كشف النقاب عن "الاقتصاد الفاشي" لترامب ورقصة الوالز السرية لسوق العملات المشفرة - خطوات قاتلة بين البيتكوين و"طبول الائتمان"، هل تتماشى رقصة استثمارك؟
أعلى مديح للبشرية للكون هو الفرح الناتج عن الرقص. معظم الأديان تدمج نوعًا من الموسيقى والرقص في شعائر عبادتها. أما ما أؤمن به، وهو موسيقى هاوس، فإن "تجعل جسدك يتحرك" ليس في الكنيسة صباح يوم الأحد، بل في حلبة الرقص في Club Space في نفس الوقت.
في الجامعة، انضممت إلى نادي الرقص القياسي، حيث أمدح الإيقاع بجسدي. كل نوع من الرقص القياسي له قواعد صارمة (على سبيل المثال، في الرومبا، لا يمكنك وضع وزنك على الساق المنحنية)، وأصعب جزء بالنسبة للمبتدئين هو القدرة على متابعة الإيقاع والرقص بخطوات أساسية جيدة. تتمثل أكبر صعوبة في تحديد إيقاع الأغنية أولاً، ثم معرفة مكان كل إيقاع.
رقصتي المفضلة - رقصة الكاوبوي - هي على إيقاع 4/4؛ بينما الفالس على إيقاع 3/4. بمجرد أن تعرف الإيقاع، يجب على أذنك أن تلتقط أي آلة موسيقية تعزف على النغمة الرئيسية، وتحسب بقية الإيقاعات في المقطع. إذا كانت كل قطعة موسيقية تحتوي فقط على طبلة قاعدية تضرب "واحد، اثنان، ثلاثة، أربعة"، فسيكون ذلك مملاً للغاية. ما يجعل الموسيقى مثيرة للاهتمام هو كيف يضيف الملحنون والمنتجون آلات وأصوات أخرى، مما يمنح الأغنية عمقاً وغنى. لكن عند الرقص، فإن الاستماع إلى كل هذه الأصوات الثانوية هو أمر زائد عن الحاجة لوضع قدميك في المكان الصحيح في الوقت المناسب.
مثل الموسيقى، تعتبر مخططات الأسعار تقلبات المشاعر البشرية، وتتحرك محفظتنا بالتالي. مثل رقصة البالية، يجب أن تتبع قراراتنا في شراء وبيع أنواع الأصول المختلفة إيقاع وسرعة السوق المحددة. إذا خرجنا عن الإيقاع، سنخسر المال. الخسارة في المال، مثل الراقص الذي خرج عن الإيقاع، هي قبيحة. إذن، السؤال هو: إذا أردنا أن نبقى جميلين وأثرياء، فما الآلة الموسيقية التي يجب أن تستمع إليها آذاننا في الأسواق المالية؟
إذا كان هناك فكرة أساسية واضحة في فلسفتي الاستثمار، فهي: أهم متغير في التداول المربح هو فهم كيفية تغير عرض العملة الورقية.
بالنسبة للعملات المشفرة، فإن هذا الأمر أكثر أهمية، لأنه على الأقل بالنسبة لبيتكوين، فهي أصول ذات إمدادات ثابتة. وبالتالي، فإن سرعة توسع إمدادات النقود الورقية تحدد سرعة ارتفاع سعر بيتكوين. منذ بداية عام 2009، تم خلق كميات هائلة من النقود الورقية، تتنافس على الحصول على إمدادات بيتكوين التي تعتبر ضئيلة نسبيًا، مما جعل بيتكوين واحدة من أفضل الأصول المقيمة بالنقود الورقية في تاريخ البشرية.
حاليًا، أصوات حادة تنبعث من الأحداث المالية والسياسية، تشكل نغمة ثلاثية. لا يزال السوق في ارتفاع مستمر، لكن هناك بعض المحفزات السلبية الجادة التي تبدو وكأنها تخلق نغمة غير متناغمة. هل يجب عليك اتخاذ تدابير وقائية بسبب الرسوم الجمركية و/أو الحرب؟ أم أن هذه مجرد آلات موسيقية غير ضرورية؟ إذا كان الأمر كذلك، هل يمكننا سماع قوة التوجيه من الطبول - أي خلق الائتمان؟
الرسوم الجمركية والحرب مهمتان لأن آلة موسيقية أو صوت واحد يمكن أن يدمر لحنًا. لكن هذين الأمرين مرتبطان ببعضهما البعض، وفي النهاية لا صلة لهما بارتفاع البيتكوين المستمر. لا يستطيع الرئيس الأمريكي ترامب فرض رسوم جمركية ذات مغزى على الصين لأن الصين ستقطع إمداداتها من العناصر الأرضية النادرة إلى "البلد الجميل" ودوله التابعة. بدون العناصر الأرضية النادرة، لا تستطيع الولايات المتحدة تصنيع أسلحة لبيعها إلى أوكرانيا، ولا يمكنها بيعها لإسرائيل. لذلك، تتجه الولايات المتحدة والصين نحو رقصة تانغو مجنونة، حيث يستكشف الطرفان إلى حد ما، حتى لا يزعزعا الهيكل الاقتصادي أو الجيوسياسي بشكل مفرط. لهذا السبب، على الرغم من أن الوضع مؤلم وقاتل للناس في هذين المكانين، إلا أنه لن يكون له تأثير ملموس على الأسواق المالية العالمية في الوقت الحالي.
في الوقت نفسه، تحتفظ القروض بتقسيم الوقت والإيقاع. تحتاج الولايات المتحدة إلى سياسة صناعية، وهو تعبير ملطف عن الرأسمالية الوطنية، والتي تُعرف تقنيًا بتلك الكلمة القذرة: الفاشية. تحتاج الولايات المتحدة إلى الانتقال من نظام اقتصادي شبه رأسمالي إلى نظام اقتصادي فاشي، لأن عمالقة صناعتها غير قادرين على إنتاج كميات كافية من المواد الحربية لمواجهة الظروف الجيوسياسية الحالية حسب رغبتهم.
استمرت الحرب بين إسرائيل وإيران لمدة اثني عشر يومًا فقط، لأن إسرائيل استنفدت الصواريخ التي زودتها بها الولايات المتحدة، ولم تتمكن من تشغيل نظام الدفاع الجوي الخاص بها بشكل مثالي. الرئيس الروسي بوتين غير مكترث بتهديد دعم الولايات المتحدة وحلف الناتو المتزايد لأوكرانيا، لأنهم غير قادرين على إنتاج الأسلحة بنفس الكمية والسرعة والأسعار المنخفضة مثل روسيا.
تحتاج الولايات المتحدة أيضًا إلى ترتيب اقتصادي أكثر فاشية لتعزيز التوظيف وأرباح الشركات. من وجهة نظر كينزية، الحرب تفيد الاقتصاد بشكل كبير. يتم استبدال الطلب العضوي المتعثر للجمهور بالطلب الذي لا ينتهي للحكومة على الأسلحة.
