دليل المشاركة الامتثال في استثمار السوق الثانوية Web3

مع تغير مشهد استثمارات Web3، أصبح السوق الثانوية تدريجياً محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، يتعين على المشاركين في استثمار السوق الثانوية مواجهة مجموعة من التحديات القانونية والتنظيمية. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية، لتوفير مرجع مهم للمستثمرين.

هوية المستثمر والامتثال

تحدد طريقة مشاركة المستثمرين المتطلبات التنظيمية التي يواجهونها. على سبيل المثال، هناك اختلافات ملحوظة في تنظيم دور المستثمرين بين هونغ كونغ والولايات المتحدة:

• الولايات المتحدة: يجب على المستثمرين الأفراد والمؤسسات الامتثال للوائح SEC أو CFTC ذات الصلة. يجب أن يكون LP المشاركين في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمر مؤهل"، وعادة ما يتعين على المدير التسجيل كـ RIA أو مدير صندوق معفى.

• هونغ كونغ: لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد، ولكن يتطلب من المنصات الحصول على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية صادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة، ويجب ألا تروج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.

ينبغي على المستثمرين اختيار مسار الامتثال وفقًا لهويتهم.

1. يفضل للمستثمرين الأفراد استخدام منصات CEX المرخصة محليًا، مع التسجيل باسم حقيقي.
2. يمكن لمكاتب العائلات / الصناديق الصغيرة إنشاء هيكل SPV أو صندوق في هونغ كونغ أو جزر كايمان.
3. يجب على المشاركين في صندوق الهيكلة التأكد مما إذا كان المدير يحمل الترخيص القانوني المناسب.

اختيار منصة التداول

اختيار منصة التداول المناسبة أمر بالغ الأهمية. عادة ما يتم تشغيل البورصات المركزية (CEX) من قبل شركات فعلية، ولديها تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يجعل مستوى الامتثال مرتفعًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين الانتباه إلى النقاط التالية:

1. تأكد من أن المنصة تحمل ترخيصًا قانونيًا في مكانها.
2. فهم متطلبات التنظيم في مناطق مختلفة، مثل نظام الترخيص من SFC في هونغ كونغ ومتطلبات تسجيل MSB في الولايات المتحدة.

على الرغم من أن بورصات العملات المشفرة اللامركزية (DEX) لا تتطلب تسجيل ككيان، إلا أنها قد تواجه مخاطر قانونية أعلى في بعض الولايات القضائية، خاصة عند إجراء معاملات المشتقات أو التداول بالرافعة المالية.

يجب على المستثمرين التركيز على:

1. تحقق من خلفية الامتثال للمنصة والرخص التي تحملها.
2. تجنب استخدام "تكنولوجيا سوداء" لتجنب الامتثال، مثل التحويلات عبر المحفظة المجهولة أو الجسور عبر السلاسل لتجاوز رقابة الإيداع والسحب.

استراتيجيات الأمان للإيداع والسحب

تُعتبر عمليات الإيداع والسحب من أهم العناصر في استثمارات Web3، حيث تