نشرت Grayscale في بداية هذا العام تقريرًا بحثيًا حول DePIN، يوضح المشاريع الرائدة في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI كوجهتين جديدتين للاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا يحمل علامة بارزة. ( على الرغم من أن Helium يعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره جاء حتى قبل مفهوم DePIN؛ بينما تم تصنيف Bittensor و Render و Akash في الجدول بشكل أكبر ضمن مسار AI ).
من الواضح أن مسار DePIN يفتقر حاليًا إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لرفع سقف الصناعة بأكملها. وهذا يعني أن مسار DePIN قد لا يزال يحتوي على بعض فرص ألفا في السنوات 1-3 المقبلة.
ستقوم هذه المقالة بترتيب منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يستحق DePIN اهتمامنا، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستتناول هذه المقالة المفاهيم الأساسية من منظور أكثر تجريدًا، كما ستقدم بعض الحالات المحددة.
لماذا تركز على استثمار DePIN
DePIN ليست مجرد ضجة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم المادي ليست مجرد فكرة غير واقعية، بل ليست مجرد "دعاية سردية" بسيطة، بل إنها موجودة في سيناريوهات يمكن تنفيذها. في DePIN، هناك بالفعل حالات يمكن أن تجعل اللامركزية "تمكن" أو "تحسن" بعض المجالات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادة إلى استثمار عشرات المليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث تتطلب كل محطة قاعدة ماكرو بمدى تغطية يتراوح بين 1-3 كيلومترات تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي. في عام 2022، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليار دولار في مزاد الطيف 5G في نطاق 3.45GHz من لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC). أدى هذا النموذج المركزي المهيمن للبنية التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
يقوم مشروع شبكة متنقلة لامركزية معينة من خلال أسلوب تمويل جماعي من المجتمع، بتوزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة وصول بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، ويدفع المجتمع لتشكيل الشبكة بشكل تلقائي من خلال حوافز الرمز، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية واحدة تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق نطاق تغطية مماثل من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة وصول بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50,000 دولار (، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا لمنصات وسائل التواصل الاجتماعي، وكذلك استخدام وكلاء سكنية ووكلاء مراكز البيانات لاستخراج البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا عددًا متزايدًا من القيود المتعلقة بحقوق النشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال والتنوع لمصادر البيانات أمرًا صعبًا.
مشروع لجمع البيانات اللامركزية قام بكسر هذه المعضلة من خلال استخدام تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحقات المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. هذه النموذج قلل بشكل كبير من تكلفة جمع البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصائيات، يوجد حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة تشارك في الشبكة، تساهم بمعدل 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن النقطة الأساسية للاستثمار في DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل حتى لتحقيق ما لا يمكن أن تحققه الطرق التقليدية.
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية
كخطين رئيسيين لاستثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستهلك بعض التحديات.
عادةً ما تتميز مشاريع البنية التحتية بخصيصتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، مثل ZK و FHE و MPC، حيث أن عتبة التقنية مرتفعة، وهناك بعض الفجوة في الوعي السوقي. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع التي تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراكيل، ومعالجات المساعدة، بعيدًا نسبيًا عن المستخدمين العاديين.
هذان العاملان يجعل من الصعب دفع مشاريع البنية التحتية للاستحواذ على عقلية المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق والمنتج والدخل، مما يسمح لها بالاكتفاء الذاتي خلال الفترات الاقتصادية الصعبة، إلا أن نقص الاستحواذ العقلي في بيئة السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب دخول السوق لاحقًا.
عند النظر إلى تطبيقات المستهلكين، فإن التوجه المباشر نحو المستخدمين النهائيين هو ميزة لها، حيث تتمتع بميزة طبيعية في السيطرة على العقول. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن يتم دحضها بسهولة من قبل السوق، وقد تتراجع بسرعة بعد انتقال الاهتمام. غالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في حلقة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع بسبب الدحض، وتكون دورة حياتها قصيرة. على سبيل المثال، بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وما إلى ذلك.
تعد مسائل النمو، واحتكار العقل، والإدراج من المواضيع التي تم مناقشتها على نطاق واسع في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN التحديات المذكورة أعلاه بشكل متوازن.