في النهاية، كان النظام المصرفي أيضًا مستعدًا لتقديم الائتمان للشركات، لأنها تضمن الأرباح من خلال إنتاج المنتجات التي تحتاجها الحكومة. كان رئيس الحرب يحظى بشعبية كبيرة، على الأقل في البداية، لأن الجميع بدا وكأنهم أصبحوا أغنى. إذا اتخذنا نهجًا أكثر شمولاً لقياس النمو الاقتصادي، فسنرى بوضوح أن الحرب كانت مدمرة للغاية من حيث الفوائد الصافية. لكن هذا النوع من التفكير لا يفوز بالانتخابات، والهدف الأول لكل سياسي هو إعادة انتخابه، إن لم يكن من أجل نفسه، فمن أجل أعضاء حزبه. ترامب هو رئيس حرب، مثل معظم أسلافه الأمريكيين، وبالتالي، فإنه يضع الاقتصاد الأمريكي في حالة حرب. وبالتالي، أصبح من السهل العثور على الإيقاع؛ يجب علينا أن نبحث عن طرق يتم من خلالها ضخ الائتمان في الاقتصاد.
شرحت في مقال "الأسود أو الأبيض" كيف تؤدي ضمانات الحكومة للأرباح إلى حصول الصناعات "الحيوية" على الائتمان المصرفي. أطلق على هذه السياسة اسم "التيسير الكمي للفقراء" (QE 4 Poor People)، حيث ستنتج نافورة من الائتمان. لقد توقعت أن هذه ستكون الطريقة التي سيستخدمها فريق ترامب لتعزيز الاقتصاد الأمريكي، وكانت صفقة MP Materials هي أول حالة حقيقية واسعة النطاق.
سيستعرض الجزء الأول من هذه المقالة كيف أن هذه الصفقة ستوسع إمدادات الائتمان بالدولار، وستصبح نموذجًا تتبعه إدارة ترامب في محاولة إنتاج السلع الأساسية اللازمة للحروب في القرن الحادي والعشرين (مثل أشباه الموصلات والمواد الأرضية النادرة والمعادن الصناعية وغيرها).
الحرب تتطلب أيضًا من الحكومة الاستمرار في الاقتراض بمبالغ ضخمة. حتى لو زادت أصول الأثرياء بسبب زيادة إمدادات الائتمان مما أدى إلى ارتفاع إيرادات ضريبة الأرباح الرأسمالية، ستظل الحكومة تواجه عجزًا ماليًا متزايدًا. من سيشتري هذه الديون؟ مصدرو العملات المستقرة.
مع زيادة القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، يتم الاحتفاظ بجزء منها على شكل عملات مستقرة. يتم استثمار الغالبية العظمى من الأصول التي يتم احتضانها لهذه العملات المستقرة في سندات الخزينة الأمريكية.
لذلك، إذا تمكنت إدارة ترامب من توفير بيئة تنظيمية مواتية لمشاركة واستثمار العملات المشفرة من قبل التمويل التقليدي (TradFi)، فإن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة ستشهد ارتفاعًا كبيرًا. وبالتالي، ستزداد الأصول المضمونة للعملات المستقرة تلقائيًا، مما يخلق المزيد من القوة الشرائية لسندات الخزينة. سوف يستمر وزير الخزانة الأمريكي بيسنت (Bessent) في إصدار سندات خزينة تفوق بكثير سندات الخزينة أو السندات، لشرائها من قبل مُصدري العملات المستقرة.
لنرقص وولز الائتمان، سأرشد القراء إلى كيفية أداء خطوة S بشكل مثالي.
التيسير الكمي للفقراء (QE 4 Poor People)
لا يمكن أن يؤدي طباعة النقود من قبل البنك المركزي إلى إنتاج اقتصاد قوي في وقت الحرب. وقد حلت المالية محل هندسة الصواريخ. لتصحيح فشل الإنتاج الحربي هذا، تم تشجيع النظام المصرفي على تقديم الائتمان للصناعات التي تعتبرها الحكومة حيوية، بدلاً من لصوص الشركات.
تهدف الشركات الخاصة في أمريكا إلى تحقيق أقصى قدر من الربح. منذ السبعينيات وحتى الآن، تعمل في الولايات المتحدة في مجال "المعرفة"، بينما يتم دفع الإنتاج إلى الخارج لتحقيق أرباح أعلى. الصين متحمسة جدًا لتعزيز مهاراتها التصنيعية من خلال أن تصبح مصنعًا عالميًا منخفض التكلفة، ومع مرور الوقت، عالي الجودة. ومع ذلك، فإن إنتاج حذاء نايك بتكلفة دولار واحد لن يهدد النخبة في "البلد الجميل". المشكلة الحقيقية هي أن البلد الجميل، في الوقت الذي تتعرض فيه هيمنته لتهديد خطير، غير قادر على إنتاج المواد الحربية. وبالتالي، جاءت كل الضجة حول العناصر الأرضية النادرة.
ال tierras النادرة ليست نادرة، لكن صعوبة المعالجة كبيرة، وذلك إلى حد كبير بسبب الضغوط البيئية الضخمة ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي الضخم. قبل أكثر من 30 عامًا، قرر الزعيم الصيني دنغ شياو بينغ أن تقود الصين إنتاج الأراضي النادرة، والآن يمكن للقادة الحاليين الاستفادة من هذه الرؤية. حاليًا، جميع أنظمة الأسلحة الحديثة تحتاج إلى الأراضي النادرة؛ وبالتالي، فإن الصين، وليس الولايات المتحدة، هي التي تقرر مدى استمرار الحرب. من أجل تصحيح هذا الوضع، يستوحي ترامب من النظام الاقتصادي الصيني لضمان زيادة إنتاج الأراضي النادرة في الولايات المتحدة، حتى يتمكن من مواصلة سلوكه العدواني.
فيما يلي النقاط الرئيسية لتقرير رويترز حول صفقة MP Materials:
وزارة الدفاع الأمريكية ستصبح أكبر مساهم في شركة MP Materials
ستعزز هذه الصفقة إنتاج الولايات المتحدة من العناصر الأرضية النادرة، مما يضعف الهيمنة الصينية.
ستقدم وزارة الدفاع أيضًا أسعار ضمان للمنتجات الأساسية من المعادن النادرة.
سيكون سعر الحد الأدنى ضعف السعر الحالي في السوق الصينية
بعد نشر الرسالة، ارتفعت أسعار أسهم MP Materials بنحو 50%
كل هذا جيد، لكن من أين تأتي أموال بناء المصنع؟
أعلنت شركة MP أن بنك جي بي مورجان (JP Morgan) وبنك جولدمان ساكس (Goldman Sachs) يقدمان قرضًا بقيمة مليار دولار لبناء مصنع بقدرة إنتاجية تصل إلى عشرة أضعاف.
لماذا أصبحت البنوك فجأة مستعدة لإقراض الصناعة الحقيقية؟ لأن الحكومة الأمريكية تضمن أن هذا "مشروع حرق النقود" سيكون مربحًا للمقترضين. يوضح حساب T أدناه كيف يمكن لهذه الصفقة أن تخلق الائتمان من العدم، مما يؤدي إلى النمو الاقتصادي.
تحتاج MP Materials (MP) إلى بناء مصنع لمعالجة العناصر الأرضية النادرة، وقد حصلت على قرض بقيمة 1000 دولار من JPMorgan. أدى فعل القرض إلى خلق 1000 دولار من العملة القانونية الجديدة (wampum)، وقد تم إيداع هذا المال في JPMorgan.
