سيتم إصدار بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر ، وارتفع اهتمام السوق
أدت بيانات التضخم في الولايات المتحدة مؤخرًا إلى تقلبات كبيرة في سوق الأسهم. قد تؤثر أي تغير بنسبة 0.1% في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) على السوق بشكل كبير. من المحتمل أن تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر التي سيتم نشرها يوم الخميس إلى حدوث اضطرابات في السوق مرة أخرى.
أهمية CPI
حالياً، يبذل الاحتياطي الفيدرالي قصارى جهده لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل للحد من التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
CPI كمؤشر لقياس التضخم الفعلي، هو المرجع الأساسي لمراقبة ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر إنفاق المستهلك الشخصي (PCE) هو المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، إلا أن PCE يتم إصداره فقط في نهاية الشهر، مما يجعله أقل فاعلية من CPI، وبالتالي أصبح CPI هو المؤشر الرئيسي الذي تركز عليه السوق.
في تركيبة مؤشر أسعار المستهلك، يتم إعطاء أهمية أكبر لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي مقارنة ببيانات التضخم العامة. على الرغم من أن السياسيين العالميين يشعرون بالقلق إزاء تقلبات أسعار النفط، إلا أن السوق ومجلس الاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على الاتجاهات المحتملة للتضخم. منذ بدء دورة رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس من هذا العام، فإن التغيرات الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك تعتبر أكثر أهمية من التغيرات السنوية.
لقد عكس أداء اليورو مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 2021 التأثير الكبير للتضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر
من المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة في سبتمبر بنسبة 0.5% على أساس شهري، وهو أقل من 0.6% في أغسطس، ولكن قد يصل معدل الزيادة على أساس سنوي إلى 6.6%، مما يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من الزيادة على أساس سنوي البالغة 6.3% في أغسطس.
تأمل الاحتياطي الفيدرالي أن ينخفض التضخم المحتمل بشكل مستمر وملحوظ إلى مستوى 2% أو أقل.
ثلاث سيناريوهات محتملة وتأثيراتها
متوافقة مع التوقعات:
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فهذا يتماشى مع التوقعات. قد يشير ذلك إلى أن ارتفاع الأسعار ودورة رفع أسعار الفائدة تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن الزيادة الشهرية البالغة 0.4% لا تزال تعني زيادة سنوية بنحو 5%، ولا يزال التضخم عند مستويات مرتفعة.
قد يشعر السوق ببعض الارتياح في البداية، وقد يختار المضاربون على الدولار جني الأرباح. ولكن بعد رد الفعل، قد يعيد المستثمرون تقييم معنى البيانات. قد يؤكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن مستوى التضخم الحالي لا يزال مرتفعًا، ويجب زيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر.
لذلك، قد تصبح فرصة جديدة لشراء الدولار بعد إعلان CPI، ولا تزال هناك احتمالية كبيرة لرفع معدل الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس مرة أخرى في نوفمبر.
أقل من المتوقع:
إذا كانت نسبة الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي مقارنة بالشهر السابق 0.3٪ أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في سوق الأسهم وانخفاض كبير في الدولار، وهذا ما تأمله الاحتياطي الفيدرالي.
البيانات التي تقل عن التوقعات ستشير إلى أن الزيادة بنسبة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة لمرة واحدة. قد يقوم سوق السندات بامتصاص توقعات زيادة 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر.
ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير التوترات في سلسلة التوريد وزيادة أسعار الفائدة على الرهون العقارية، فإن احتمال أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أقل من المتوقع متوسط.
خارج التوقعات:
إذا وصل معدل زيادة CPI الأساسي شهريًا مرة أخرى إلى 0.6% أو أعلى، فسيشير ذلك إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3% في يوليو كانت قيمة شاذة. قد يعيد السوق توقع رفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر.
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في شراء الدولار وانهيار سوق الأسهم.
يعتقد المحللون أن احتمال تجاوز CPI الأساسي التوقعات منخفض، لكن لا يمكن استبعاد هذه الحالة تمامًا نظرًا للمخاطر العالية.
الخاتمة
نظرًا لأن السوق لم يستجب بشكل كبير لبيانات التوظيف غير الزراعي الأسبوع الماضي، بينما أدت البيانات السابقة لمؤشر أسعار المستهلك إلى تقلبات كبيرة في السوق، فإن نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر يوم الخميس سيكون موضع اهتمام كبير، وأهميته لا تحتاج إلى ذكر.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
6
مشاركة
تعليق
0/400
MoneyBurner
· منذ 21 س
cpi يطفو، أمر طويل الخاص بي سيتفجر مرة أخرى. أوقف، أوقف، الجميع مشارك، أمر قصير لتهدئة المفاجأة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiOldTrickster
· منذ 21 س
استمر في الجميع مشارك ، يرجى الاستمرار في إنشاء عمليات الاحتيال بأسلوب "ذبح الخنزير"
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWaster
· منذ 21 س
سوق الدببة لا يزال يجمع الكثير من البيانات المعقدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CodeAuditQueen
· منذ 21 س
هل السوق يلعب مرة أخرى اختبار هجوم البيانات؟ انظر من سيُخترق أولاً
تقترب بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر، مما يزيد من مخاطر تقلب السوق.