يعتمد DePIN على الاحتياجات الحقيقية في العالم الفيزيائي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، حيث تتمتع مشاريع DePIN الجيدة بتوافق قوي بين المنتج والسوق وبدخل جيد، مما يجعلها أقل عرضة للتفنيد، وأسهل لفهمها من قبل السوق. على سبيل المثال، باقة الإنترنت غير المحدود بقيمة 30 دولارًا شهريًا لشبكة المحمول اللامركزية، تعتبر أكثر تكلفة بكثير مقارنةً بخطط المشغلين التقليديين.
DePIN له أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه الحصول على حصة ذهنية. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين والمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، العديد منهم من غير المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. وكذلك الأمر في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات، فهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحياة المستخدمين اليومية.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر لتنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
إطار استثمار DePIN
) اتجاه
من وجهة نظر بصرية، تعد 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات المركبات وبيانات الطقس من الأسواق الصغيرة. يجب تقييم ما إذا كانت حاجة ملحة من جانب الطلب، مثل 5G### أو الحاجة القوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن مجالات مثل 5G تحتل حصة كبيرة في السوق التقليدي، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير فقط منها، فإن الحجم في سوق العملات المشفرة لا يزال كبيرًا.
( منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالي، ولها عوائق دخول مرتفعة، وتتميز بوجود احتكارات واضحة، واستخدام غير كافٍ للموارد. تركز تقييم ملاءمة المنتج للسوق بشكل رئيسي على نقطتين:
على جانب العرض، هل حقق DePIN وظائف لم يكن من الممكن تحقيقها في الأصل، أو هل لديه مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل ) من حيث التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك ###. على سبيل المثال، في مجال جمع الخرائط، توجد على الأقل ثلاث مشاكل كبيرة في الطرق التقليدية:
تعتمد على فرق سيارات محترفة وتوصيف يدوي، مما يجعل التكلفة مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
تحديثات خدمات الشارع الرئيسية周期长، تغطية المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لسلطة تسعير البيانات
ومشروع خريطة لامركزي معين يقوم ببيع مسجلات القيادة ليتيح للمستخدمين جمع البيانات أثناء القيادة اليومية، مما يجعل جمع البيانات سلوكًا يوميًا للمستخدمين من خلال نموذج الحشد. ومن خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لوضع الموارد في المناطق ذات الطلب العالي.
على جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقية، ويفضل أن تكون هناك رغبة قوية في الدفع. باستخدام مشروع الخريطة المذكور كمثال، يمكنه بيع بيانات الخرائط لشركات مثل القيادة الذاتية، والخدمات اللوجستية، والتأمين، وكذلك للدوائر الحكومية، حيث تم التحقق من الطلبات الأساسية.
بالنسبة للأجهزة، يمكن اعتبارها من خلال "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة".
التصنيع: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة الحالية؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية نقاط اتصال خاصة به، ويقوم أيضًا بدعم دمج شبكة WiFi الحالية. يمكن لمشاريع DePIN في مجالات الحساب والتخزين استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
المبيعات: يعني التسعير العلني أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد الاستثمار بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتعلق الأمر بالوقت اللوجستي، وتكاليف النقل، وكذلك العوامل غير المؤكدة مثل الفترة الزمنية من ما قبل البيع إلى التسليم. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف السوق العالمية، قد يؤدي تصميم التوزيع غير المناسب إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: كيف يحتاج المستخدمون إلى صيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أسهل أنواع الصيانة مثل بعض مشاريع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى عمليات أخرى؛ أو نقطة الوصول لمشروع شبكة لاسلكية، حيث يكفي التثبيت البسيط للاستمرار في التشغيل. إذا كانت هناك مشروعات تتعلق بالطاقة الشمسية، فقد تكون أكثر تعقيدًا.
بشكل عام، فإن أبسط نموذج هو الاستفادة المباشرة من النطاق الترددي للشبكة الحالية، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، ويمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
تختلف متطلبات الأجهزة في كل اتجاه. ولكن الأجهزة تتعلق باحتكاك الاعتماد الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي الاحتكاك المعتدل إلى احتفاظ المستخدمين وربطهم إلى حد معين. تحتاج الفرق الناشئة إلى التحكم في خيارات المسار المتعلقة بالأجهزة واستثمار الموارد، بطريقة تدريجية وليس دفعة واحدة.