قامت شركة MP بعد ذلك ببناء مصنع لمعالجة العناصر النادرة. لهذا الغرض، تحتاج إلى توظيف عمال، الذين يُطلق عليهم "المواطنون العاديون" (Plebes). في هذا المثال المبسط، أفترض أن جميع التكاليف تتكون من أجور العمال. يجب على شركة MP دفع أجور العمال، مما يؤدي إلى خصم 1000 دولار من حساب MP، وإيداع 1000 دولار في حساب JPM.
يحتاج وزارة الدفاع (DoD) إلى دفع تكاليف هذه العناصر النادرة. يتم توفير الأموال من قبل وزارة الخزانة، ويجب على وزارة الخزانة إصدار ديون لتمويل وزارة الدفاع. تقوم جي بي مورغان بتحويل أصول قروض الشركات المخصصة لـ MP إلى احتياطيات تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي من خلال نافذة الخصم. تُستخدم هذه الاحتياطيات لشراء الديون، مما يؤدي إلى ائتمان الحساب الإجمالي لوزارة الخزانة (TGA). بعد ذلك، تشتري وزارة الدفاع العناصر النادرة، مما يصبح دخلًا لشركة MP، وفي النهاية يعود في شكل ودائع إلى جي بي مورغان.
إن الرصيد النهائي للعملة الورقية (EB) أعلى بمقدار 1000 دولار من المبلغ الأصلي للقرض من JPMorgan. هذه التوسعة ناتجة عن تأثير مضاعف العملة.
هذا هو كيف يمكن لضمانات المشتريات الحكومية تمويل بناء مصانع جديدة وتوظيف العمال من خلال قروض البنوك التجارية. لم أدرج ذلك في هذا المثال، لكن جي بي مورغان الآن سيقرض هؤلاء "الجذور" ليتمكنوا من شراء الأصول والسلع (المنازل، السيارات، آيفون، إلخ) لأن لديهم وظائف جيدة ومستقرة. هذه مثال آخر على خلق ائتمان جديد، والذي ينتهي في النهاية في أيدي شركات أمريكية أخرى، وتُعاد هذه الإيرادات إلى النظام المصرفي. كما ترى، فإن معامل النقد أكبر من 1، وهذا الإنتاج في زمن الحرب يؤدي إلى زيادة النشاط الاقتصادي، ويتم حسابه على أنه "نمو".
تزداد المعروض النقدي والنشاط الاقتصادي والدين الحكومي بشكل متزامن. الجميع سعيد. "الجماهير" لديهم وظائف، والماليون / رجال الأعمال لديهم أرباح مضمونة من الحكومة. إذا كانت هذه السياسات الاقتصادية الفاشية يمكن أن توفر فوائد للجميع من العدم، فلماذا لم تصبح هذه سياسة الاقتصاد العالمي لكل دولة قومية؟ لأنها ستؤدي إلى التضخم.
الموارد البشرية والمواد الخام اللازمة لإنتاج السلع محدودة. الحكومة من خلال تشجيع نظام البنوك التجارية على خلق النقود من العدم، تقوم بضغط التمويل والإنتاج النهائي للسلع الأخرى. في النهاية، سيؤدي ذلك إلى نقص في المواد الخام والعمالة. ومع ذلك، فإن النقود الورقية ليست نادرة. لذلك، ستأتي التضخم في الأجور والسلع، مما سيجلب الألم في النهاية لأي فرد أو كيان ليس له ارتباط مباشر بالحكومة أو نظام البنوك. إذا كنت لا تصدقني، يرجى قراءة التاريخ اليومي للحربين العالميتين.
تعتبر صفقة MP Materials أول حالة كبيرة على نطاق واسع تعكس سياسة "التيسير الكمي للفقراء". أفضل ما في هذه السياسة هو أنها لا تحتاج إلى موافقة الكونغرس. يمكن لوزارة الدفاع، بناءً على تعليمات ترامب وخلفائه في عام 2028، إصدار أوامر شراء مضمونة كجزء من سير عملها العادي. ستتبعها البنوك الطامعة، لتؤدي واجبها "الوطنية"، من خلال توفير التمويل لتلك الشركات المرتبطة بالحكومة. في الواقع، سيتسابق ممثلو الشعب من جميع الأحزاب للجدل حول سبب وجوب حصول الشركات في دوائرهم الانتخابية على أوامر الشراء من وزارة الدفاع.
إذا كنا نعلم أن هذا الشكل من خلق الائتمان لن يتعرض لمقاومة سياسية، كيف يمكننا حماية محفظتنا من تأثير التضخم الناتج؟
نفخ الفقاعات، حاول أن تجعلها كبيرة
لا يجهل السياسيون أن تحفيز الصناعات "الأساسية" من خلال تسريع نمو الائتمان سيؤدي إلى التضخم. التحدي هو استخدام الائتمان الزائد لخلق فقاعة في أصول لا تدمر الاستقرار الاجتماعي. إذا ارتفع سعر القمح كما ارتفع سعر البيتكوين على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، فمن المحتمل أن يتم الإطاحة بمعظم الحكومات من قبل الثائرين. على العكس من ذلك، تشجع الحكومات الناس (الذين يشعرون بشكل غريزي أن قوتهم الشرائية الفعلية تتناقص) على المشاركة في لعبة الائتمان من خلال الاستثمار في الأصول المعترف بها من قبل الدولة كتحوط ضد التضخم، وبالتالي تحقيق الربح.
دعونا نلقي نظرة على مثال من العالم الحقيقي في مجال غير التشفير، نعود إلى الصين. تعتبر الصين أفضل نموذج لنظام اقتصادي فاشي. منذ أواخر الثمانينيات وحتى الآن، أنشأ نظامهم المصرفي أكبر قدر من الائتمان في أقصر فترة زمنية في تاريخ البشرية المتحضرة، وقام بتوزيعه بشكل رئيسي على الشركات المملوكة للدولة. لقد نجحوا في أن يصبحوا المصنع العالمي منخفض التكلفة وعالي الجودة؛ حالياً، يتم إنتاج ثلث المنتجات المصنعة في العالم في الصين. إذا كنت لا تزال تعتقد أن جودة المنتجات التي تنتجها الشركات الصينية منخفضة، فاذهب لتجربة قيادة سيارة BYD، ثم جرب قيادة سيارة Tesla.
نمت المعروض النقدي في الصين (M2) بنسبة 5000% من عام 1996 حتى الآن. يواجه "الجذريون" الذين يأملون في التخلص من التضخم المدفوع بالائتمان معدلات فائدة منخفضة جدًا على الودائع البنكية. نتيجة لذلك، تدفقوا بكثرة إلى الشقق، وشجعت الحكومة هذا السلوك كجزء من استراتيجيتها للتحديث الحضري. ساعدت أسعار العقارات المتزايدة، على الأقل حتى عام 2020، في كبح الطلب على تخزين السلع المادية الأخرى من قبل الجمهور. أصبحت أسعار العقارات في المدن الكبرى في الصين (بكين، شنغهاي، شنتشن، قوانغتشو)، من حيث القدرة على التحمل، الأغلى في العالم.
19 خلال السنوات العشر الماضية، ارتفعت أسعار الأراضي بمقدار 80 مرة، وبلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) 26%.
