تحليل دورة سوق العملات الرقمية: متى ينتهي السوق الصاعدة؟

سوق العملات الرقمية في مرحلة نمو نشطة، حيث أدت زيادة سعر البيتكوين إلى ارتفاع السوق بشكل عام. ومع ذلك، فإن القلق العام للمستثمرين هو: متى تنتهي هذه الجولة من السوق الصاعدة، ومتى يكون أفضل وقت لتأمين الأرباح؟ من خلال تحليل دورات السوق وتغيرات السيولة، قد يمكن العثور على إجابة.

توجد تقلبات دورية شائعة في الأسواق المالية، ولا يُستثنى من ذلك مجال العملات الرقمية. تعكس هذه الدورات انتقال السيولة بين الأصول المختلفة وسلوك المستثمرين المتغير مع مرور الوقت.

دورة السوق الصاعدة للعملات الرقمية وأربعة مراحلها

المرحلة الأولى: تدفق الأموال إلى البيتكوين

عادةً ما تبدأ كل دورة سوق صاعدة عندما تدخل الأموال الجديدة سوق العملات الرقمية من خلال البيتكوين. يعتبر المستثمرون المؤسسون وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد الحذرون البيتكوين هو الوسيلة الأكثر أمانًا وموثوقية للدخول إلى مجال التشفير. أصبح البيتكوين، باعتباره أكثر الأصول الرقمية المقبولة والأكثر سيولة، الخيار المفضل للمبتدئين والأموال الكبيرة. أدى تدفق هذه الأموال إلى رفع سعر البيتكوين، مما وضع نغمة للسوق بأكمله.

المرحلة الثانية: تحول الأموال نحو العملات البديلة الكبيرة

مع بدء بيتكوين السوق الصاعدة، بدأ المستثمرون ( بما في ذلك صناديق التحوط الكبيرة والشركات ) في التوجه نحو ETH وSOL وBNB وغيرها من العملات البديلة الكبيرة، بحثًا عن عوائد أعلى. بدأت هيمنة بيتكوين في الانخفاض، مما يدل على بدء السوق الشامل للعملات البديلة. على سبيل المثال، في سوق 2021 الصاعدة، بعد أن بلغت بيتكوين ذروتها في مارس، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 95% في غضون شهرين.

المرحلة الثالثة: التركيز على الرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة والرموز الشائعة

مع زيادة الثقة والحماس في السوق، تحول انتباه المستثمرين إلى الرموز الأصغر التي يُعتقد أن لديها إمكانيات عالية. إنهم يتكهنون بمشاريع ذات قيمة سوقية متوسطة، على أمل تحقيق عوائد تصل إلى 10 أضعاف أو حتى 100 ضعف. تتزايد تقلبات السوق، وتظهر مشاعر الجشع والخوف من الفوات. تحقق بعض الرموز أرباحًا ضخمة، بينما تختفي أخرى بسرعة.

المرحلة الرابعة: قيادة العملات الميمية

عندما تتخلى العقلانية عن مكانها للجنون، تصبح عملات الميم الدمى الجديدة في السوق. تفتقر هذه الرموز إلى الأساسيات، حيث يتم دفع الأسعار بالكامل بواسطة العواطف، ودعم المشاهير، وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي. غالباً ما تشير الزيادة الكبيرة في نشاط عملات الميم إلى أن جنون السوق قد وصل إلى ذروته، مما يدل على أن الدورة قد بلغت ذروتها، وأن مخاطر سوق العملات الرقمية مرتفعة جداً.

تشير بيانات التاريخ إلى أن انخفاض القيمة السوقية للعملات الميمية غالبًا ما يدل على أن سوق العملات الرقمية بالكامل على وشك الانخفاض. في أكتوبر 2021، بدأت القيمة السوقية للعملات الميمية في الانخفاض، وبعد وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى له في بداية نوفمبر، انخفضت على الفور.