إذا كانت هناك صعوبات في جميع مراحل "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية ومؤكدة؟
( اقتصاد التوكنات
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في وقت مبكر، وبالتالي يتطلب طرح الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع يستحق دراسة حالة منفصلة، ولن يتم توسيعه هنا.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر في تحليل منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسسون على الأقل إلى وجود شخص واحد لكل من الخلفيات التالية: الأول هو شخص عمل في شركة تقليدية في المجال ذي الصلة ولديه خبرة واسعة، مسؤول عن الأمور العملية مثل التكنولوجيا والمنتجات؛ الثاني هو شخص ذو خبرة في مجال التشفير، يعرف اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، قادر على التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
) أخرى
لا بد من مراعاة قضايا التنظيم، على سبيل المثال، قد تتعلق جمع صور البيانات والطرق في بعض المناطق بمسائل حساسة.
ملخص
على الرغم من أن الدورة الحالية للعملات المشفرة لم تشهد بعد تطبيقات حقيقية "تخرج من الدائرة"، يبدو أن اعتماد المستخدمين غير المشفرين على نطاق واسع لا يزال بعيد المنال. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين، لكنها صعبة الاستدامة. ومن الممكن أن تعوض الفوائد الاقتصادية المشتقة من DePIN على الجانب المستخدم البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات، وفي النهاية الوصول إلى الاعتماد على نطاق واسع.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة تطويره طويلة, إلا أننا شهدنا بعض التقدم الإيجابي: على سبيل المثال, تعاون شبكة متنقلة لامركزية مع مشغلين كبار, حيث يمكن لأجهزة المستخدمين التبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل. في بداية هذا العام, أعلن المشروع عن نشر نقاط 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا بالتعاون مع عملاق الاتصالات العالمي, مما بدأ التوسع في أمريكا الجنوبية. يملك الفرع التابع لهذا العملاق في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم, وستقوم هذه التعاونات بربط هؤلاء المستخدمين مباشرة بشبكة 5G الخاصة بالمشروع.
بالإضافة إلى المحتوى الذي تم مناقشته أعلاه، نعتقد أن DePIN لديه ميزتان فريدتان:
مقارنة بالشركات الكبيرة التقليدية ذات الاحتكار، فإن نشر DePIN أكثر مرونة، ومن خلال نموذج الرموز يمكن مواءمة الحوافز داخل النظام البيئي. على سبيل المثال، صناعة الاتصالات التقليدية
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
BugBountyHunter
· منذ 7 س
الهليوم مجرد مزحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-cff9c776
· منذ 7 س
مشروع القائد سكيردنجير ألفا هنا لمشاهدة الحشود
شاهد النسخة الأصليةرد0
fren.eth
· منذ 7 س
القائد لا يوجد حتى فرصة ألفا
شاهد النسخة الأصليةرد0
SocialAnxietyStaker
· منذ 7 س
تم الانتهاء من تقرير الحمقى حول DePIN~
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenomicsTrapper
· منذ 7 س
بصراحة، إنها مجرد رواية خروج استثماري أخرى لـ هيليوم 2.0... رأيت هذا قادماً من بعيد.
تحليل فرص استثمار DePIN: مزايا وتحديات متزامنة وقيمة طويلة الأمد متوقعة
تحليل منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات موجودة
نشرت Grayscale في بداية هذا العام تقريرًا بحثيًا حول DePIN، يوضح المشاريع الرائدة في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI كوجهتين جديدتين للاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا يحمل علامة بارزة. ( على الرغم من أن Helium يعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره جاء حتى قبل مفهوم DePIN؛ بينما تم تصنيف Bittensor و Render و Akash في الجدول بشكل أكبر ضمن مسار AI ).
من الواضح أن مسار DePIN يفتقر حاليًا إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لرفع سقف الصناعة بأكملها. وهذا يعني أن مسار DePIN قد لا يزال يحتوي على بعض فرص ألفا في السنوات 1-3 المقبلة.
ستقوم هذه المقالة بترتيب منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يستحق DePIN اهتمامنا، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستتناول هذه المقالة المفاهيم الأساسية من منظور أكثر تجريدًا، كما ستقدم بعض الحالات المحددة.
