نماذج الممارسة لأسهم السلسلة: النظام البيئي المفتوح مقابل الامتثال المغلق
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأسهم على السلسلة موضوع نقاش ساخن في مجتمع blockchain، حيث تمثل نماذج xStocks المدعومة من Backed وRobinhood. يتمتع نموذج xStocks بمزيد من الانفتاح وقابلية التجميع، مما يتيح للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة. بينما يقتصر نموذج Robinhood على مستخدمي البورصات في الاتحاد الأوروبي فقط، مع شرط الامتثال، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. فيما يلي سيتم تحليل المقارانات بين هذين النموذجين من خلال عدة مجموعات من البيانات.
وضع xStocks
حالة المعاملة
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد حققت حجم تداول على السلسلة. اعتبارًا من 2 يوليو، حققت SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA أكثر من مليون دولار في حجم التداول. كما شهدت AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN تداولات من قبل المستخدمين. قامت بعض منصات التداول أيضًا بإطلاق قسم تداول xStocks.
بعد الحصول على دعم بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغت 6.641 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6.5 ألف، وعدد الصفقات أكثر من 17.8 ألف صفقة. في ذلك اليوم، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار.
آلية التشغيل
تتبنى xStocks نموذجًا يساوي فيه رمزًا واحدًا سهمًا واحدًا. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم للحصول على حساب لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث تساعد Backed في شراء الأسهم من الوسطاء وتخزينها، ثم تقوم بصك العدد المناسب من الرموز وإعادتها إلى المستثمرين. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت.
تركيز حقوق إصدار الرموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين من المستوى الأول، ولكن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صناع السوق في البورصة. تتعاون xStocks مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، كما تجعل البورصات جزءًا من مرحلة الإصدار الأولى، مستفيدة من موارد صناع السوق لتوفير السيولة.
لتوجيه المستثمرين الأفراد لتوفير السيولة، قد تستند xStocks إلى نموذج bStocks، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث للتحفيز. وقد تم التعاون حاليًا مع مجمع DEX وبروتوكول الإقراض على Solana.
نمط روبينهود
حالة النشر
اختارت Robinhood إصدار رموز الأسهم على شبكة L2 معينة، وقد نشرت 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. في المستقبل، ستقوم بتطوير سلسلة خاصة تعتمد على هذه الشبكة.
تخطط Robinhood لإطلاق أول رموز الأسهم غير المدرجة للشركات في العالم، مثل OpenAI وSpaceX. قد يسمح ذلك لمستخدمي التشفير بالوصول إلى الأسهم القادمة إلى السوق قبل المستثمرين التقليديين. تم الآن سك 2,309 رمزًا لـ OpenAI.
تتضمن عقود رموز الأسهم الخاصة بروبن هوود متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المسجلين المعتمدين (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظائف توزيع. حتى إذا قام مستخدمو الاتحاد الأوروبي بشراء الرموز على السلسلة، فلا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم مرتبط بـ Robinhood، بما في ذلك Robinhood Markets، Trump Media & Technology Group، GameStop، وغيرها من الأسهم بالإضافة إلى العديد من صناديق الاستثمار المتداولة. تم صك كمية صغيرة من بعض الرموز.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاتجاه الجديد لربط الأسهم بالبلوكتشين: مقارنة بين النظام البيئي المفتوح لـ xStocks ونموذج الامتثال المغلق لـ Robinhood
نماذج الممارسة لأسهم السلسلة: النظام البيئي المفتوح مقابل الامتثال المغلق
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأسهم على السلسلة موضوع نقاش ساخن في مجتمع blockchain، حيث تمثل نماذج xStocks المدعومة من Backed وRobinhood. يتمتع نموذج xStocks بمزيد من الانفتاح وقابلية التجميع، مما يتيح للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة. بينما يقتصر نموذج Robinhood على مستخدمي البورصات في الاتحاد الأوروبي فقط، مع شرط الامتثال، ولا يُسمح بالتحويل إلى عناوين غير متوافقة. فيما يلي سيتم تحليل المقارانات بين هذين النموذجين من خلال عدة مجموعات من البيانات.
وضع xStocks
حالة المعاملة
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أسهم قد حققت حجم تداول على السلسلة. اعتبارًا من 2 يوليو، حققت SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA أكثر من مليون دولار في حجم التداول. كما شهدت AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN تداولات من قبل المستخدمين. قامت بعض منصات التداول أيضًا بإطلاق قسم تداول xStocks.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
بعد الحصول على دعم بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغت 6.641 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6.5 ألف، وعدد الصفقات أكثر من 17.8 ألف صفقة. في ذلك اليوم، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار.
آلية التشغيل
تتبنى xStocks نموذجًا يساوي فيه رمزًا واحدًا سهمًا واحدًا. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم للحصول على حساب لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث تساعد Backed في شراء الأسهم من الوسطاء وتخزينها، ثم تقوم بصك العدد المناسب من الرموز وإعادتها إلى المستثمرين. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
مصدر السيولة
تركيز حقوق إصدار الرموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين من المستوى الأول، ولكن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صناع السوق في البورصة. تتعاون xStocks مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، كما تجعل البورصات جزءًا من مرحلة الإصدار الأولى، مستفيدة من موارد صناع السوق لتوفير السيولة.
لتوجيه المستثمرين الأفراد لتوفير السيولة، قد تستند xStocks إلى نموذج bStocks، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث للتحفيز. وقد تم التعاون حاليًا مع مجمع DEX وبروتوكول الإقراض على Solana.
نمط روبينهود
حالة النشر
اختارت Robinhood إصدار رموز الأسهم على شبكة L2 معينة، وقد نشرت 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. في المستقبل، ستقوم بتطوير سلسلة خاصة تعتمد على هذه الشبكة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
الأسهم غير المدرجة
تخطط Robinhood لإطلاق أول رموز الأسهم غير المدرجة للشركات في العالم، مثل OpenAI وSpaceX. قد يسمح ذلك لمستخدمي التشفير بالوصول إلى الأسهم القادمة إلى السوق قبل المستثمرين التقليديين. تم الآن سك 2,309 رمزًا لـ OpenAI.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
الامتثال تصميم
تتضمن عقود رموز الأسهم الخاصة بروبن هوود متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المسجلين المعتمدين (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية التي لديها وظائف توزيع. حتى إذا قام مستخدمو الاتحاد الأوروبي بشراء الرموز على السلسلة، فلا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة
سيطلق قريبًا
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم مرتبط بـ Robinhood، بما في ذلك Robinhood Markets، Trump Media & Technology Group، GameStop، وغيرها من الأسهم بالإضافة إلى العديد من صناديق الاستثمار المتداولة. تم صك كمية صغيرة من بعض الرموز.