نظام النوايا: حل تعقيد التمويل اللامركزي ؟

قبل انهيار Luna، كنت أدير استراتيجية عائدات العملات المستقرة لصديق، وكان يرغب في معرفة معدلات الفائدة المرتفعة التي يمكن الحصول عليها في يناير 2020. صديقي ليس على دراية بالعملات المشفرة، ولم يقم من قبل بأي عمليات على السلسلة. كانت شراكتنا بسيطة: كان يودع الأموال في محفظة الأجهزة، وكنا نجتمع عبر Zoom مرة أو مرتين في الأسبوع، وأنا أوجهه خطوة بخطوة.

نقوم بتوزيع الأموال على عدة بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر سلاسل مختلفة. خلال جلسة تتراوح بين ساعتين إلى أربع ساعات، نقوم بإجراء العشرات من المعاملات، بما في ذلك الموافقة، التحويل، التبادل، الإيداع، المطالبة وسحب الأموال. يتم تحويل الأموال إلى أحواض السيولة المخصصة، وقفل التصويت، وما إلى ذلك، للحصول على أقصى حوافز. لقد استخدمنا مجموعة متنوعة من الجسور عبر السلاسل، وأشهر البورصات اللامركزية، ومجمّعات العائدات، وما إلى ذلك، للحصول على أي عوائد في مجال العملات المشفرة.

هذه العملية معقدة للغاية. أحتاج إلى شرح تفصيلي لكل خطوة، بينما يحتاج صديقي إلى تنفيذ التعليمات والتعرف على واجهات أدوات التمويل اللامركزي. كانت الاجتماع مليئًا بتوجيهات مثل "انقر هنا"، "اذهب إلى هناك"، "استبدل هذا". على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى FRAX/DAI LP على Polygon، يحتاج الأمر إلى 12 معاملة:

1. تحويل USDC إلى DAI على DEX ( عمليتين )
2. نقل USDC و DAI عبر السلاسل إلى Polygon(4 عملية )
3. دمج USDC و DAI( في صفقة واحدة على DEX الخاص بـ Polygon)
4. قم بإيداع LP في الخزنة للحصول على مكافآت (2 معاملة )

هذه الحركة المالية البسيطة تتطلب 12 صفقة! يجب علينا البحث يدويًا وإنشاء وتنفيذ كل صفقة، هذه العملية طويلة وشاقة، خاصةً بالنسبة لمحافظ الاستثمار الكبيرة.

من منظور أعلى، فإن جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. لدينا أصول، ونريد استخدامها لإنجاز مهام محددة. كما في المثال أعلاه، "لدينا USDC على الإيثيريوم، ونريد تقديم السيولة على بوليغون بشكل FRAX/DAI، ثم إيداعها في خزينة الرهن". هذه هي "محتوى" العملية، بينما المعاملات الاثني عشر هي "كيفية" تنفيذ العملية. من نقطة البداية إلى النهاية، هناك حاجة إلى سلسلة من الخطوات الواضحة والمعقولة.

إذا كانت هناك خوارزمية قوية لمعالجة توجيه المعاملات، يمكن تبسيط هذه العملية إلى 1-2 خطوة. كل ما علينا فعله هو تحديد النتيجة المرغوبة، وستتمكن الخوارزمية من إرجاع أفضل مسار، بل وإجراء المعاملة مباشرة. تُعرف هذه الهيكلية لتخطيط المسارات بـ "النية"، وهي جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة التي تتطور بسرعة في الإيثريوم.

على الرغم من عدم وجود توافق في الصناعة حول تعريف "النوايا"، إلا أن هناك بعض المفاهيم العامة. تعريف Paradigm هو: "النوايا هي مجموعة من القيود التصريحية الموقعة، مما يسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث، مع الاحتفاظ بالتحكم الكامل في المعاملة". بينما يعتقد David Ma من Near: "المعاملة هي أمر، بينما النية هي تصريح. المعاملة هي رسالة محددة، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ."

