تواجه الأسواق المالية العالمية تغييرات كبيرة، حيث تشير العديد من المؤشرات الاقتصادية والاتجاهات السوقية إلى أن الأصول الرقمية، وخاصة البيتكوين، قد تشهد قريبًا جولة جديدة من الارتفاع القوي. كمتابعين عن كثب لتحركات السوق العالمية، نعتقد أننا في ليلة انفجار سوق الأصول الرقمية. دعونا نحلل بعمق الأسس وراء هذا الحكم.
من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة المعروض النقدي، وصولاً إلى دخول المستثمرين المؤسسيين بشكل واسع، فإن العوامل المتعددة تعمل على تجميع زخم قوي لسوق الأصول الرقمية. ومن المتوقع أن يكون البيتكوين هو المستفيد الأكبر من هذه الجولة من الارتفاع بفضل أساسيته الفريدة.
المميزات الأساسية لبيتكوين
بيتكوين ليست مجرد عملة رقمية، بل هي رد مباشر على عيوب النظام المالي العالمي الحالي. في ظل استمرار الحكومات في توسيع عرض النقود، تبرز محدودية إجمالي 21 مليون وحدة من البيتكوين بشكل متزايد ندرتها وقيمتها.
حاليًا، سعر البيتكوين قريب من 104,500 دولار، مما يمثل انتعاشًا كبيرًا عن أدنى نقطة في سوق الدب في عام 2022. ومع ذلك، قد يكون هذا مجرد بداية اتجاه ارتفاع طويل الأمد. بدأ المزيد من الناس يدركون أهمية البيتكوين كأداة لتخزين القيمة اللامركزية والمضادة للتضخم.
في مارس 2025، أطلقت الحكومة احتياطي استراتيجي لبيتكوين، مما يمثل تحولًا كبيرًا في التوجه الرسمي تجاه بيتكوين من "أصول مضاربة" إلى "أداة تحوط ماكرو استراتيجية". في الوقت نفسه، بدأ المستثمرون المؤسسيون في الترتيب بهدوء. ليس فقط الأفراد في مجال التكنولوجيا، ولكن أيضًا المؤسسات المالية التقليدية مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية بدأت تتراكم بيتكوين.
سياسة النقدية التيسيرية العالمية تدفع السوق الصاعدة
لقد دخلنا في جولة جديدة من دورة التيسير النقدي العالمية. بدأت البنوك المركزية الكبرى في خفض أسعار الفائدة:
خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي إلى 2%
بنك كندا المركزي يتبع أيضًا خفض أسعار الفائدة
تحت ضغط متزايد من خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، تنخفض جاذبية النقد والسندات، ويميل المستثمرون إلى البحث عن الأصول ذات الإمكانيات العالية، مثل الأصول الرقمية. تظهر البيانات التاريخية أنه في دورات خفض أسعار الفائدة السابقة، غالبًا ما يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. تعتبر الزيادة الهائلة في قيمة البيتكوين خلال فترة أسعار الفائدة المنخفضة 2020-2021 مثالًا نموذجيًا.
هناك فرق مهم بين الوضع الحالي والماضي: لدينا الآن صندوق ETF للبيتكوين الفوري، وبنية تحتية محسّنة لحفظ المؤسسات، وفهم أعمق من الجمهور للبيتكوين. إن امتلاك البيتكوين في بيئة انخفاض أسعار الفائدة ليس مجرد استثمار، بل هو وسيلة فعالة للحفاظ على ثروة.
M2 عرض العملة ارتفع بسرعة
يمثل عرض النقود M2 مجموع النقد والادخار والأصول السائلة الأخرى في الاقتصاد، وهو ينمو بسرعة حاليًا. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، اقترب عرض M2 العالمي من 93 تريليون دولار. فقط في الولايات المتحدة، بلغ عرض M2 21.93 تريليون دولار، وهو رقم قياسي جديد، بزيادة سنوية تتجاوز 4%.
تنقل هذه البيانات إشارة مهمة: أدى توسيع عرض العملة إلى انخفاض القوة الشرائية للعملة القانونية، مما دفع الناس إلى البحث عن الأصول الصلبة لحماية الثروة. تُظهر البيتكوين ميزة كبيرة في هذا السياق.