لم تؤدِ هذه التضخم في أسعار العقارات إلى زعزعة الاستقرار الاجتماعي، لأن المواطنين من الطبقة الوسطى العادية يمكنهم اقتراض المال لشراء شقة واحدة على الأقل. لذلك، يشارك الجميع في هذا الأمر. ومن الآثار الهامة للغاية هي أن الحكومة المحلية تمول الخدمات الاجتماعية بشكل رئيسي من خلال بيع الأراضي للمطورين، الذين يقومون بدورهم ببناء الشقق وبيعها لـ"القاعدة الشعبية". مع ارتفاع أسعار العقارات، ترتفع أسعار الأراضي والمبيعات، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة الضرائب.
تخبرنا هذه الحالة أنه إذا كانت حكومة ترامب تنوي حقًا تنفيذ الفاشية الاقتصادية بشكل كامل، فإن الزيادة المفرطة في الائتمان يجب أن تخلق فقاعة، وهذه الفقاعة يجب أن تتيح للناس العاديين الربح، بينما تمول الحكومة في نفس الوقت.
ستركز الفقاعة التي ستنفخها إدارة ترامب على مجال العملات المشفرة.
قبل أن أتعمق في كيفية تحقيق فقاعة التشفير لمجموعة من الأهداف السياسية لإدارة ترامب، دعني أوضح لماذا ستتسارع البيتكوين والعملات المشفرة مع تحول الولايات المتحدة إلى اقتصاد فاشي.
لقد أنشأت مؤشرًا مخصصًا باسم <.BANKUS U Index> على محطة بلومبرغ (خط أبيض). وهذا هو مجموع احتياطيات البنوك التي تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي مع ودائع والتزامات نظام البنوك الأخرى، وهو مؤشر بديل لنمو القروض. البيتكوين هو الخط الذهبي، وكلا الخطين مؤشرات مرجعية تم تعيينها عند 100 في يناير 2020. تضاعف نمو الائتمان، ونتيجة لذلك زادت البيتكوين بمقدار 15 مرة. سعر البيتكوين مقابل العملات الورقية له تأثير رافعة مالي كبير على نمو الائتمان.
من هنا، لا يمكن لأي مستثمر، سواء كان فرديًا أو مؤسسيًا، أن ينكر أنه إذا كنت تعتقد أن المزيد من العملات الورقية ستُخلق في المستقبل، فإن البيتكوين هو الخيار الاستثماري الأفضل.
ترامب وبايسنت قد تم "تطعيمهم بالبرتقال". من وجهة نظرهم، فإن أفضل شيء في البيتكوين وعالم العملات المشفرة هو أن نسبة الأشخاص الذين يمتلكون العملات المشفرة تكون أعلى بين الفئات التقليدية التي لا تمتلك الأسهم (مثل الشباب والفقراء وغير البيض) مقارنة بجيل الطفرة البيضاء الثرية. لذلك، إذا ازدهرت العملات المشفرة، فسوف تخلق مجموعة أكبر وأكثر تنوعًا من الأشخاص الذين يشعرون بالرضا عن منصة الاقتصاد للحكومة.
بالإضافة إلى ذلك، من أجل تشجيع جميع أنواع الادخار في استثمار العملات المشفرة، وبناءً على أمر إداري حديث، أصبح من الواضح الآن أن خطط التقاعد 401(k) مسموح لها بالاستثمار في الأصول المشفرة. تمتلك هذه الخطط حوالي 8.7 تريليون دولار من الأصول. بوم شاك-أ-لاكا!
الضربة القاضية هي اقتراح الرئيس ترامب بإلغاء ضريبة الأرباح الرأسمالية على العملات المشفرة. ترامب يقدم نمواً مجنوناً في الائتمان المدفوع بالحرب، ويسمح للصناديق التقاعدية بإدخال الأموال النقدية في العملات المشفرة، و—TMD، لا ضرائب! عاشت!
كل هذا جيد، لكن هناك مشكلة. يجب على الحكومة إصدار المزيد والمزيد من الديون لتمويل وزارة الدفاع وغيرها من الوكالات التي تقدم ضمانات الشراء للشركات الخاصة. من سيشتري هذه الديون؟ تنتصر العملات المشفرة مرة أخرى.
بمجرد دخول رأس المال إلى سوق رأس المال المشفر، فإنه عادة لا يغادر. إذا أراد المستثمر أن يراقب من الهامش، يمكنه الاحتفاظ بعملات مستقرة مرتبطة بالدولار، مثل USDT.
تستثمر USDT في أدوات العائدات المالية التقليدية الأكثر أمانًا (TradFi) من أجل تحقيق أرباح من أصولها المدارة: سندات الخزينة. مدة سندات الخزينة أقل من عام، وبالتالي فإن مخاطر معدل الفائدة قريبة من الصفر، ولها سيولة مثل النقد. يمكن للحكومة الأمريكية طباعة الدولارات بلا حدود مجانًا، لذا لن يحدث أي تخلف عن السداد من الناحية الاسمية. حاليًا، تتراوح عوائد سندات الخزينة بين 4.25-4.50% حسب المدة. لذلك، كلما زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، زادت الأموال التي تراكمها جهات إصدار العملات المستقرة. في النهاية، سيتم استثمار معظم هذه الأصول المدارة في سندات الخزينة.
في المتوسط، مع زيادة القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بمقدار دولار واحد، يتم استثمار 0.09 دولار في العملات المستقرة. لنفترض أن ترامب قام بواجبه، بحلول عام 2028 عند مغادرته، سيرتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 100 تريليون دولار. وهذا يزيد بمقدار حوالي 25 مرة عن المستوى الحالي؛
إذا كنت تعتقد أن هذا مستحيل، فهذا يعني أنك لم تتعامل مع العملات المشفرة لفترة طويلة بما يكفي. سيؤدي هذا إلى خلق حوالي 90 تريليون دولار من القدرة الشرائية لسندات الخزينة، والتي سيتم تحقيقها من قبل مصدري العملات المستقرة من خلال التدفق العالمي للأموال.
من منظور تاريخي، عندما احتاج الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة إلى تمويل مغامرة الولايات المتحدة في الحرب العالمية الثانية، لجأوا أيضًا إلى إصدار سندات الخزانة بكميات تفوق بكثير السندات.
الآن، لقد "رسم" ترامب وبيسينت الدائرة (حلوا المشكلة):
لقد قاموا بنسخ النموذج الصيني، وخلقوا نظامًا اقتصاديًا فاشيًا أمريكيًا لإنتاج المواد.
أثار نمو الائتمان حوافز تضخم الأصول المالية التي تم توجيهها نحو العملات المشفرة، وارتفعت العملات المشفرة، مما جعل الجمهور يشعر بالثراء بسبب عوائدها المدهشة. سيصوتون للحزب الجمهوري في عامي 2026 و2028... إلا إذا كان لديهم ابنة مراهقة... أو ربما دائماً يصوت الجمهور وفقاً لمحافظهم.
السوق المتزايد في العملات المشفرة يجلب تدفقات كبيرة من الأموال إلى العملات المستقرة المرتبطة بالدولار. يقوم هؤلاء المصدِّرون باستثمار أصولهم المحفوظة في سندات الخزينة الجديدة، مما يوفر التمويل للعجز الفيدرالي المتزايد.
الطبل يدق. الائتمان يتدفق. لماذا لم تستثمر بالكامل في العملات المشفرة بعد؟ لا تخف من الرسوم الجمركية، لا تخف من الحرب، ولا تخف من المشاكل الاجتماعية التي تحدث عشوائياً.
استراتيجيات التداول
هذا سهل جداً: لقد استثمرت Maelstrom بالكامل. لأننا degens، فإن مجال العملات البديلة يقدم فرصاً مذهلة لتجاوز البيتكوين، وهو أصل تخزين التشفير هذا.
سوق الإيثريوم الصاعد القادم سيشعل السوق تمامًا.
منذ أن ارتفعت سولانا من 7 دولارات إلى 280 دولارًا من أنقاض FTX، كانت الإيثيريوم هي الأقل شعبية بين العملات المشفرة الكبيرة. لكن الأمور مختلفة الآن؛ مجتمع المستثمرين المؤسسيين الغربيين، الذي يقوده توم لي، يحب الإيثيريوم بشدة.
اشترِ أولاً، ثم اسأل. أو لا تشتري، ثم كن كالمزاج السيء، تشرب بيرة خفيفة ذات طعم سيء كالماء في زاوية النادي، بينما يجلس مجموعة من الأشخاص الذين تعتقد أن مستوى ذكائهم أقل منك على الطاولة المجاورة، ينفقون الأموال بكثرة على الشمبانيا.
هذه ليست نصيحة مالية، لذا قرر بنفسك. مايلستروم تقوم بكل شيء يتعلق بالإيثريوم، وكل شيء يتعلق بـ DeFi، وكل شيء مدفوع من قبل "المتدهورين" من رموز ERC-20.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات آرثر هايز الأخيرة: بيتكوين 25W، ايثر 1W، في نهاية العام!
المؤلف الأصلي: آرثر هايز
عنوان المقال: توقيع الوقت
تجميع وتنظيم: BitpushNews
كشف النقاب عن "الاقتصاد الفاشي" لترامب ورقصة الوالز السرية لسوق العملات المشفرة - خطوات قاتلة بين البيتكوين و"طبول الائتمان"، هل تتماشى رقصة استثمارك؟
أعلى مديح للبشرية للكون هو الفرح الناتج عن الرقص. معظم الأديان تدمج نوعًا من الموسيقى والرقص في شعائر عبادتها. أما ما أؤمن به، وهو موسيقى هاوس، فإن "تجعل جسدك يتحرك" ليس في الكنيسة صباح يوم الأحد، بل في حلبة الرقص في Club Space في نفس الوقت.
في الجامعة، انضممت إلى نادي الرقص القياسي، حيث أمدح الإيقاع بجسدي. كل نوع من الرقص القياسي له قواعد صارمة (على سبيل المثال، في الرومبا، لا يمكنك وضع وزنك على الساق المنحنية)، وأصعب جزء بالنسبة للمبتدئين هو القدرة على متابعة الإيقاع والرقص بخطوات أساسية جيدة. تتمثل أكبر صعوبة في تحديد إيقاع الأغنية أولاً، ثم معرفة مكان كل إيقاع.
رقصتي المفضلة - رقصة الكاوبوي - هي على إيقاع 4/4؛ بينما الفالس على إيقاع 3/4. بمجرد أن تعرف الإيقاع، يجب على أذنك أن تلتقط أي آلة موسيقية تعزف على النغمة الرئيسية، وتحسب بقية الإيقاعات في المقطع. إذا كانت كل قطعة موسيقية تحتوي فقط على طبلة قاعدية تضرب "واحد، اثنان، ثلاثة، أربعة"، فسيكون ذلك مملاً للغاية. ما يجعل الموسيقى مثيرة للاهتمام هو كيف يضيف الملحنون والمنتجون آلات وأصوات أخرى، مما يمنح الأغنية عمقاً وغنى. لكن عند الرقص، فإن الاستماع إلى كل هذه الأصوات الثانوية هو أمر زائد عن الحاجة لوضع قدميك في المكان الصحيح في الوقت المناسب.
مثل الموسيقى، تعتبر مخططات الأسعار تقلبات المشاعر البشرية، وتتحرك محفظتنا بالتالي. مثل رقصة البالية، يجب أن تتبع قراراتنا في شراء وبيع أنواع الأصول المختلفة إيقاع وسرعة السوق المحددة. إذا خرجنا عن الإيقاع، سنخسر المال. الخسارة في المال، مثل الراقص الذي خرج عن الإيقاع، هي قبيحة. إذن، السؤال هو: إذا أردنا أن نبقى جميلين وأثرياء، فما الآلة الموسيقية التي يجب أن تستمع إليها آذاننا في الأسواق المالية؟
إذا كان هناك فكرة أساسية واضحة في فلسفتي الاستثمار، فهي: أهم متغير في التداول المربح هو فهم كيفية تغير عرض العملة الورقية.
بالنسبة للعملات المشفرة، فإن هذا الأمر أكثر أهمية، لأنه على الأقل بالنسبة لبيتكوين، فهي أصول ذات إمدادات ثابتة. وبالتالي، فإن سرعة توسع إمدادات النقود الورقية تحدد سرعة ارتفاع سعر بيتكوين. منذ بداية عام 2009، تم خلق كميات هائلة من النقود الورقية، تتنافس على الحصول على إمدادات بيتكوين التي تعتبر ضئيلة نسبيًا، مما جعل بيتكوين واحدة من أفضل الأصول المقيمة بالنقود الورقية في تاريخ البشرية.
حاليًا، أصوات حادة تنبعث من الأحداث المالية والسياسية، تشكل نغمة ثلاثية. لا يزال السوق في ارتفاع مستمر، لكن هناك بعض المحفزات السلبية الجادة التي تبدو وكأنها تخلق نغمة غير متناغمة. هل يجب عليك اتخاذ تدابير وقائية بسبب الرسوم الجمركية و/أو الحرب؟ أم أن هذه مجرد آلات موسيقية غير ضرورية؟ إذا كان الأمر كذلك، هل يمكننا سماع قوة التوجيه من الطبول - أي خلق الائتمان؟
الرسوم الجمركية والحرب مهمتان لأن آلة موسيقية أو صوت واحد يمكن أن يدمر لحنًا. لكن هذين الأمرين مرتبطان ببعضهما البعض، وفي النهاية لا صلة لهما بارتفاع البيتكوين المستمر. لا يستطيع الرئيس الأمريكي ترامب فرض رسوم جمركية ذات مغزى على الصين لأن الصين ستقطع إمداداتها من العناصر الأرضية النادرة إلى "البلد الجميل" ودوله التابعة. بدون العناصر الأرضية النادرة، لا تستطيع الولايات المتحدة تصنيع أسلحة لبيعها إلى أوكرانيا، ولا يمكنها بيعها لإسرائيل. لذلك، تتجه الولايات المتحدة والصين نحو رقصة تانغو مجنونة، حيث يستكشف الطرفان إلى حد ما، حتى لا يزعزعا الهيكل الاقتصادي أو الجيوسياسي بشكل مفرط. لهذا السبب، على الرغم من أن الوضع مؤلم وقاتل للناس في هذين المكانين، إلا أنه لن يكون له تأثير ملموس على الأسواق المالية العالمية في الوقت الحالي.