تؤكد التعريفاتان على أن النية "إعلانية"، أي أنها تسعى للحصول على مساعدة خارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدمون عن النتائج التي يرغبون في تحقيقها، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات ذات المعلمات المحددة، تحتاج النية إلى طرف ثالث لرسم الخرائط. هناك أيضًا قيود، تحد من مجموعة المسارات المحتملة. يساعد ذلك في تركيز الاحتمالات على مجموعة أصغر يمكن تصفيتها للاختيار من قبل المستخدم.

في حالة صديقي، يسمح لنا نظام النية ببث الهدف النهائي إلى مجموعة من الحلول، حيث تقوم بحساب أفضل مسار. ثم نختار الطريق بأفضل سعر وننفذ الصفقة. تتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة الحلول، ويحتاج المستخدم فقط إلى تأكيد 1-2 صفقة.

الهيكل الأساسي القائم على "النية" موجود بالفعل في EVM. عند استخدام أي بورصة لامركزية, ستجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. في واجهة Curve, بعد اختيار الأصول للشراء والبيع, سيجد واجهة المستخدم تلقائيًا أفضل تجمع للسيولة للتوجيه. نظرًا لعدم وجود زوج تداول مباشر بين USDT/frxETH, سيتم تنفيذ الطلبات عبر عدة تجمعات للحصول على أفضل مسار تنفيذ: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, كل ذلك في صفقة واحدة. كما ستعطي تقريبًا تأثير السعر, وكيفية تحديد الانزلاق. بعد اختيار المعلمات, يمكن لواجهة المستخدم أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للبث.

هذه النية للتداول في Curve هي مجرد مثال أساسي. الواجهة هي أداة مفيدة لبناء تداولات التبادل ، والمنطق كما يلي:

تداول FRAX: استخدم 5 نقاط أساس من FRAX/USDC Curve LP لتحويل 100,000 FRAX إلى ما لا يقل عن 999,000 من USDC، صالح حتى كتلة X.

بالمقارنة، سيشارك نظام النوايا النتائج المتوقعة ( للحصول على أقصى قدر من USDC ) والقيود ( لبيع 100,000 FRAX ) فقط. سيتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة المحلل.

إذا كنت قد استخدمت 1inch أو التمويل اللامركزي ، فسترى نظام نية مستخدم لبناء عمليات تبادل. عند استخدام Llamaswap ، لا يزال يتعين عليك تقديم جميع معلمات التنفيذ ، ثم الحصول على مجموعة من الوسطاء المحتملين للصفقات. يتم تنفيذ معظم هذه التبادلات على Curve باستثناء (CowSwap ) ، ولكن تختلف الرسوم وتكاليف الغاز حسب الوسطاء. في النهاية ، يختار المستخدم أفضل مجموعة من السعر / التكلفة.

بالإضافة إلى مجمع التداول، توجد أيضًا أنواع "نية" أخرى على الإيثيريوم:

1. أمر محدد السعر: يسمح بسحب الأصول من الحساب عند استيفاء الشروط
2. مزاد على طراز CowSwap: تنفيذ الطلبات من طرف ثالث بناءً على السيولة غير التابعة لتبادل لامركزي
3. رعاية الغاز: يسمح باستخدام رموز مثل FRAX لتنفيذ معاملات الطرف الثالث، وينطبق ذلك على محفظة تجريد الحساب.
4. التفويض: تنتمي القائمة البيضاء إلى هذا النوع من الحالات، يتم التحقق من قاعدة البيانات قبل تنفيذ الصفقة.
5. معالجة دفعات المعاملات: يسمح بتجميع نية كفاءة الغاز
6. تبادل عبر السلاسل: انظر Socket

على الرغم من أن أنواع الطلبات أصبحت أكثر تنوعًا، إلا أن أبسط طريقة لوصف النية قد تكون "أمر محدد السعر"، وهو مجرد مصطلح تسويقي جديد. يشير أمر محدد السعر إلى الرغبة في شراء كمية معينة من الأصول بسعر معين، ولن يتم تنفيذ الصفقة إلا بعد قبول الطرف الآخر للطلب.