المستثمرون المؤسساتيون مستمرون في الشراء
تقوم المؤسسات الكبيرة بزيادة حيازاتها من بيتكوين بشكل مطرد. في مايو 2025، وصل صافي التدفقات إلى صندوق ETF لبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى 5.2 مليار دولار. تأتي هذه الأموال من مؤسسات لديها رؤية استثمارية طويلة الأجل، والتي تبني مراكز قد تحتفظ بها لسنوات.
بصرف النظر عن ETF، تستكشف مكاتب العائلات، وشركات التأمين، وحتى الحكومات، حيازة البيتكوين بشكل مباشر. بعضهم يختار التخزين الذاتي، بينما يعتمد الآخرون على جهات حفظ موثوقة من طرف ثالث. بغض النظر عن الطريقة المتبعة، فإن الطلب على هذا الأصل النادر في تزايد مستمر.
على الرغم من أن هذا التدفق المستقر من الأموال لن يؤدي إلى مضاربة على المدى القصير، إلا أنه يؤسس قاعدة قوية لزيادة قيمة الأسعار على المدى الطويل.
البيئة الكلية الإيجابية
البيئة الكلية لعام 2025 تبدو إيجابية بشكل عام:
انخفاض معدلات الفائدة، مما يضعف جاذبية العملات الورقية
توسع عرض العملة ، يآكل قيمة النقد
اعتمدت المؤسسات على الزيادة، مما أدى إلى الشرعية ورأس المال
تستمر حالة عدم اليقين العالمية، من التضخم إلى المخاطر الجيوسياسية.
تسلط هذه العوامل الضوء على أهمية البيتكوين كأصل تحوطي - الذهب الرقمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن حدث تقليل مكافأة البيتكوين الأخير قد قلل من إمدادات العملات الجديدة، مما يجعلنا نواجه عاصفة مثالية من العرض والطلب. الطلب في ارتفاع، والإمدادات في تراجع، ومن المتوقع أن تستجيب الأسعار بقوة.
إذا تمكنت البيتكوين من اختراق مستوى المقاومة البالغ 112,000 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 120,000 دولار أو حتى مستويات أعلى.
آفاق الإيثيريوم والأصول الرقمية الأخرى
على الرغم من أن البيتكوين هو النقطة المحورية، إلا أن النظام البيئي للتشفير بالكامل يستحق الانتباه. عندما يرتفع البيتكوين بشكل قوي، غالبًا ما تتبع العملات الأخرى.
سعر الإيثريوم حاليا يحافظ على أكثر من 5800 دولار، والزخم قوي:
يتم اعتماد حلول التوسع من الطبقة الثانية على نطاق واسع
القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الرقمية ( DeFi ) TVL ( تتعافى بشكل ثابت
السوق يتوقع أن يتم إطلاق ETF للإيثريوم الفوري، مما قد يطلق طلب مؤسسي هائل
تظهر التاريخ أن عندما تصل هيمنة البيتكوين إلى ذروتها، غالبًا ما تتحول الأموال إلى الإيثيريوم، ثم إلى الأصول الرقمية الرئيسية الأخرى، وأخيرًا إلى العملات الصغيرة ذات الإمكانيات. لقد شهدنا هذا النموذج في عامي 2017 و2021، ومن المحتمل أن يتكرر في عام 2025.
الخاتمة
الوضع الحالي في السوق ليس ذروة، بل يبدو أكثر كأنه نقطة انطلاق لجولة جديدة من الارتفاع. الجولة التالية من سوق الثيران للأصول الرقمية على وشك الانطلاق. الأساسيات أقوى من أي وقت مضى، والبيئة الكلية متوافقة بشكل كبير، بينما لا يزال معظم الناس غير مدركين تمامًا للتحولات التي تحدث.
بالنسبة للمستثمرين الذين كانوا ينتظرون أفضل وقت للدخول، قد تكون هذه هي الفرصة المثالية - قبل أن يدرك السوق العالمي هذه الاتجاه بشكل كامل.