في الوقت نفسه، تحتفظ القروض بتقسيم الوقت والإيقاع. تحتاج الولايات المتحدة إلى سياسة صناعية، وهو تعبير ملطف عن الرأسمالية الوطنية، والتي تُعرف تقنيًا بتلك الكلمة القذرة: الفاشية. تحتاج الولايات المتحدة إلى الانتقال من نظام اقتصادي شبه رأسمالي إلى نظام اقتصادي فاشي، لأن عمالقة صناعتها غير قادرين على إنتاج كميات كافية من المواد الحربية لمواجهة الظروف الجيوسياسية الحالية حسب رغبتهم.
استمرت الحرب بين إسرائيل وإيران لمدة اثني عشر يومًا فقط، لأن إسرائيل استنفدت الصواريخ التي زودتها بها الولايات المتحدة، ولم تتمكن من تشغيل نظام الدفاع الجوي الخاص بها بشكل مثالي. الرئيس الروسي بوتين غير مكترث بتهديد دعم الولايات المتحدة وحلف الناتو المتزايد لأوكرانيا، لأنهم غير قادرين على إنتاج الأسلحة بنفس الكمية والسرعة والأسعار المنخفضة مثل روسيا.
تحتاج الولايات المتحدة أيضًا إلى ترتيب اقتصادي أكثر فاشية لتعزيز التوظيف وأرباح الشركات. من وجهة نظر كينزية، الحرب تفيد الاقتصاد بشكل كبير. يتم استبدال الطلب العضوي المتعثر للجمهور بالطلب الذي لا ينتهي للحكومة على الأسلحة.
في النهاية، كان النظام المصرفي أيضًا مستعدًا لتقديم الائتمان للشركات، لأنها تضمن الأرباح من خلال إنتاج المنتجات التي تحتاجها الحكومة. كان رئيس الحرب يحظى بشعبية كبيرة، على الأقل في البداية، لأن الجميع بدا وكأنهم أصبحوا أغنى. إذا اتخذنا نهجًا أكثر شمولاً لقياس النمو الاقتصادي، فسنرى بوضوح أن الحرب كانت مدمرة للغاية من حيث الفوائد الصافية. لكن هذا النوع من التفكير لا يفوز بالانتخابات، والهدف الأول لكل سياسي هو إعادة انتخابه، إن لم يكن من أجل نفسه، فمن أجل أعضاء حزبه. ترامب هو رئيس حرب، مثل معظم أسلافه الأمريكيين، وبالتالي، فإنه يضع الاقتصاد الأمريكي في حالة حرب. وبالتالي، أصبح من السهل العثور على الإيقاع؛ يجب علينا أن نبحث عن طرق يتم من خلالها ضخ الائتمان في الاقتصاد.
شرحت في مقال "الأسود أو الأبيض" كيف تؤدي ضمانات الحكومة للأرباح إلى حصول الصناعات "الحيوية" على الائتمان المصرفي. أطلق على هذه السياسة اسم "التيسير الكمي للفقراء" (QE 4 Poor People)، حيث ستنتج نافورة من الائتمان. لقد توقعت أن هذه ستكون الطريقة التي سيستخدمها فريق ترامب لتعزيز الاقتصاد الأمريكي، وكانت صفقة MP Materials هي أول حالة حقيقية واسعة النطاق.
سيستعرض الجزء الأول من هذه المقالة كيف أن هذه الصفقة ستوسع إمدادات الائتمان بالدولار، وستصبح نموذجًا تتبعه إدارة ترامب في محاولة إنتاج السلع الأساسية اللازمة للحروب في القرن الحادي والعشرين (مثل أشباه الموصلات والمواد الأرضية النادرة والمعادن الصناعية وغيرها).
الحرب تتطلب أيضًا من الحكومة الاستمرار في الاقتراض بمبالغ ضخمة. حتى لو زادت أصول الأثرياء بسبب زيادة إمدادات الائتمان مما أدى إلى ارتفاع إيرادات ضريبة الأرباح الرأسمالية، ستظل الحكومة تواجه عجزًا ماليًا متزايدًا. من سيشتري هذه الديون؟ مصدرو العملات المستقرة.
لذلك، إذا تمكنت إدارة ترامب من توفير بيئة تنظيمية مواتية لمشاركة واستثمار العملات المشفرة من قبل التمويل التقليدي (TradFi)، فإن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة ستشهد ارتفاعًا كبيرًا. وبالتالي، ستزداد الأصول المضمونة للعملات المستقرة تلقائيًا، مما يخلق المزيد من القوة الشرائية لسندات الخزينة. سوف يستمر وزير الخزانة الأمريكي بيسنت (Bessent) في إصدار سندات خزينة تفوق بكثير سندات الخزينة أو السندات، لشرائها من قبل مُصدري العملات المستقرة.
لنرقص وولز الائتمان، سأرشد القراء إلى كيفية أداء خطوة S بشكل مثالي.
التيسير الكمي للفقراء (QE 4 Poor People)
لا يمكن أن يؤدي طباعة النقود من قبل البنك المركزي إلى إنتاج اقتصاد قوي في وقت الحرب. وقد حلت المالية محل هندسة الصواريخ. لتصحيح فشل الإنتاج الحربي هذا، تم تشجيع النظام المصرفي على تقديم الائتمان للصناعات التي تعتبرها الحكومة حيوية، بدلاً من لصوص الشركات.
تهدف الشركات الخاصة في أمريكا إلى تحقيق أقصى قدر من الربح. منذ السبعينيات وحتى الآن، تعمل في الولايات المتحدة في مجال "المعرفة"، بينما يتم دفع الإنتاج إلى الخارج لتحقيق أرباح أعلى. الصين متحمسة جدًا لتعزيز مهاراتها التصنيعية من خلال أن تصبح مصنعًا عالميًا منخفض التكلفة، ومع مرور الوقت، عالي الجودة. ومع ذلك، فإن إنتاج حذاء نايك بتكلفة دولار واحد لن يهدد النخبة في "البلد الجميل". المشكلة الحقيقية هي أن البلد الجميل، في الوقت الذي تتعرض فيه هيمنته لتهديد خطير، غير قادر على إنتاج المواد الحربية. وبالتالي، جاءت كل الضجة حول العناصر الأرضية النادرة.
ال tierras النادرة ليست نادرة، لكن صعوبة المعالجة كبيرة، وذلك إلى حد كبير بسبب الضغوط البيئية الضخمة ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي الضخم. قبل أكثر من 30 عامًا، قرر الزعيم الصيني دنغ شياو بينغ أن تقود الصين إنتاج الأراضي النادرة، والآن يمكن للقادة الحاليين الاستفادة من هذه الرؤية. حاليًا، جميع أنظمة الأسلحة الحديثة تحتاج إلى الأراضي النادرة؛ وبالتالي، فإن الصين، وليس الولايات المتحدة، هي التي تقرر مدى استمرار الحرب. من أجل تصحيح هذا الوضع، يستوحي ترامب من النظام الاقتصادي الصيني لضمان زيادة إنتاج الأراضي النادرة في الولايات المتحدة، حتى يتمكن من مواصلة سلوكه العدواني.