لماذا تركز على استثمار DePIN
DePIN ليست مجرد ضجة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم المادي ليست مجرد فكرة غير واقعية، بل ليست مجرد "دعاية سردية" بسيطة، بل إنها موجودة في سيناريوهات يمكن تنفيذها. في DePIN، هناك بالفعل حالات يمكن أن تجعل اللامركزية "تمكن" أو "تحسن" بعض المجالات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادة إلى استثمار عشرات المليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث تتطلب كل محطة قاعدة ماكرو بمدى تغطية يتراوح بين 1-3 كيلومترات تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي. في عام 2022، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليار دولار في مزاد الطيف 5G في نطاق 3.45GHz من لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC). أدى هذا النموذج المركزي المهيمن للبنية التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
يقوم مشروع شبكة متنقلة لامركزية معينة من خلال أسلوب تمويل جماعي من المجتمع، بتوزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة وصول بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، ويدفع المجتمع لتشكيل الشبكة بشكل تلقائي من خلال حوافز الرمز، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية واحدة تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق نطاق تغطية مماثل من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة وصول بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50,000 دولار (، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا لمنصات وسائل التواصل الاجتماعي، وكذلك استخدام وكلاء سكنية ووكلاء مراكز البيانات لاستخراج البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا عددًا متزايدًا من القيود المتعلقة بحقوق النشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال والتنوع لمصادر البيانات أمرًا صعبًا.
مشروع لجمع البيانات اللامركزية قام بكسر هذه المعضلة من خلال استخدام تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحقات المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. هذه النموذج قلل بشكل كبير من تكلفة جمع البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصائيات، يوجد حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة تشارك في الشبكة، تساهم بمعدل 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن النقطة الأساسية للاستثمار في DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل حتى لتحقيق ما لا يمكن أن تحققه الطرق التقليدية.
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية
كخطين رئيسيين لاستثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستهلك بعض التحديات.
عادةً ما تتميز مشاريع البنية التحتية بخصيصتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، مثل ZK و FHE و MPC، حيث أن عتبة التقنية مرتفعة، وهناك بعض الفجوة في الوعي السوقي. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع التي تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراكيل، ومعالجات المساعدة، بعيدًا نسبيًا عن المستخدمين العاديين.
هذان العاملان يجعل من الصعب دفع مشاريع البنية التحتية للاستحواذ على عقلية المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق والمنتج والدخل، مما يسمح لها بالاكتفاء الذاتي خلال الفترات الاقتصادية الصعبة، إلا أن نقص الاستحواذ العقلي في بيئة السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب دخول السوق لاحقًا.
عند النظر إلى تطبيقات المستهلكين، فإن التوجه المباشر نحو المستخدمين النهائيين هو ميزة لها، حيث تتمتع بميزة طبيعية في السيطرة على العقول. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن يتم دحضها بسهولة من قبل السوق، وقد تتراجع بسرعة بعد انتقال الاهتمام. غالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في حلقة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع بسبب الدحض، وتكون دورة حياتها قصيرة. على سبيل المثال، بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وما إلى ذلك.
تعد مسائل النمو، واحتكار العقل، والإدراج من المواضيع التي تم مناقشتها على نطاق واسع في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN التحديات المذكورة أعلاه بشكل متوازن.
يعتمد DePIN على الاحتياجات الحقيقية في العالم الفيزيائي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، حيث تتمتع مشاريع DePIN الجيدة بتوافق قوي بين المنتج والسوق وبدخل جيد، مما يجعلها أقل عرضة للتفنيد، وأسهل لفهمها من قبل السوق. على سبيل المثال، باقة الإنترنت غير المحدود بقيمة 30 دولارًا شهريًا لشبكة المحمول اللامركزية، تعتبر أكثر تكلفة بكثير مقارنةً بخطط المشغلين التقليديين.
DePIN له أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه الحصول على حصة ذهنية. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين والمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، العديد منهم من غير المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. وكذلك الأمر في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات، فهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحياة المستخدمين اليومية.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر لتنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
إطار استثمار DePIN
) اتجاه
من وجهة نظر بصرية، تعد 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات المركبات وبيانات الطقس من الأسواق الصغيرة. يجب تقييم ما إذا كانت حاجة ملحة من جانب الطلب، مثل 5G### أو الحاجة القوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن مجالات مثل 5G تحتل حصة كبيرة في السوق التقليدي، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير فقط منها، فإن الحجم في سوق العملات المشفرة لا يزال كبيرًا.
( منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالي، ولها عوائق دخول مرتفعة، وتتميز بوجود احتكارات واضحة، واستخدام غير كافٍ للموارد. تركز تقييم ملاءمة المنتج للسوق بشكل رئيسي على نقطتين:
على جانب العرض، هل حقق DePIN وظائف لم يكن من الممكن تحقيقها في الأصل، أو هل لديه مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل ) من حيث التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك ###. على سبيل المثال، في مجال جمع الخرائط، توجد على الأقل ثلاث مشاكل كبيرة في الطرق التقليدية:
ومشروع خريطة لامركزي معين يقوم ببيع مسجلات القيادة ليتيح للمستخدمين جمع البيانات أثناء القيادة اليومية، مما يجعل جمع البيانات سلوكًا يوميًا للمستخدمين من خلال نموذج الحشد. ومن خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لوضع الموارد في المناطق ذات الطلب العالي.
على جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقية، ويفضل أن تكون هناك رغبة قوية في الدفع. باستخدام مشروع الخريطة المذكور كمثال، يمكنه بيع بيانات الخرائط لشركات مثل القيادة الذاتية، والخدمات اللوجستية، والتأمين، وكذلك للدوائر الحكومية، حيث تم التحقق من الطلبات الأساسية.
بالنسبة للأجهزة، يمكن اعتبارها من خلال "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة".
التصنيع: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة الحالية؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية نقاط اتصال خاصة به، ويقوم أيضًا بدعم دمج شبكة WiFi الحالية. يمكن لمشاريع DePIN في مجالات الحساب والتخزين استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
المبيعات: يعني التسعير العلني أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد الاستثمار بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتعلق الأمر بالوقت اللوجستي، وتكاليف النقل، وكذلك العوامل غير المؤكدة مثل الفترة الزمنية من ما قبل البيع إلى التسليم. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف السوق العالمية، قد يؤدي تصميم التوزيع غير المناسب إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: كيف يحتاج المستخدمون إلى صيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أسهل أنواع الصيانة مثل بعض مشاريع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى عمليات أخرى؛ أو نقطة الوصول لمشروع شبكة لاسلكية، حيث يكفي التثبيت البسيط للاستمرار في التشغيل. إذا كانت هناك مشروعات تتعلق بالطاقة الشمسية، فقد تكون أكثر تعقيدًا.
بشكل عام، فإن أبسط نموذج هو الاستفادة المباشرة من النطاق الترددي للشبكة الحالية، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، ويمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
تختلف متطلبات الأجهزة في كل اتجاه. ولكن الأجهزة تتعلق باحتكاك الاعتماد الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي الاحتكاك المعتدل إلى احتفاظ المستخدمين وربطهم إلى حد معين. تحتاج الفرق الناشئة إلى التحكم في خيارات المسار المتعلقة بالأجهزة واستثمار الموارد، بطريقة تدريجية وليس دفعة واحدة.
إذا كانت هناك صعوبات في جميع مراحل "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية ومؤكدة؟
( اقتصاد التوكنات
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في وقت مبكر، وبالتالي يتطلب طرح الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع يستحق دراسة حالة منفصلة، ولن يتم توسيعه هنا.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر في تحليل منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسسون على الأقل إلى وجود شخص واحد لكل من الخلفيات التالية: الأول هو شخص عمل في شركة تقليدية في المجال ذي الصلة ولديه خبرة واسعة، مسؤول عن الأمور العملية مثل التكنولوجيا والمنتجات؛ الثاني هو شخص ذو خبرة في مجال التشفير، يعرف اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، قادر على التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
) أخرى
لا بد من مراعاة قضايا التنظيم، على سبيل المثال، قد تتعلق جمع صور البيانات والطرق في بعض المناطق بمسائل حساسة.
ملخص
على الرغم من أن الدورة الحالية للعملات المشفرة لم تشهد بعد تطبيقات حقيقية "تخرج من الدائرة"، يبدو أن اعتماد المستخدمين غير المشفرين على نطاق واسع لا يزال بعيد المنال. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين، لكنها صعبة الاستدامة. ومن الممكن أن تعوض الفوائد الاقتصادية المشتقة من DePIN على الجانب المستخدم البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات، وفي النهاية الوصول إلى الاعتماد على نطاق واسع.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة تطويره طويلة, إلا أننا شهدنا بعض التقدم الإيجابي: على سبيل المثال, تعاون شبكة متنقلة لامركزية مع مشغلين كبار, حيث يمكن لأجهزة المستخدمين التبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل. في بداية هذا العام, أعلن المشروع عن نشر نقاط 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا بالتعاون مع عملاق الاتصالات العالمي, مما بدأ التوسع في أمريكا الجنوبية. يملك الفرع التابع لهذا العملاق في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم, وستقوم هذه التعاونات بربط هؤلاء المستخدمين مباشرة بشبكة 5G الخاصة بالمشروع.
بالإضافة إلى المحتوى الذي تم مناقشته أعلاه، نعتقد أن DePIN لديه ميزتان فريدتان: