تطبيقات العملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الرائدة على سولانا، حيث تشغل 73% من حصة السوق.
BSC: صفر رسوم الغاز ومحرك مزدوج بقيمة 1 دولار
زادت القيمة السوقية لعملة مستقرة BSC بنحو 150% خلال العام ونصف الماضيين، لتصل إلى 10 مليار دولار. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة عدم رسوم الغاز وإصدار عملة مستقرة USD1. حاليًا، تشغل USDT نسبة 59% من إجمالي إصدار العملات المستقرة على BSC، بينما تصل حصة USD1 الناشئة إلى 21%. من الجدير بالذكر أن BSC تمثل 38.1% من إجمالي عدد معاملات العملات المستقرة في جميع السلاسل، مما يجعلها في المرتبة الأولى.
الأساس: بطل سرعة النمو المدعوم من Coinbase
تظهر Base، التي تم تطويرها بواسطة Coinbase كطبقة ثانية مبنية على Ethereum، سرعة نمو مذهلة. ارتفعت من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 2210%، مما يجعلها الأكثر زيادة بين أكبر خمس شبكات بلوكتشين من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة. USDC هو العملة المستقرة الأكثر شيوعًا على سلسلة Base، حيث تصل نسبته إلى 97.8%.
Hyperliquid: الحبيب الجديد لتداول المشتقات
باعتبارها منصة تداول مشتقات ناشئة، وصلت قيمة عملة مستقرة Hyperliquid في غضون ستة أشهر فقط إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل القديمة. USDC هي عملتها المستقرة الرئيسية، حيث تشكل 97.8%. مؤخرًا، بدأت Hyperliquid أيضًا في إدخال أنواع أخرى من العملات المستقرة، مما يفتح إمكانيات جديدة للتطبيقات البيئية.
Arbitrum: تقلبات كبيرة بعد إنهاء الحوافز
شهدت عملة مستقرة Arbitrum تقلبات كبيرة في القيمة السوقية. حيث نمت من 2 مليار دولار في عام 2024 إلى 6.9 مليار دولار، ولكن في بداية عام 2025 انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار. وتأثرت هذه التغيرات بشكل رئيسي بإنهاء برامج الحوافز، والهجرة إلى USDT، وكذلك العوائد العالية من سلسلة المنافسة Blast.
بوليجون: ابتكار نقل USDC والدفع
ارتفعت القيمة السوقية للعملة المستقرة Polygon من 1.26 مليار إلى 2.15 مليار دولار، بزيادة تقارب 70%. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle وإلى تجارب التعاون مع عمالقة الدفع مثل Visa وMastercard.
أفالانش: انخفاض الرسوم لم يؤدي إلى نمو انفجاري
على الرغم من أن Avalanche قد خفضت بشكل كبير من رسوم المعاملات من خلال الترقية في نهاية عام 2024، إلا أن نمو القيمة السوقية لعملتها المستقرة لا يزال يبدو بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح بين 1 مليار دولار و 2 مليار دولار.
Aptos: الحصان الأسود في نظام Move البيئي
تجاوز إجمالي القيمة السوقية للعملة المستقرة Aptos 1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة إجمالية قدرها 2408%. USDT و USDC هما العملتان المستقرتان الرئيسيتان، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي.
سوي: نجم جديد بنمو مذهل بنسبة 230 ضعف
ارتفعت القيمة السوقية للعملة المستقرة لشبكة سوي من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة تصل إلى 230 مرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر تمثيلاً على شبكة سوي، حيث تصل إلى 75%. ومع ذلك، لا تزال بيئة سوي تواجه تحديات في جذب الأموال الكبيرة والدخول والتحديات الأمنية.
TON: قيود النمو المدعومة اجتماعياً
حقق TON بدعم من تيليجرام قيمة سوقية للعملة المستقرة تصل إلى 1.4 مليار دولار، لكنه تراجع حالياً إلى حوالي 900 مليون دولار. قد يكون ذلك مرتبطاً بغياب نقاط جذب جديدة في النظام البيئي.