سيتم إصدار بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر ، وارتفع اهتمام السوق
أدت بيانات التضخم في الولايات المتحدة مؤخرًا إلى تقلبات كبيرة في سوق الأسهم. قد تؤثر أي تغير بنسبة 0.1% في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) على السوق بشكل كبير. من المحتمل أن تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر التي سيتم نشرها يوم الخميس إلى حدوث اضطرابات في السوق مرة أخرى.
أهمية CPI
حالياً، يبذل الاحتياطي الفيدرالي قصارى جهده لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل للحد من التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
CPI كمؤشر لقياس التضخم الفعلي، هو المرجع الأساسي لمراقبة ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر إنفاق المستهلك الشخصي (PCE) هو المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، إلا أن PCE يتم إصداره فقط في نهاية الشهر، مما يجعله أقل فاعلية من CPI، وبالتالي أصبح CPI هو المؤشر الرئيسي الذي تركز عليه السوق.
في تركيبة مؤشر أسعار المستهلك، يتم إعطاء أهمية أكبر لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي مقارنة ببيانات التضخم العامة. على الرغم من أن السياسيين العالميين يشعرون بالقلق إزاء تقلبات أسعار النفط، إلا أن السوق ومجلس الاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على الاتجاهات المحتملة للتضخم. منذ بدء دورة رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس من هذا العام، فإن التغيرات الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك تعتبر أكثر أهمية من التغيرات السنوية.
لقد عكس أداء اليورو مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 2021 التأثير الكبير للتضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر
من المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة في سبتمبر بنسبة 0.5% على أساس شهري، وهو أقل من 0.6% في أغسطس، ولكن قد يصل معدل الزيادة على أساس سنوي إلى 6.6%، مما يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من الزيادة على أساس سنوي البالغة 6.3% في أغسطس.
تأمل الاحتياطي الفيدرالي أن ينخفض التضخم المحتمل بشكل مستمر وملحوظ إلى مستوى 2% أو أقل.
ثلاث سيناريوهات محتملة وتأثيراتها
متوافقة مع التوقعات:
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فهذا يتماشى مع التوقعات. قد يشير ذلك إلى أن ارتفاع الأسعار ودورة رفع أسعار الفائدة تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن الزيادة الشهرية البالغة 0.4% لا تزال تعني زيادة سنوية بنحو 5%، ولا يزال التضخم عند مستويات مرتفعة.
قد يشعر السوق ببعض الارتياح في البداية، وقد يختار المضاربون على الدولار جني الأرباح. ولكن بعد رد الفعل، قد يعيد المستثمرون تقييم معنى البيانات. قد يؤكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن مستوى التضخم الحالي لا يزال مرتفعًا، ويجب زيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر.
لذلك، قد تصبح فرصة جديدة لشراء الدولار بعد إعلان CPI، ولا تزال هناك احتمالية كبيرة لرفع معدل الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس مرة أخرى في نوفمبر.
إذا كانت نسبة الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي مقارنة بالشهر السابق 0.3٪ أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في سوق الأسهم وانخفاض كبير في الدولار، وهذا ما تأمله الاحتياطي الفيدرالي.
البيانات التي تقل عن التوقعات ستشير إلى أن الزيادة بنسبة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة لمرة واحدة. قد يقوم سوق السندات بامتصاص توقعات زيادة 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر.
ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير التوترات في سلسلة التوريد وزيادة أسعار الفائدة على الرهون العقارية، فإن احتمال أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أقل من المتوقع متوسط.
خارج التوقعات:
إذا وصل معدل زيادة CPI الأساسي شهريًا مرة أخرى إلى 0.6% أو أعلى، فسيشير ذلك إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3% في يوليو كانت قيمة شاذة. قد يعيد السوق توقع رفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر.
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في شراء الدولار وانهيار سوق الأسهم.
يعتقد المحللون أن احتمال تجاوز CPI الأساسي التوقعات منخفض، لكن لا يمكن استبعاد هذه الحالة تمامًا نظرًا للمخاطر العالية.
الخاتمة
نظرًا لأن السوق لم يستجب بشكل كبير لبيانات التوظيف غير الزراعي الأسبوع الماضي، بينما أدت البيانات السابقة لمؤشر أسعار المستهلك إلى تقلبات كبيرة في السوق، فإن نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر يوم الخميس سيكون موضع اهتمام كبير، وأهميته لا تحتاج إلى ذكر.