في سوق العملات المشفرة، أصبحت العملات المستقرة جزءًا هامًا، حيث تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 2000 مليار دولار. تهيمن العملات التقليدية مثل USDT وUSDC، لكن المشاريع الناشئة تبحث عن突破. في الآونة الأخيرة، جذبت بعض العملات المستقرة المبتكرة التي تقدم نماذج جديدة للعوائد وآليات الربط الانتباه.
أطلقت Ethena عملة USDe التي أنشأت نموذجًا يجمع بين套利 الفوري والعائد من الرهن، وقد بلغت قيمتها السوقية 59 مليار دولار. مؤخرًا تعاونت مع بلاك روك لإطلاق USDtb، مما يوفر عائدًا مستقرًا من الأصول الحقيقية (RWA). لقد أثار هذا النموذج الناجح اهتمام السوق بالعملات المستقرة ذات العائد.
سيركز هذا المقال على ثلاثة مشاريع ناشئة لعملة مستقرة ذات عوائد: USUAL و Anzen و Resolv.
USUAL: عملة مستقرة RWA ذات خلفية سياسية وتجارية قوية
USD0 الذي أطلقته USUAL هو عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بسندات الخزانة قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، والحصول على رموز $USUAL كمكافأة. يدعي المشروع أنه سيعيد 90% من القيمة للمستخدمين.
فريق USUAL لديه خلفية قوية، حيث شغل المدير التنفيذي منصب نائب في البرلمان الفرنسي ومستشار للرئيس، كما أن المديرين التنفيذيين في منطقة آسيا لديهم خبرة سياسية غنية. هذه العلاقة بين السياسة والأعمال توفر دعماً قوياً لرقابة المشروع والامتثال.
فيما يتعلق باقتصاديات العملات، اعتمد USUAL نموذج تضخم مرتبط بـ TVL. مع زيادة TVL، ينخفض معدل إصدار USUAL، مما يمكن أن يدفع قيمة العملة للارتفاع نظريًا. في الوقت الحالي، بلغت القيمة السوقية لـ USD0 1.4 مليار دولار، وبلغ معدل العائد السنوي لـ USD0++ 50%.
تعاونت USUAL مع Ethena لقبول USDtb كضمان، ونقل جزء من الأصول إلى USDtb. ستبدأ الشراكتان في العديد من المجالات، بما في ذلك إنشاء خزينة sUSDe وزيادة السيولة.
مؤخراً، فتحت USUAL إمكانية رهن الرموز، حيث أن عائد الاستثمار السنوي (APY) الحالي يصل إلى 730%. ولكن يجب الانتباه إلى أن هذا النوع من نماذج العائد المرتفع قد ينطوي على بعض المخاطر.
Anzen: توكنيزيشن الأصول الائتمانية
يدعم USDz الذي أصدرته Anzen عدة سلاسل عامة، والأصول خلفه هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة. يمكن للمستخدمين رهن USDz للحصول على sUSDz، وبالتالي الحصول على عائدات RWA.
تتعاون Anzen مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة يسمى Percent، حيث يركز المحفظة بشكل رئيسي على السوق الأمريكية، موزعة على 6-7 أصول. يبلغ معدل العائد السنوي الحالي حوالي 10%. كما أن المشروع أقام شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة.
في مجال التمويل، حصلت Anzen على دعم مالي بقيمة 4 ملايين دولار في جولة التمويل الأولية و 3 ملايين دولار في الطرح العام. تستخدم عملتها ANZ نموذج ve، حيث يمكن قفلها للتخزين للحصول على veANZ ومشاركة إيرادات البروتوكول.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة Delta
أطلقت Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة تم سكها من خلال رهن ETH بشكل مفرط، ويمكن رهنه للحصول على عوائد. بينما RLP مدعوم من فائض ضمانات USR، وسعره متغير.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات، حيث يتم رهن معظم ETH على السلسلة، ويستخدم جزء منه كضمان للعقود الآجلة. تشمل مصادر العائدات الرهن على السلسلة ورسوم التمويل، حيث يتم توزيع 70% كمكافآت أساسية على حاملي stUSR وRLP، و30% كعلاوة مخاطر تُوزع على RLP.
تم إطلاق المشروع مؤخرًا على شبكة Base، وطرح أنشطة نقاط استعدادًا لإصدار العملة في المستقبل. حاليًا، فإن APY لـ stUSR هو 12.53%، و RLP هو 21.7%، وإجمالي TVL يصل إلى 183 مليون دولار.
بشكل عام، تتميز هذه المشاريع الناشئة للعملات المستقرة بعروضها المتنوعة، مما يوفر للمستخدمين خيارات متعددة للعوائد. ولكن يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية، خاصةً تلك المشكلات المحتملة التي قد تكون وراء العوائد المرتفعة. مع تطور السوق، ستزداد المنافسة في مجال العملات المستقرة، وستستمر الابتكارات في الظهور.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
3
مشاركة
تعليق
0/400
PretendingToReadDocs
· 07-26 06:54
هل تعتقد أنك تستطيع اللعب بالألاعيب بفضل العوائد العالية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BTCRetirementFund
· 07-26 06:54
أشعر بالراحة عند رؤية السندات الحكومية قصيرة الأجل
مراجعة مستقرة للعائد للعملات المستقرة الناشئة: من يتصدر USUAL و Anzen و Resolv
تحليل سوق عملات مستقرة جديدة
في سوق العملات المشفرة، أصبحت العملات المستقرة جزءًا هامًا، حيث تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 2000 مليار دولار. تهيمن العملات التقليدية مثل USDT وUSDC، لكن المشاريع الناشئة تبحث عن突破. في الآونة الأخيرة، جذبت بعض العملات المستقرة المبتكرة التي تقدم نماذج جديدة للعوائد وآليات الربط الانتباه.
