صعود BTCFi: الدور الجديد لبيتكوين في مجال التمويل اللامركزي

بيتكوين في التمويل اللامركزي ( DeFi ) تلعب دوراً متغيراً بشكل كبير. من كونه أداة تحويل من نظير إلى نظير في البداية، أصبحت بيتكوين تتطور تدريجياً لتصبح قوة قوية في مجال DeFi، وتبدأ في تحدي الهيمنة التي تتمتع بها إيثريوم.

من خلال تحليل البيانات على السلسلة، وجدنا أن结合 ( بيتكوين و التمويل اللامركزي ) ليس مجرد تحول تقني، بل قد يؤدي أيضًا إلى تغيير جذري في دور بيتكوين في التمويل اللامركزي. قد يعيد هذا التحول تعريف مشهد التمويل اللامركزي بالكامل.

ظهور BTCFi

في عام 2008، قدم ساتوشي ناكاموتو بيتكوين، وكان الهدف الأصلي تصميمه كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. على الرغم من أن هذا الهيكل يحمل دلالة ثورية، إلا أن هناك قيودًا في التطبيقات المالية المعقدة.

تصميم بيتكوين الأصلي وقيوده

عناصر التصميم الأساسية لبيتكوين وقيودها:

1. نموذج UTXO: مناسب للتحويلات البسيطة، ولكنه يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة البرمجة المحدودة: التصميم المقيد يتجنب الثغرات الأمنية، لكنه يعيق دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. عدم كفاية القدرة على إكمال تورينغ: من الصعب تنفيذ العقود الذكية المعقدة التي تعتمد على الحالة.

4. حدود حجم الكتلة وسرعة المعاملات: سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من سلاسل الكتل الأخرى التي تركز على التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن هذه التصاميم تعزز الأمان ودرجة اللامركزية، إلا أنها تعيق تنفيذ وظائف التمويل اللامركزي مباشرة على البيتكوين.

محاولات مبكرة لإدخال التمويل اللامركزي على بيتكوين

على الرغم من مواجهة القيود، لا يزال المطورون يبحثون عن حلول مبتكرة:

1. العملات الملونة (2012-2013): محاولات مبكرة لتوسيع وظائف بيتكوين.

2. الطرف المقابل ( 2014 ): إدخال القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق ( من 2015 حتى الآن ): بروتوكول الطبقة الثانية الذي يعزز قابلية توسيع المعاملات.

4. عقد سجل متقطع (DLC)(2017 حتى الآن ): إمكانية تحقيق عقود مالية معقدة.

5. شبكة Liquid ( منذ عام 2018 حتى الآن ): دعم إصدار الأصول المشفرة والمعاملات المعقدة من خلال سلسلة جانبية.

6. ترقية Taproot (2021): عززت قدرات عقود بيتكوين الذكية.

لقد وضعت هذه التطورات المبكرة أساسًا لتوسيع وظائف بيتكوين، مما أظهر إمكانيات نظام بيتكوين البيئي.

الابتكار الرئيس: تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، تم تصميم العديد من البروتوكولات لإدخال العقود الذكية ووظائف التمويل اللامركزي لـ بيتكوين:

1. Rootstock: رائد عقود بيت الذكي، يدعم التعدين المزدوج، متوافق مع EVM.

2. Core: نموذج الرهن الثنائي المبتكر، الذي يحول بيتكوين إلى أصول ذات عوائد.

3. Merlin Chain: متكاملة مع تقنية ZK-Rollup، وOracle غير مركزي، وModule مضاد للتزوير على السلسلة.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية التي تتميز باللامركزية الكاملة ومتوافقة مع EVM.

تشمل الابتكارات الرئيسية لهذه البروتوكولات:

• Tokenization of أصول بيتكوين
• العقود الذكية والتوافق مع EVM
• بيتكوين ذو العائد
• تحسين القابلية للتوسع والخصوصية

حتى 8 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة للحلول من الطبقة الثانية والجانبية لبيتكوين (TVL) 10.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة مقارنةً بـ 1 يناير 2024، وزيادة قدرها 18.4 مرة مقارنةً بـ 1 يناير 2023.

Core الرائدة، تشغل 27.6% من TVL، تليها Bitlayer 25.6%، Rootstock 13.8% و Merlin Chain 11.0%.