خاتمة
تتغير بسرعة مشهد المنافسة في عملة مستقرة سلاسل الكتل العامة. على الرغم من أن سلاسل الكتل العامة القديمة مثل إيثريوم وترون لا تزال تهيمن، إلا أن سلاسل الكتل العامة الناشئة مثل سولانا وBSC بدأت تدريجياً في الاستحواذ على حصة السوق. كما أن سلاسل الكتل العامة MOVE مثل Aptos وSui تظهر إمكانات نمو مذهلة. مع تطبيق القوانين العالمية لعملة مستقرة تدريجياً، ستصبح المنافسة في سوق عملة مستقرة أكثر حدة، وهذه القصة بدأت للتو.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FUDwatcher
· 08-09 13:47
عالم العملات الرقمية حمقى مرة أخرى بدأوا في التحدث.
2025 عملة مستقرة نموذج جديد: 12 سلسلة كتل رئيسية تحليل عميق بالمقارنة
هيكل سوق العملات المستقرة في عام 2025: تحليل مقارنة ل 12 نظام بيئي من سلاسل الكتل العامة
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات بروزًا في سوق التشفير. اعتبارًا من 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما يظهر زخم نمو قوي. في هذه المنافسة الشديدة، تتنافس سلاسل الكتل الكبرى في الخفاء، حيث إن العملات المستقرة ليست فقط مؤشرًا مهمًا على تدفق الأصول، ولكنها أيضًا عامل رئيسي في قياس مستوى الاعتراف بسوق سلاسل الكتل. سيتناول هذا المقال تحليلًا عميقًا لبيانات العملات المستقرة لـ 12 من سلاسل الكتل الرائدة حاليًا، محاولًا رسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC ليصبح حارسًا لنصف السوق
تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، وهي تمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة. على الرغم من أن USDT لا يزال هو العملة المستقرة الأعلى نسبة على الإيثيريوم (حوالي 50%)، إلا أن كمية إصدارها تظهر اتجاهًا هابطًا في بداية عام 2025. بالمقابل، يُظهر USDC أداءً رائعًا على الإيثيريوم، حيث زاد بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما يجعله مفتاحًا للحفاظ على الهيمنة في سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم.
ترون: ملك USDT و"ميناء" الدولار
أصبحت ترون أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، حيث تمتلك حصة 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يقوم شبكة ترون بمعالجة حوالي 20 مليار دولار أمريكي من تحويلات USDT يوميًا، مما يمثل ما يقرب من 29% من إجمالي حجم تداول العملات المستقرة العالمية. إن رسومها المنخفضة وخصائص المعاملات السريعة تجعلها الخيار المفضل للأفراد والأسواق الناشئة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعاون مع عائلة ترامب يوفر فرصًا جديدة لتطوير عملاتها المستقرة.
سولانا: قوة ناشئة مدفوعة بـ TPS عالي
سولانا أظهرت إمكانيات نمو مذهلة في مجال العملات المستقرة، حيث ارتفعت من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى 13.1 مليار دولار في مايو، بزيادة قدرها 627%. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بإيثيريوم وترون، إلا أنه بالنظر إلى أن حجم التداول في DEX الخاص بها قد تجاوز إيثيريوم، فإن سولانا لا تزال لديها إمكانيات هائلة في تطبيقات العملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الرائدة على سولانا، حيث تشغل 73% من حصة السوق.
BSC: صفر رسوم الغاز ومحرك مزدوج بقيمة 1 دولار
زادت القيمة السوقية لعملة مستقرة BSC بنحو 150% خلال العام ونصف الماضيين، لتصل إلى 10 مليار دولار. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة عدم رسوم الغاز وإصدار عملة مستقرة USD1. حاليًا، تشغل USDT نسبة 59% من إجمالي إصدار العملات المستقرة على BSC، بينما تصل حصة USD1 الناشئة إلى 21%. من الجدير بالذكر أن BSC تمثل 38.1% من إجمالي عدد معاملات العملات المستقرة في جميع السلاسل، مما يجعلها في المرتبة الأولى.