تشبه أوامر الحد، فإن النية تتكون من جزئين. الجزء الأول هو الحالة النهائية التي يتوقعها المستخدم، والجزء الثاني هو المعاملة التي يبدأها المحلّل. من خلال دمج الجزئين، يمكن الحصول على كل ما هو مطلوب لتنفيذ الصفقة.

بيع MEV

تعتبر طريقة البناء القائمة على هيكلية النية شبه خالية من المخاطر. أولاً، يكون لدى المحللين دافع لعدم نشر نية MEV التي يمكنهم تحقيق الربح منها. "في العديد من الحالات، يتطلب استخراج MEV تنفيذ أوامر المستخدمين على السلسلة. في هذه الحالة، سوف يؤدي تنفيذ أوامر المستخدمين إلى كشف حالة سلسلة الكتل، حيث يمكن للمستخرجين استغلال هذه الحالة لتحقيق الربح. تعتبر عمليات العودة والتداول السندويشي من الأمثلة الشائعة."

الخاصية الأساسية للنية هي تعرض البيانات. تشير توقيع رسالة النية إلى أنك على استعداد لاستخراج MEV من أجل الراحة. نظرًا لأن النوايا لا يمكن بثها مباشرة إلى مجموعة الذاكرة في الإيثريوم ( منطقة الانتظار قبل تنفيذ المعاملات )، يتم ملؤها في Interpool الخاصة خارج السلسلة. يمكن أن تكون هذه Interpool مرخصة أو غير مرخصة أو مزيجًا من الاثنين.

بدون ترخيص، تعتمد Interpool على واجهات برمجة التطبيقات اللامركزية، حيث يمكن للعقد في النظام مشاركة النوايا بحرية ومنح المنفذين وصولاً غير مقيد. على سبيل المثال، بروتوكول 0x، و الاقتراح الخاص بمشاركة تجمع الذاكرة ERC4337. يعتبر تجمع الذاكرة المفتوح عرضة لهجمات DDOS، ولا يمكن ضمان منع انتشار النوايا الضارة.

بالمقارنة، تستخدم تجمعات الذاكرة المرخصة واجهات برمجة التطبيقات الموثوقة، والتي يمكن أن تصمد أمام هجمات DDoS، دون الحاجة إلى نشر النوايا. بالاعتماد على وسطاء موثوقين، يمكن ضمان جودة التنفيذ طالما تم الحفاظ على الثقة. عادةً ما يكون لدى هؤلاء الوسطاء سمعة جيدة، مما يحفزهم على ضمان قوة التنفيذ من الدرجة الأولى. ومع ذلك، لا يزال لديهم فرضية ثقة قوية، مما يتعارض مع روح blockchain المفتوحة.

تقوم الحلول المختلطة بسد الفجوة بين الأنظمة غير المصرح بها والأنظمة المصرح بها. قد تتبنى انتشارًا مرخصًا مع تنفيذ غير مرخص، والعكس صحيح. تستخدم المزادات ذات تدفق الطلبات مثل بروتوكول CoW طرفًا موثوقًا ( لمطابقة الطلبات تحت سلسلة ) لتشغيل المزاد، لكن المشاركة غير مرخصة.

إن Interpool الأكثر شعبية في الوقت الحالي مركزي ومصرح به، ولا توجد أي حوافز لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هو أن طرفًا واحدًا يستحوذ على معظم المعاملات القائمة على النوايا، ويستغل مركزه الاحتكاري لفرض رسوم وسلوكيات أخرى تستأجر، وقد اختفى المستخدمون القادرون على التفاوض في يد الوسطاء المستغلين.

مخاطر الوسيط

عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكننا مقارنة تدفق الأوامر مع بعض منصات التداول من خلال دفع (PFOF).