على الرغم من أن السوق لا بد أن يمر بتقلبات، إلا أنه طالما تم الحفاظ على نظرة طويلة الأمد وتوزيع معقول، فإن البيتكوين والأصول الرقمية لا تزال تحتوي على إمكانيات كبيرة لتغيير الحياة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين突破10.5万美元 全球宽松政策助推 الأصول الرقمية 新一轮 pump
سوق الأصول الرقمية يشهد فرصة جديدة للpump
تواجه الأسواق المالية العالمية تغييرات كبيرة، حيث تشير العديد من المؤشرات الاقتصادية والاتجاهات السوقية إلى أن الأصول الرقمية، وخاصة البيتكوين، قد تشهد قريبًا جولة جديدة من الارتفاع القوي. كمتابعين عن كثب لتحركات السوق العالمية، نعتقد أننا في ليلة انفجار سوق الأصول الرقمية. دعونا نحلل بعمق الأسس وراء هذا الحكم.
من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة المعروض النقدي، وصولاً إلى دخول المستثمرين المؤسسيين بشكل واسع، فإن العوامل المتعددة تعمل على تجميع زخم قوي لسوق الأصول الرقمية. ومن المتوقع أن يكون البيتكوين هو المستفيد الأكبر من هذه الجولة من الارتفاع بفضل أساسيته الفريدة.
المميزات الأساسية لبيتكوين
بيتكوين ليست مجرد عملة رقمية، بل هي رد مباشر على عيوب النظام المالي العالمي الحالي. في ظل استمرار الحكومات في توسيع عرض النقود، تبرز محدودية إجمالي 21 مليون وحدة من البيتكوين بشكل متزايد ندرتها وقيمتها.
حاليًا، سعر البيتكوين قريب من 104,500 دولار، مما يمثل انتعاشًا كبيرًا عن أدنى نقطة في سوق الدب في عام 2022. ومع ذلك، قد يكون هذا مجرد بداية اتجاه ارتفاع طويل الأمد. بدأ المزيد من الناس يدركون أهمية البيتكوين كأداة لتخزين القيمة اللامركزية والمضادة للتضخم.
في مارس 2025، أطلقت الحكومة احتياطي استراتيجي لبيتكوين، مما يمثل تحولًا كبيرًا في التوجه الرسمي تجاه بيتكوين من "أصول مضاربة" إلى "أداة تحوط ماكرو استراتيجية". في الوقت نفسه، بدأ المستثمرون المؤسسيون في الترتيب بهدوء. ليس فقط الأفراد في مجال التكنولوجيا، ولكن أيضًا المؤسسات المالية التقليدية مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية بدأت تتراكم بيتكوين.
سياسة النقدية التيسيرية العالمية تدفع السوق الصاعدة
لقد دخلنا في جولة جديدة من دورة التيسير النقدي العالمية. بدأت البنوك المركزية الكبرى في خفض أسعار الفائدة:
في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، تنخفض جاذبية النقد والسندات، ويميل المستثمرون إلى البحث عن الأصول ذات الإمكانيات العالية، مثل الأصول الرقمية. تظهر البيانات التاريخية أنه في دورات خفض أسعار الفائدة السابقة، غالبًا ما يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. تعتبر الزيادة الهائلة في قيمة البيتكوين خلال فترة أسعار الفائدة المنخفضة 2020-2021 مثالًا نموذجيًا.
هناك فرق مهم بين الوضع الحالي والماضي: لدينا الآن صندوق ETF للبيتكوين الفوري، وبنية تحتية محسّنة لحفظ المؤسسات، وفهم أعمق من الجمهور للبيتكوين. إن امتلاك البيتكوين في بيئة انخفاض أسعار الفائدة ليس مجرد استثمار، بل هو وسيلة فعالة للحفاظ على ثروة.
M2 عرض العملة ارتفع بسرعة
يمثل عرض النقود M2 مجموع النقد والادخار والأصول السائلة الأخرى في الاقتصاد، وهو ينمو بسرعة حاليًا. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، اقترب عرض M2 العالمي من 93 تريليون دولار. فقط في الولايات المتحدة، بلغ عرض M2 21.93 تريليون دولار، وهو رقم قياسي جديد، بزيادة سنوية تتجاوز 4%.