الأساس: بطل سرعة النمو المدعوم من Coinbase
تظهر Base، التي تم تطويرها بواسطة Coinbase كطبقة ثانية مبنية على Ethereum، سرعة نمو مذهلة. ارتفعت من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 2210%، مما يجعلها الأكثر زيادة بين أكبر خمس شبكات بلوكتشين من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة. USDC هو العملة المستقرة الأكثر شيوعًا على سلسلة Base، حيث تصل نسبته إلى 97.8%.
Hyperliquid: الحبيب الجديد لتداول المشتقات
باعتبارها منصة تداول مشتقات ناشئة، وصلت قيمة عملة مستقرة Hyperliquid في غضون ستة أشهر فقط إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل القديمة. USDC هي عملتها المستقرة الرئيسية، حيث تشكل 97.8%. مؤخرًا، بدأت Hyperliquid أيضًا في إدخال أنواع أخرى من العملات المستقرة، مما يفتح إمكانيات جديدة للتطبيقات البيئية.
Arbitrum: تقلبات كبيرة بعد إنهاء الحوافز
شهدت عملة مستقرة Arbitrum تقلبات كبيرة في القيمة السوقية. حيث نمت من 2 مليار دولار في عام 2024 إلى 6.9 مليار دولار، ولكن في بداية عام 2025 انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار. وتأثرت هذه التغيرات بشكل رئيسي بإنهاء برامج الحوافز، والهجرة إلى USDT، وكذلك العوائد العالية من سلسلة المنافسة Blast.
بوليجون: ابتكار نقل USDC والدفع
ارتفعت القيمة السوقية للعملة المستقرة Polygon من 1.26 مليار إلى 2.15 مليار دولار، بزيادة تقارب 70%. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle وإلى تجارب التعاون مع عمالقة الدفع مثل Visa وMastercard.
أفالانش: انخفاض الرسوم لم يؤدي إلى نمو انفجاري
على الرغم من أن Avalanche قد خفضت بشكل كبير من رسوم المعاملات من خلال الترقية في نهاية عام 2024، إلا أن نمو القيمة السوقية لعملتها المستقرة لا يزال يبدو بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح بين 1 مليار دولار و 2 مليار دولار.
Aptos: الحصان الأسود في نظام Move البيئي
تجاوز إجمالي القيمة السوقية للعملة المستقرة Aptos 1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة إجمالية قدرها 2408%. USDT و USDC هما العملتان المستقرتان الرئيسيتان، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي.
سوي: نجم جديد بنمو مذهل بنسبة 230 ضعف
ارتفعت القيمة السوقية للعملة المستقرة لشبكة سوي من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة تصل إلى 230 مرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر تمثيلاً على شبكة سوي، حيث تصل إلى 75%. ومع ذلك، لا تزال بيئة سوي تواجه تحديات في جذب الأموال الكبيرة والدخول والتحديات الأمنية.
TON: قيود النمو المدعومة اجتماعياً
حقق TON بدعم من تيليجرام قيمة سوقية للعملة المستقرة تصل إلى 1.4 مليار دولار، لكنه تراجع حالياً إلى حوالي 900 مليون دولار. قد يكون ذلك مرتبطاً بغياب نقاط جذب جديدة في النظام البيئي.
خاتمة
تتغير بسرعة مشهد المنافسة في عملة مستقرة سلاسل الكتل العامة. على الرغم من أن سلاسل الكتل العامة القديمة مثل إيثريوم وترون لا تزال تهيمن، إلا أن سلاسل الكتل العامة الناشئة مثل سولانا وBSC بدأت تدريجياً في الاستحواذ على حصة السوق. كما أن سلاسل الكتل العامة MOVE مثل Aptos وSui تظهر إمكانات نمو مذهلة. مع تطبيق القوانين العالمية لعملة مستقرة تدريجياً، ستصبح المنافسة في سوق عملة مستقرة أكثر حدة، وهذه القصة بدأت للتو.