تقدم هذه المنصات للمستخدمين "تداول مجاني"، حيث يمكن للمستخدمين بيع تدفقات الطلبات بدلاً من إرسالها إلى البورصات التقليدية. يُعتبر صناع السوق شركات تتداول بكميات كبيرة من الأوراق المالية، وهم يقدمون هذه المدفوعات لأنه يمكنهم الربح من فرق أسعار الشراء والبيع للطلبات. وقد انتقد النقاد هذا الممارسة على نطاق واسع بسبب تضارب المصالح. على الرغم من أن شركات الوساطة ملزمة بتقديم أفضل تنفيذ لطلبات العملاء، إلا أن الحوافز المالية لـ PFOF يُزعم أنها تؤثر على قراراتهم بشأن المكان الذي يتم إرسال الطلبات إليه.

النية هي شكل من أشكال الاستفادة من PFOF، ونسميها MEV. قد تكون فرص الاستفادة التي تخلقها أوامر غير مغلقة لفترة طويلة (، جزء من الأوامر ) أكثر قيمة من إضافة يدوي للمعاملات إلى ذاكرة الإيثريوم، لأن الحلول يمكن أن تحدد المسار، بدلاً من التنافس مع معاملات السندويش للحصول على MEV قبل أو بعد المعاملة في الكتلة المعطاة.

من المرجح أن تقدم الحلول غير المفحوصة وغير الشفافة أسوأ المسارات، لأن هوامش ربحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. لا يزال يتعين على المستخدمين اختيار الحلول، ويمكنهم استخدام هذه القدرة على التفاوض لإجبار الحلول على التنافس على تدفق الطلبات. الحل الذي يحقق أعلى عائد للمستخدمين في ظل القيود يفوز بالمزاد.

تستخدم بعض البروتوكولات هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. في هذه البروتوكولات، لا يتم تنفيذ الطلبات على الفور، ولكن يتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. لا تستخدم النظام مشغل مركزي، بل تستخدم المنافسة العامة للباحثين لمطابقة الطلبات. بعد انتهاء الدفعة، يقوم هؤلاء الباحثون بتقديم الحلول لتسوية الطلبات.

يمكن أن تتيح المزادات الجماعية أن تتمتع جميع المعاملات داخل دفعة واحدة بنفس السعر، مما يلغي الحاجة إلى إعادة ترتيب المعاملات من قبل المعدنين. لا توجد عمليات تنفيذ مسبقة أو لاحقة. تستخدم هذه البروتوكولات مزادات تدفق الطلبات لضمان حصول المتداولين على أفضل تنفيذ للأسعار. ولكن هناك بعض MEV في الطلبات، لأن صانعي السوق يجب أن يكونوا قادرين على إجراء معاملات التحكيم في مكان آخر للحفاظ على الربحية.

المستقبل

حاليًا، يتم تطوير بعض البروتوكولات لبناء بنية تحتية قائمة على النوايا، للسماح بالأنظمة المختلطة. بعض المشاريع تقوم ببناء برك ذاكرة خاصة وشبكات لبناء الكتل لتوجيه الحركة إلى L2 و Ethereum. كما أن هناك مشاريع تحاول بناء بنية تحتية من الجيل التالي لا تحتاج إلى إذن بالكامل، وقد انضمت إليها عدة شركات أخرى.

على الرغم من عدم التوصل إلى إجماع حول من هو الرابح في النية، إلا أن هذا جزء متزايد من الثورة الناشئة في طبقة الوسائط المتوسطة التي تحدث اليوم في مجال التشفير، والتي تعتبر ضرورية لراحة المستخدم. الواجهة الحالية ليست ودية بما يكفي للمستخدمين، مما يجعل من الصعب اعتمادها على نطاق واسع. النية الحالية تُستخدم عادةً لتبادل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن الهدف هو جعلها قابلة للتطبيق على البيانات العامة تمامًا وأي بيانات.

هذا يفتح الأبواب لبناء إمكانيات جديدة، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ افتراضيًا مجرد تجريد للحساب. يمكن أن يوفر طبقة النية القوية حالات استخدام جديدة للمنتجات، ويبسّط التطبيقات المَبنية عليها.

![لماذا قد تكون النوايا (Intents) هي إجابة لمشكلة تعقيد التمويل اللامركزي؟](