فيما يلي النقاط الرئيسية لتقرير رويترز حول صفقة MP Materials:
كل هذا جيد، لكن من أين تأتي أموال بناء المصنع؟
أعلنت شركة MP أن بنك جي بي مورجان (JP Morgan) وبنك جولدمان ساكس (Goldman Sachs) يقدمان قرضًا بقيمة مليار دولار لبناء مصنع بقدرة إنتاجية تصل إلى عشرة أضعاف.
لماذا أصبحت البنوك فجأة مستعدة لإقراض الصناعة الحقيقية؟ لأن الحكومة الأمريكية تضمن أن هذا "مشروع حرق النقود" سيكون مربحًا للمقترضين. يوضح حساب T أدناه كيف يمكن لهذه الصفقة أن تخلق الائتمان من العدم، مما يؤدي إلى النمو الاقتصادي.
قامت شركة MP بعد ذلك ببناء مصنع لمعالجة العناصر النادرة. لهذا الغرض، تحتاج إلى توظيف عمال، الذين يُطلق عليهم "المواطنون العاديون" (Plebes). في هذا المثال المبسط، أفترض أن جميع التكاليف تتكون من أجور العمال. يجب على شركة MP دفع أجور العمال، مما يؤدي إلى خصم 1000 دولار من حساب MP، وإيداع 1000 دولار في حساب JPM.
يحتاج وزارة الدفاع (DoD) إلى دفع تكاليف هذه العناصر النادرة. يتم توفير الأموال من قبل وزارة الخزانة، ويجب على وزارة الخزانة إصدار ديون لتمويل وزارة الدفاع. تقوم جي بي مورغان بتحويل أصول قروض الشركات المخصصة لـ MP إلى احتياطيات تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي من خلال نافذة الخصم. تُستخدم هذه الاحتياطيات لشراء الديون، مما يؤدي إلى ائتمان الحساب الإجمالي لوزارة الخزانة (TGA). بعد ذلك، تشتري وزارة الدفاع العناصر النادرة، مما يصبح دخلًا لشركة MP، وفي النهاية يعود في شكل ودائع إلى جي بي مورغان.
إن الرصيد النهائي للعملة الورقية (EB) أعلى بمقدار 1000 دولار من المبلغ الأصلي للقرض من JPMorgan. هذه التوسعة ناتجة عن تأثير مضاعف العملة.
هذا هو كيف يمكن لضمانات المشتريات الحكومية تمويل بناء مصانع جديدة وتوظيف العمال من خلال قروض البنوك التجارية. لم أدرج ذلك في هذا المثال، لكن جي بي مورغان الآن سيقرض هؤلاء "الجذور" ليتمكنوا من شراء الأصول والسلع (المنازل، السيارات، آيفون، إلخ) لأن لديهم وظائف جيدة ومستقرة. هذه مثال آخر على خلق ائتمان جديد، والذي ينتهي في النهاية في أيدي شركات أمريكية أخرى، وتُعاد هذه الإيرادات إلى النظام المصرفي. كما ترى، فإن معامل النقد أكبر من 1، وهذا الإنتاج في زمن الحرب يؤدي إلى زيادة النشاط الاقتصادي، ويتم حسابه على أنه "نمو".
تزداد المعروض النقدي والنشاط الاقتصادي والدين الحكومي بشكل متزامن. الجميع سعيد. "الجماهير" لديهم وظائف، والماليون / رجال الأعمال لديهم أرباح مضمونة من الحكومة. إذا كانت هذه السياسات الاقتصادية الفاشية يمكن أن توفر فوائد للجميع من العدم، فلماذا لم تصبح هذه سياسة الاقتصاد العالمي لكل دولة قومية؟ لأنها ستؤدي إلى التضخم.
الموارد البشرية والمواد الخام اللازمة لإنتاج السلع محدودة. الحكومة من خلال تشجيع نظام البنوك التجارية على خلق النقود من العدم، تقوم بضغط التمويل والإنتاج النهائي للسلع الأخرى. في النهاية، سيؤدي ذلك إلى نقص في المواد الخام والعمالة. ومع ذلك، فإن النقود الورقية ليست نادرة. لذلك، ستأتي التضخم في الأجور والسلع، مما سيجلب الألم في النهاية لأي فرد أو كيان ليس له ارتباط مباشر بالحكومة أو نظام البنوك. إذا كنت لا تصدقني، يرجى قراءة التاريخ اليومي للحربين العالميتين.
تعتبر صفقة MP Materials أول حالة كبيرة على نطاق واسع تعكس سياسة "التيسير الكمي للفقراء". أفضل ما في هذه السياسة هو أنها لا تحتاج إلى موافقة الكونغرس. يمكن لوزارة الدفاع، بناءً على تعليمات ترامب وخلفائه في عام 2028، إصدار أوامر شراء مضمونة كجزء من سير عملها العادي. ستتبعها البنوك الطامعة، لتؤدي واجبها "الوطنية"، من خلال توفير التمويل لتلك الشركات المرتبطة بالحكومة. في الواقع، سيتسابق ممثلو الشعب من جميع الأحزاب للجدل حول سبب وجوب حصول الشركات في دوائرهم الانتخابية على أوامر الشراء من وزارة الدفاع.
إذا كنا نعلم أن هذا الشكل من خلق الائتمان لن يتعرض لمقاومة سياسية، كيف يمكننا حماية محفظتنا من تأثير التضخم الناتج؟
نفخ الفقاعات، حاول أن تجعلها كبيرة
لا يجهل السياسيون أن تحفيز الصناعات "الأساسية" من خلال تسريع نمو الائتمان سيؤدي إلى التضخم. التحدي هو استخدام الائتمان الزائد لخلق فقاعة في أصول لا تدمر الاستقرار الاجتماعي. إذا ارتفع سعر القمح كما ارتفع سعر البيتكوين على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، فمن المحتمل أن يتم الإطاحة بمعظم الحكومات من قبل الثائرين. على العكس من ذلك، تشجع الحكومات الناس (الذين يشعرون بشكل غريزي أن قوتهم الشرائية الفعلية تتناقص) على المشاركة في لعبة الائتمان من خلال الاستثمار في الأصول المعترف بها من قبل الدولة كتحوط ضد التضخم، وبالتالي تحقيق الربح.
دعونا نلقي نظرة على مثال من العالم الحقيقي في مجال غير التشفير، نعود إلى الصين. تعتبر الصين أفضل نموذج لنظام اقتصادي فاشي. منذ أواخر الثمانينيات وحتى الآن، أنشأ نظامهم المصرفي أكبر قدر من الائتمان في أقصر فترة زمنية في تاريخ البشرية المتحضرة، وقام بتوزيعه بشكل رئيسي على الشركات المملوكة للدولة. لقد نجحوا في أن يصبحوا المصنع العالمي منخفض التكلفة وعالي الجودة؛ حالياً، يتم إنتاج ثلث المنتجات المصنعة في العالم في الصين. إذا كنت لا تزال تعتقد أن جودة المنتجات التي تنتجها الشركات الصينية منخفضة، فاذهب لتجربة قيادة سيارة BYD، ثم جرب قيادة سيارة Tesla.