تنقل هذه البيانات إشارة مهمة: أدى توسيع عرض العملة إلى انخفاض القوة الشرائية للعملة القانونية، مما دفع الناس إلى البحث عن الأصول الصلبة لحماية الثروة. تُظهر البيتكوين ميزة كبيرة في هذا السياق.
المستثمرون المؤسساتيون مستمرون في الشراء
تقوم المؤسسات الكبيرة بزيادة حيازاتها من بيتكوين بشكل مطرد. في مايو 2025، وصل صافي التدفقات إلى صندوق ETF لبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى 5.2 مليار دولار. تأتي هذه الأموال من مؤسسات لديها رؤية استثمارية طويلة الأجل، والتي تبني مراكز قد تحتفظ بها لسنوات.
بصرف النظر عن ETF، تستكشف مكاتب العائلات، وشركات التأمين، وحتى الحكومات، حيازة البيتكوين بشكل مباشر. بعضهم يختار التخزين الذاتي، بينما يعتمد الآخرون على جهات حفظ موثوقة من طرف ثالث. بغض النظر عن الطريقة المتبعة، فإن الطلب على هذا الأصل النادر في تزايد مستمر.
على الرغم من أن هذا التدفق المستقر من الأموال لن يؤدي إلى مضاربة على المدى القصير، إلا أنه يؤسس قاعدة قوية لزيادة قيمة الأسعار على المدى الطويل.
البيئة الكلية الإيجابية
البيئة الكلية لعام 2025 تبدو إيجابية بشكل عام:
تسلط هذه العوامل الضوء على أهمية البيتكوين كأصل تحوطي - الذهب الرقمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن حدث تقليل مكافأة البيتكوين الأخير قد قلل من إمدادات العملات الجديدة، مما يجعلنا نواجه عاصفة مثالية من العرض والطلب. الطلب في ارتفاع، والإمدادات في تراجع، ومن المتوقع أن تستجيب الأسعار بقوة.
إذا تمكنت البيتكوين من اختراق مستوى المقاومة البالغ 112,000 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 120,000 دولار أو حتى مستويات أعلى.
آفاق الإيثيريوم والأصول الرقمية الأخرى
على الرغم من أن البيتكوين هو النقطة المحورية، إلا أن النظام البيئي للتشفير بالكامل يستحق الانتباه. عندما يرتفع البيتكوين بشكل قوي، غالبًا ما تتبع العملات الأخرى.
سعر الإيثريوم حاليا يحافظ على أكثر من 5800 دولار، والزخم قوي:
تظهر التاريخ أن عندما تصل هيمنة البيتكوين إلى ذروتها، غالبًا ما تتحول الأموال إلى الإيثيريوم، ثم إلى الأصول الرقمية الرئيسية الأخرى، وأخيرًا إلى العملات الصغيرة ذات الإمكانيات. لقد شهدنا هذا النموذج في عامي 2017 و2021، ومن المحتمل أن يتكرر في عام 2025.
الخاتمة
الوضع الحالي في السوق ليس ذروة، بل يبدو أكثر كأنه نقطة انطلاق لجولة جديدة من الارتفاع. الجولة التالية من سوق الثيران للأصول الرقمية على وشك الانطلاق. الأساسيات أقوى من أي وقت مضى، والبيئة الكلية متوافقة بشكل كبير، بينما لا يزال معظم الناس غير مدركين تمامًا للتحولات التي تحدث.
بالنسبة للمستثمرين الذين كانوا ينتظرون أفضل وقت للدخول، قد تكون هذه هي الفرصة المثالية - قبل أن يدرك السوق العالمي هذه الاتجاه بشكل كامل.
على الرغم من أن السوق لا بد أن يمر بتقلبات، إلا أنه طالما تم الحفاظ على نظرة طويلة الأمد وتوزيع معقول، فإن البيتكوين والأصول الرقمية لا تزال تحتوي على إمكانيات كبيرة لتغيير الحياة.