مشروع إثيريوم التمويل اللامركزي MoneyArk يثير المتابعة: خطة بونزي جديدة أم نموذج مبتكر؟

في الآونة الأخيرة، أثار مشروع DeFi الجديد المسمى MoneyArk على إثيريوم اهتمامًا واسعًا في السوق. في ظل الاتجاه الصعودي الحالي، على الرغم من أن مشاريع إيثريوم DeFi بشكل عام لا تؤدي بشكل جيد مثل مشاريع铭文 وإيكولوجيا سولانا، يبدو أن ظهور MoneyArk قد جلب حيوية جديدة للسوق. أكمل المشروع مؤخرًا التوزيع الأولي، وارتفع سعر رمزه $Mark بأكثر من 20 مرة في يوم 10 ديسمبر.

تقدم MoneyArk طريقتين رئيسيتين للمشاركة: الأولى هي شراء والاحتفاظ برمز $Mark، والثانية هي إيداع USDC في خزينة خوارزمية للحصول على عائد يومي. دعونا نتعمق في آلية عمل هذا المشروع.

$Mark توكن: جوهر قيمة MoneyArk

$Mark كعملة أساسية لمونى أرك، يهدف إلى تحقيق انخفاض طويل الأجل في التقلبات ونمو مستمر من خلال إدارة التداول الآلي على السلسلة بواسطة خزينة خوارزمية. أحد الميزات البارزة لهذه العملة هو آلية ضريبة التداول: يتم فرض 10% كرسوم على كل صفقة، يتم تخصيص نصفها لجميع المالكين، والنصف الآخر يستخدم لتوفير السيولة. هذه الآلية تمنع التداول المتكرر، وتشجع على الاحتفاظ على المدى الطويل.

إجمالي عرض $Mark ثابت عند 100 مليون، حيث تم تخصيص ما يقرب من نصفه لعقد "الثقب الأسود". هذه الكمية من الرموز لن تتداول فعليًا، لكنها ستشارك في توزيع رسوم المعاملات. عندما تصل الرموز المميزة التي تحتفظ بها عنوان الثقب الأسود إلى 51% من الإجمالي، سيتم تفعيل عملية إعادة التوازن، لبيع جزء من الرموز وزيادة السيولة.

USDC池与 خزانة الخوارزميات: المخاطر وراء العوائد العالية

طريقة أخرى للمشاركة هي إيداع USDC في خزينة خوارزمية، مع الالتزام بعائد يومي نسبته 0.5%. ومع ذلك، فإن هذه العوائد العالية تأتي مع مخاطر عالية: لا يمكن استرداد رأس المال الأصلي، ويجب على المستثمرين الاعتماد على العوائد اليومية لاسترداد تكاليفهم تدريجياً.

تُستخدم معظم الأموال المودعة لشراء $Mark، بينما يدخل جزء صغير في حوض USDC لدفع العوائد. عندما تتجاوز طلبات السحب نسبة معينة من رصيد حوض USDC، فإن النظام سيبيع تلقائيًا $Mark لتعزيز السيولة.

الدورات المحتملة للارتفاع والانخفاض للمشروع

صممت MoneyArk في البداية آلية تصاعدية محتملة: جذب التقييم المنخفض المستثمرين الأوائل، وجذب المكافآت العالية ودائع USDC، وتستخدم هذه الأموال لرفع سعر $Mark، مما يؤدي إلى دورة إيجابية. ومع ذلك، هناك تساؤلات حول ما إذا كانت هذه الآلية يمكن أن تستمر.

بعد أسبوعين من بدء المشروع، ستتوقف المكافآت الإضافية $Mark، مما قد يؤدي إلى مواجهة المودعين USDC لموقف صعب: سيساهم سحب الأرباح في تقليل قاعدة الأرباح المستقبلية، بينما قد يؤدي عدم السحب إلى مواجهة مخاطر أمنية على الأموال.

استراتيجيات المشاركة وتحذيرات المخاطر

حسب وقت وطريقة المشاركة، يمكن تقسيمها تقريبًا إلى أربع حالات:

1. الشراء المبكر لـ $Mark: العائد المحتمل أعلى، لكن المخاطر أيضًا ليست صغيرة.
2. إيداع USDC مبكرًا: قد يتم استرداد التكلفة بسرعة من خلال مكافآت إضافية.
3. الشراء في منتصف إلى أواخر المرحلة $Mark: يحتاج إلى ارتفاع أكبر في الأسعار لتحقيق الربح.
4. الإيداع في USDC في المرحلة المتوسطة والمتأخرة: أعلى المخاطر، وقد يصبح سحب السيولة للمشاركين الأوائل.

بغض النظر عن الطريقة التي تختارها للمشاركة، يجب على المستثمرين أن يدركوا تمامًا المخاطر العالية الكامنة فيها، وأن يتخذوا قرارات حذرة، ويستثمروا بعقلانية.