بيتكوين التمويل اللامركزي للواقع

( المشاريع الرئيسية في BTCFi

1. Pell Network) متعددة السلاسل(: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل، يعزز أمان نظام بيتكوين الإيكولوجي ويحقق تحسينات في العائد.

2. Avalon Finance) متعدد السلاسل (: يقدم خدمات الإقراض والتداول الشاملة.

3. بروتوكول كولند ) كور ###: منصة إقراض لامركزية، تستخدم نموذج الرهن الثنائي لكور.

4. MoneyOnChain(Rootstock): بروتوكول DeFi شامل، إصدار عملة مستقرة Dollar on Chain(DoC).

5. Sovryn( متعدد السلاسل): منصة التمويل اللامركزي الغنية بالميزات، تقدم خدمات التداول، الاقتراض وكسب العوائد.

6. بروتوكول سولف ( ميرلين تشين ): منصة التمويل اللامركزي NFT، لإنشاء، وتداول، وإدارة الشهادات على السلسلة.

تحتل Core مكانة رائدة في مساحة التمويل اللامركزي لبيتكوين، حيث تشكل عدد المشاريع 25.2% من المشاريع النشطة. تدعم Rootstock وBitlayer كل منهما 13.0% من المشاريع، بينما تشكل Merlin Chain 9.9%.

تعتبر شبكة Pell مشروع DeFi الرائد بقيمة 2.608 مليار دولار من TVL، تليها Avalon Finance(2.062 مليار دولار) وColend Protocol(1.155 مليار دولار).

( سرد رئيسي في مشروع BTCFi

• الأمان واللامركزية أولاً
• بيتكوين كعملة قابلة للبرمجة
• التوافق مع الإيثيريوم
• فتح رأس المال بيتكوين

) مقارنة تحليلية مع التمويل اللامركزي  Ethereum

حتى 8 سبتمبر، كان عدد BTC المقفل في بروتوكولات Ethereum DeFi هو 153400، وهو ما يتجاوز بكثير 8970 في النظام البيئي الأصلي لـبيتكوين DeFi. حجم مشاريع بيتكوين DeFi الأصلية صغير، لكنها تعمل ضمن إطار الأمان الخاص بـبيتكوين، مما يتجنب العديد من المخاطر المرتبطة بالتحويلات عبر السلاسل.

تطور الإيثيريوم وتأثيره على البيتكوين والعكس صحيح

بيتكوين يمكن أن تتعلم من الإيثريوم:

• تنوع المنتجات
• نظام بيئي للمطورين
• التوافقية

يمكن للإيثيريوم أن يتعلم من بيتكوين:

• الأمان واللامركزية
• البساطة والصلابة
• التركيز على تخزين القيمة

التحديات والفرص

العقبات التقنية:

• القابلية للتوسع
• التوافقية

مخاوف تنظيمية:

• الامتثال لمكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل

فرص المستقبل:

• تحسين حلول Layer 2
• تطوير إطار عمل أكثر قابلية للتوسع والتشغيل المتداخل
• عقود السجل السري ( DLCs ) وتقدم تقنيات حماية الخصوصية

توقعات مجالات النمو المستقبلية:

• منتجات توليد العائد
• DEX وحمامات السيولة عبر السلاسل
• منتجات التمويل اللامركزي الخاصة باحتياجات المؤسسات

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp###

الخاتمة

سيستمر نظام بيئة التمويل اللامركزي لبيتكوين في التوسع بفضل التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. من الضروري تطوير حلول Layer 2 أكثر قابلية للتوسع، وتعزيز التوافق، وإطلاق منتجات مالية أكثر تعقيدًا. من المتوقع أن تجذب المنتجات التي تحقق عوائد، ومنصات التداول اللامركزية، وخدمات التمويل اللامركزي الموجهة للمؤسسات اهتمامًا كبيرًا ورؤوس أموال.

ومع ذلك، سيواجه هذا النمو أيضًا تحديات تنظيمية وتقنية. إن حل هذه القضايا أمر بالغ الأهمية للحفاظ على زخم نمو بيتكوين التمويل اللامركزي وضمان نجاحه على المدى الطويل.

بالمجمل، فإن مستقبل بيتكوين في التمويل اللامركزي مليء بالأمل، مع وجود فرص واسعة للابتكار والنمو. لديها القدرة على إحداث تأثير عميق على النظام البيئي للتمويل اللامركزي، مما يجعل بيتكوين أحد المشاركين الرئيسيين في التمويل اللامركزي.