لماذا تشير عملة الميم إلى نهاية دورة السوق الصاعدة

تشير عملات الميم إلى المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة في التشفير، وتعكس تحول فلسفة الاستثمار من العقلانية إلى الهوس. في هذه المرحلة، تحل التحليلات الأساسية محل المشاعر البحتة ( التي تتمثل بشكل رئيسي في الجشع ). تبدأ رموز الميم، التي لا تكاد تمتلك أي استخدام فعلي، في الهيمنة على حجم التداول، فقط لأنها أصبحت شائعة على وسائل التواصل الاجتماعي أو نالت دعم المجتمع.

تتكرر هذه النمط في كل جولة من الارتفاعات الكبيرة. كانت سنة 2017 احتفالاً بمشاريع ICO ذات الجودة المنخفضة، وفي النصف الثاني من عام 2021، ارتفع سعر SHIB بشكل حاد بنسبة 1200% في فترة قصيرة وبدأ في الانخفاض في نهاية أكتوبر. كما انخفض سعر بيتكوين بعد أسبوعين، مما وفر إشارة تحذيرية جيدة للمستثمرين.

في كل مرة تظهر فيها موجة من التشفير، تترافق مع مشاركة مفرطة من المستثمرين الأفراد، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في هيمنة البيتكوين، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار السوق بأكمله. غالبًا ما تجذب عملات الميم آخر موجة من السيولة، وهذه الأموال تأتي في الغالب من المستثمرين عديمي الخبرة، مما يشير إلى أن السوق قد أصبح متضخمًا.

تحليل حالة السوق الحالية

من حيث القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، فقد تجاوزت حاليًا نمط الكوب والمقبض ونمط الرأس والكتفين، وكلاهما إشارات صعودية، والهدف هو مستوى 4.15 تريليون دولار. وهذا يعني أن سوق العملات الرقمية لديه مساحة نمو محتملة تبلغ حوالي 15%. كما أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة، باستثناء البيتكوين، تظهر اتجاهًا مشابهًا، حيث يمكن أن تصل القيمة السوقية المستهدفة إلى 1.8 تريليون دولار، وقد لا يزال هناك مساحة نمو تبلغ 37%.

تظهر قيمة عملات الميم دورة من التعديل والنمو كل أربع سنوات، بعد أن تتراجع الأسعار بأكثر من 80%، ستنمو مرة أخرى بمئات الآلاف من النسب المئوية. حالياً، نحن نخرج من مرحلة التعديل، ومن المتوقع أن تنمو لتصل إلى تريليون دولار، بالقرب من حافة الدورة الهوسية. هذه إشارة إيجابية للسوق الحالي للتشفير، وهي فرصة جيدة لتأمين الأرباح.

ومع ذلك، قد لا تقود العملات الميمية موجة المضاربة في هذه السوق الصاعدة. بدلاً من ذلك، قد تصبح الأصول الحقيقية (RWA) نقطة جذب جديدة للمضاربة. العديد من منصات التداول المعروفة تعمل على تطوير أعمال تداول الأسهم والسندات المرمزة، مما يدل على أن RWA قد تصبح السرد الرئيسي التالي الذي يثير جنون السوق.

من الناحية الفنية، كان إجمالي قيمة RWA قد شهد تصحيحًا بنسبة 86% قبل أن يرتفع بنسبة 4500%. حاليًا، بلغ معدل التصحيح 93%، والأسعار تتخطى هذه المرحلة، مما يدل على إمكانية ارتفاع بنسبة 300% أخرى لتصل إلى قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار. إذا كانت عملة الميم هي ذروة المضاربة في الدورة السابقة، فإن RWA قد تكون إشارة جني الأرباح في هذه الدورة.

الخاتمة

يتغير سوق العملات الرقمية بشكل دوري، ويعتمد بشكل كبير على عملية تدفق الأموال من المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة. على الرغم من عدم القدرة على التنبؤ بدقة بالقمة والقاع، إلا أن فهم هيكل دورة السوق الصاعدة يساعد في تحديد أفضل أوقات الدخول والخروج. يجب على المستثمرين متابعة تدفقات الأموال، وتحديد الاتجاهات وعلامات الهوس، والحفاظ دائمًا على خطة جني الأرباح المعقولة.