نمت المعروض النقدي في الصين (M2) بنسبة 5000% من عام 1996 حتى الآن. يواجه "الجذريون" الذين يأملون في التخلص من التضخم المدفوع بالائتمان معدلات فائدة منخفضة جدًا على الودائع البنكية. نتيجة لذلك، تدفقوا بكثرة إلى الشقق، وشجعت الحكومة هذا السلوك كجزء من استراتيجيتها للتحديث الحضري. ساعدت أسعار العقارات المتزايدة، على الأقل حتى عام 2020، في كبح الطلب على تخزين السلع المادية الأخرى من قبل الجمهور. أصبحت أسعار العقارات في المدن الكبرى في الصين (بكين، شنغهاي، شنتشن، قوانغتشو)، من حيث القدرة على التحمل، الأغلى في العالم.
لم تؤدِ هذه التضخم في أسعار العقارات إلى زعزعة الاستقرار الاجتماعي، لأن المواطنين من الطبقة الوسطى العادية يمكنهم اقتراض المال لشراء شقة واحدة على الأقل. لذلك، يشارك الجميع في هذا الأمر. ومن الآثار الهامة للغاية هي أن الحكومة المحلية تمول الخدمات الاجتماعية بشكل رئيسي من خلال بيع الأراضي للمطورين، الذين يقومون بدورهم ببناء الشقق وبيعها لـ"القاعدة الشعبية". مع ارتفاع أسعار العقارات، ترتفع أسعار الأراضي والمبيعات، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة الضرائب.
ستركز الفقاعة التي ستنفخها إدارة ترامب على مجال العملات المشفرة.
قبل أن أتعمق في كيفية تحقيق فقاعة التشفير لمجموعة من الأهداف السياسية لإدارة ترامب، دعني أوضح لماذا ستتسارع البيتكوين والعملات المشفرة مع تحول الولايات المتحدة إلى اقتصاد فاشي.
لقد أنشأت مؤشرًا مخصصًا باسم <.BANKUS U Index> على محطة بلومبرغ (خط أبيض). وهذا هو مجموع احتياطيات البنوك التي تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي مع ودائع والتزامات نظام البنوك الأخرى، وهو مؤشر بديل لنمو القروض. البيتكوين هو الخط الذهبي، وكلا الخطين مؤشرات مرجعية تم تعيينها عند 100 في يناير 2020. تضاعف نمو الائتمان، ونتيجة لذلك زادت البيتكوين بمقدار 15 مرة. سعر البيتكوين مقابل العملات الورقية له تأثير رافعة مالي كبير على نمو الائتمان.
من هنا، لا يمكن لأي مستثمر، سواء كان فرديًا أو مؤسسيًا، أن ينكر أنه إذا كنت تعتقد أن المزيد من العملات الورقية ستُخلق في المستقبل، فإن البيتكوين هو الخيار الاستثماري الأفضل.
بالإضافة إلى ذلك، من أجل تشجيع جميع أنواع الادخار في استثمار العملات المشفرة، وبناءً على أمر إداري حديث، أصبح من الواضح الآن أن خطط التقاعد 401(k) مسموح لها بالاستثمار في الأصول المشفرة. تمتلك هذه الخطط حوالي 8.7 تريليون دولار من الأصول. بوم شاك-أ-لاكا!
الضربة القاضية هي اقتراح الرئيس ترامب بإلغاء ضريبة الأرباح الرأسمالية على العملات المشفرة. ترامب يقدم نمواً مجنوناً في الائتمان المدفوع بالحرب، ويسمح للصناديق التقاعدية بإدخال الأموال النقدية في العملات المشفرة، و—TMD، لا ضرائب! عاشت!
كل هذا جيد، لكن هناك مشكلة. يجب على الحكومة إصدار المزيد والمزيد من الديون لتمويل وزارة الدفاع وغيرها من الوكالات التي تقدم ضمانات الشراء للشركات الخاصة. من سيشتري هذه الديون؟ تنتصر العملات المشفرة مرة أخرى.
بمجرد دخول رأس المال إلى سوق رأس المال المشفر، فإنه عادة لا يغادر. إذا أراد المستثمر أن يراقب من الهامش، يمكنه الاحتفاظ بعملات مستقرة مرتبطة بالدولار، مثل USDT.
تستثمر USDT في أدوات العائدات المالية التقليدية الأكثر أمانًا (TradFi) من أجل تحقيق أرباح من أصولها المدارة: سندات الخزينة. مدة سندات الخزينة أقل من عام، وبالتالي فإن مخاطر معدل الفائدة قريبة من الصفر، ولها سيولة مثل النقد. يمكن للحكومة الأمريكية طباعة الدولارات بلا حدود مجانًا، لذا لن يحدث أي تخلف عن السداد من الناحية الاسمية. حاليًا، تتراوح عوائد سندات الخزينة بين 4.25-4.50% حسب المدة. لذلك، كلما زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، زادت الأموال التي تراكمها جهات إصدار العملات المستقرة. في النهاية، سيتم استثمار معظم هذه الأصول المدارة في سندات الخزينة.
إذا كنت تعتقد أن هذا مستحيل، فهذا يعني أنك لم تتعامل مع العملات المشفرة لفترة طويلة بما يكفي. سيؤدي هذا إلى خلق حوالي 90 تريليون دولار من القدرة الشرائية لسندات الخزينة، والتي سيتم تحقيقها من قبل مصدري العملات المستقرة من خلال التدفق العالمي للأموال.
من منظور تاريخي، عندما احتاج الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة إلى تمويل مغامرة الولايات المتحدة في الحرب العالمية الثانية، لجأوا أيضًا إلى إصدار سندات الخزانة بكميات تفوق بكثير السندات.
الطبل يدق. الائتمان يتدفق. لماذا لم تستثمر بالكامل في العملات المشفرة بعد؟ لا تخف من الرسوم الجمركية، لا تخف من الحرب، ولا تخف من المشاكل الاجتماعية التي تحدث عشوائياً.
استراتيجيات التداول
هذا سهل جداً: لقد استثمرت Maelstrom بالكامل. لأننا degens، فإن مجال العملات البديلة يقدم فرصاً مذهلة لتجاوز البيتكوين، وهو أصل تخزين التشفير هذا.
سوق الإيثريوم الصاعد القادم سيشعل السوق تمامًا.
منذ أن ارتفعت سولانا من 7 دولارات إلى 280 دولارًا من أنقاض FTX، كانت الإيثيريوم هي الأقل شعبية بين العملات المشفرة الكبيرة. لكن الأمور مختلفة الآن؛ مجتمع المستثمرين المؤسسيين الغربيين، الذي يقوده توم لي، يحب الإيثيريوم بشدة.
اشترِ أولاً، ثم اسأل. أو لا تشتري، ثم كن كالمزاج السيء، تشرب بيرة خفيفة ذات طعم سيء كالماء في زاوية النادي، بينما يجلس مجموعة من الأشخاص الذين تعتقد أن مستوى ذكائهم أقل منك على الطاولة المجاورة، ينفقون الأموال بكثرة على الشمبانيا.
هذه ليست نصيحة مالية، لذا قرر بنفسك. مايلستروم تقوم بكل شيء يتعلق بالإيثريوم، وكل شيء يتعلق بـ DeFi، وكل شيء مدفوع من قبل "المتدهورين" من رموز ERC-20.
أهدافي في نهاية العام:
يخت حر، TMD!