خلال الفترة الأخيرة، تجاوزت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، مما جعل الاستثمار الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى انتقال بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) لديه فرصة لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة العامة. من خلال توصيل الأصول التقليدية إلى السلسلة وتوكنها، يمكن لـ RWA أن يوفر للمشاركين في السوق التقليدي طرق استثمار أكثر سهولة، ويفتح لهم قنوات للمشاركة في سوق العملات الرقمية. يمكن أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
يعتبر إدخال رموز RWA بمثابة جسر المزيد من السيولة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن للمشاركين في السوق التقليدي المشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال رموز RWA، ويمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية دخول السوق التقليدي من خلال رموز RWA. تساهم هذه الزيادة في السيولة عبر الأسواق في تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن التمويل اللامركزي ( DeFi ) مبني على تقنية البلوك تشين، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية، مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة، وغيرها. تعتبر رموز RWA تمثيلًا للأصول التقليدية في DeFi، ويمكن أن توفر لمستخدمي DeFi خيارات أصول متنوعة أكثر، وتتكامل بسلاسة مع النظام البيئي لـ DeFi. وهذا يجعل RWA لها إمكانيات في مجال DeFi، ويجذب المزيد من الانتباه.
يأمل المستثمرون عادة في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على فرص استثمارية متنوعة من خلال منصة واحدة. قد تؤدي هذه الحاجة إلى تنوع الأصول إلى جذب اهتمام المستثمرين تجاه RWA وجعلها جزءًا من محفظتهم.
فيما يتعلق باتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة منصات رئيسية تستحق الاهتمام:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومهنيين متخصصين في استثمارات الائتمان. يهدف إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، ويوفر البنية التحتية لأعمال الإقراض المبنية على السلسلة للمتخصصين في الائتمان، ويربط بين المقرضين المؤسسيين والمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال في الصناعة وإجراء العناية الواجبة مع القروض الشفافة والسلسة التي تحققها العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل أساسي إقراض USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت المنصة عن خطط لإطلاق حوض إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، حيث يركز على الشفافية والموثوقية من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لادارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر وغيرها. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات التابعة للتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي القروض من تجمعات Clearpool بدون إذن 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور الأسواق المالية التقليدية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات لتقديم عائد معين، مع التحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تتكون الودائع الهيكلية من عنصرين رئيسيين: الأصول المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأصول المرتبطة هي أسعار الصرف أو أسعار الفائدة أو المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية. تناسب بنى المنتجات المختلفة ظروف السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو تقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما تتمتع بتقلبات ومخاطر عالية. قد توفر منتجات الإيداع الهيكلي بعض آليات التحوط للمخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات في سوق العملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يفضل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات اختيار منتجات الإيداع الهيكلي هذه التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، تمثل زيادة شعبية RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية والأسواق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الاندماج خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا لمحفظة الأصول فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
6
مشاركة
تعليق
0/400
HashBrownies
· منذ 4 س
ما كل شيء يُنقل داخل السلسلة، من الأفضل الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· منذ 4 س
تس تس ، كل الأموال ذهبت إلى سوق الديون
شاهد النسخة الأصليةرد0
MultiSigFailMaster
· منذ 4 س
RWA磨了一年 该التصفية القسرية
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuzzler
· منذ 4 س
لا تتحدث كثيراً، RWA هي مجرد حيلة لخداع الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ReverseFOMOguy
· منذ 4 س
算了吧 又 خَداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkMonger
· منذ 4 س
هههه تخيل أن تعتقد أن رموز rwa لن تتعرض للاستغلال... هناك طرق هجوم على الحوكمة في كل مكان، حقًا غريب.
عائدات السندات الأمريكية المرتفعة مقابل الأصول المادية على البلوكشين RWA تصبح جسرًا جديدًا بين السوق التقليدي وسوق العملات الرقمية
خلال الفترة الأخيرة، تجاوزت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% لمدة ثلاثة أيام متتالية، مما جعل الاستثمار الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى انتقال بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) لديه فرصة لجذب مستخدمين جدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة العامة. من خلال توصيل الأصول التقليدية إلى السلسلة وتوكنها، يمكن لـ RWA أن يوفر للمشاركين في السوق التقليدي طرق استثمار أكثر سهولة، ويفتح لهم قنوات للمشاركة في سوق العملات الرقمية. يمكن أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
يعتبر إدخال رموز RWA بمثابة جسر المزيد من السيولة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن للمشاركين في السوق التقليدي المشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال رموز RWA، ويمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية دخول السوق التقليدي من خلال رموز RWA. تساهم هذه الزيادة في السيولة عبر الأسواق في تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن التمويل اللامركزي ( DeFi ) مبني على تقنية البلوك تشين، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية، مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة، وغيرها. تعتبر رموز RWA تمثيلًا للأصول التقليدية في DeFi، ويمكن أن توفر لمستخدمي DeFi خيارات أصول متنوعة أكثر، وتتكامل بسلاسة مع النظام البيئي لـ DeFi. وهذا يجعل RWA لها إمكانيات في مجال DeFi، ويجذب المزيد من الانتباه.
يأمل المستثمرون عادة في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على فرص استثمارية متنوعة من خلال منصة واحدة. قد تؤدي هذه الحاجة إلى تنوع الأصول إلى جذب اهتمام المستثمرين تجاه RWA وجعلها جزءًا من محفظتهم.
فيما يتعلق باتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة منصات رئيسية تستحق الاهتمام:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومهنيين متخصصين في استثمارات الائتمان. يهدف إلى تحسين الأسواق المالية التقليدية، ويوفر البنية التحتية لأعمال الإقراض المبنية على السلسلة للمتخصصين في الائتمان، ويربط بين المقرضين المؤسسيين والمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال في الصناعة وإجراء العناية الواجبة مع القروض الشفافة والسلسة التي تحققها العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل أساسي إقراض USDC وwETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت المنصة عن خطط لإطلاق حوض إقراض على السلسلة للاستثمار في السندات الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته بواسطة فريق TrustToken، حيث يركز على الشفافية والموثوقية من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لادارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر وغيرها. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات التابعة للتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي القروض من تجمعات Clearpool بدون إذن 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور الأسواق المالية التقليدية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات لتقديم عائد معين، مع التحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
تتكون الودائع الهيكلية من عنصرين رئيسيين: الأصول المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأصول المرتبطة هي أسعار الصرف أو أسعار الفائدة أو المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية. تناسب بنى المنتجات المختلفة ظروف السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو تقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما تتمتع بتقلبات ومخاطر عالية. قد توفر منتجات الإيداع الهيكلي بعض آليات التحوط للمخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات في سوق العملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتقديم عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يفضل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات اختيار منتجات الإيداع الهيكلي هذه التي تعتبر أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، تمثل زيادة شعبية RWA اتجاه الاندماج بين سوق العملات الرقمية والأسواق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الاندماج خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا لمحفظة الأصول فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.