أطلقت Ethena عملة USDe التي أنشأت نموذجًا يجمع بين套利 الفوري والعائد من الرهن، وقد بلغت قيمتها السوقية 59 مليار دولار. مؤخرًا تعاونت مع بلاك روك لإطلاق USDtb، مما يوفر عائدًا مستقرًا من الأصول الحقيقية (RWA). لقد أثار هذا النموذج الناجح اهتمام السوق بالعملات المستقرة ذات العائد.
سيركز هذا المقال على ثلاثة مشاريع ناشئة لعملة مستقرة ذات عوائد: USUAL و Anzen و Resolv.
USUAL: عملة مستقرة RWA ذات خلفية سياسية وتجارية قوية
USD0 الذي أطلقته USUAL هو عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بسندات الخزانة قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، والحصول على رموز $USUAL كمكافأة. يدعي المشروع أنه سيعيد 90% من القيمة للمستخدمين.
فريق USUAL لديه خلفية قوية، حيث شغل المدير التنفيذي منصب نائب في البرلمان الفرنسي ومستشار للرئيس، كما أن المديرين التنفيذيين في منطقة آسيا لديهم خبرة سياسية غنية. هذه العلاقة بين السياسة والأعمال توفر دعماً قوياً لرقابة المشروع والامتثال.
فيما يتعلق باقتصاديات العملات، اعتمد USUAL نموذج تضخم مرتبط بـ TVL. مع زيادة TVL، ينخفض معدل إصدار USUAL، مما يمكن أن يدفع قيمة العملة للارتفاع نظريًا. في الوقت الحالي، بلغت القيمة السوقية لـ USD0 1.4 مليار دولار، وبلغ معدل العائد السنوي لـ USD0++ 50%.
تعاونت USUAL مع Ethena لقبول USDtb كضمان، ونقل جزء من الأصول إلى USDtb. ستبدأ الشراكتان في العديد من المجالات، بما في ذلك إنشاء خزينة sUSDe وزيادة السيولة.
مؤخراً، فتحت USUAL إمكانية رهن الرموز، حيث أن عائد الاستثمار السنوي (APY) الحالي يصل إلى 730%. ولكن يجب الانتباه إلى أن هذا النوع من نماذج العائد المرتفع قد ينطوي على بعض المخاطر.
Anzen: توكنيزيشن الأصول الائتمانية
يدعم USDz الذي أصدرته Anzen عدة سلاسل عامة، والأصول خلفه هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة. يمكن للمستخدمين رهن USDz للحصول على sUSDz، وبالتالي الحصول على عائدات RWA.
تتعاون Anzen مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة يسمى Percent، حيث يركز المحفظة بشكل رئيسي على السوق الأمريكية، موزعة على 6-7 أصول. يبلغ معدل العائد السنوي الحالي حوالي 10%. كما أن المشروع أقام شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة.
في مجال التمويل، حصلت Anzen على دعم مالي بقيمة 4 ملايين دولار في جولة التمويل الأولية و 3 ملايين دولار في الطرح العام. تستخدم عملتها ANZ نموذج ve، حيث يمكن قفلها للتخزين للحصول على veANZ ومشاركة إيرادات البروتوكول.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة Delta
أطلقت Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة تم سكها من خلال رهن ETH بشكل مفرط، ويمكن رهنه للحصول على عوائد. بينما RLP مدعوم من فائض ضمانات USR، وسعره متغير.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات، حيث يتم رهن معظم ETH على السلسلة، ويستخدم جزء منه كضمان للعقود الآجلة. تشمل مصادر العائدات الرهن على السلسلة ورسوم التمويل، حيث يتم توزيع 70% كمكافآت أساسية على حاملي stUSR وRLP، و30% كعلاوة مخاطر تُوزع على RLP.
تم إطلاق المشروع مؤخرًا على شبكة Base، وطرح أنشطة نقاط استعدادًا لإصدار العملة في المستقبل. حاليًا، فإن APY لـ stUSR هو 12.53%، و RLP هو 21.7%، وإجمالي TVL يصل إلى 183 مليون دولار.
بشكل عام، تتميز هذه المشاريع الناشئة للعملات المستقرة بعروضها المتنوعة، مما يوفر للمستخدمين خيارات متعددة للعوائد. ولكن يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية، خاصةً تلك المشكلات المحتملة التي قد تكون وراء العوائد المرتفعة. مع تطور السوق، ستزداد المنافسة في مجال العملات المستقرة، وستستمر الابتكارات في الظهور.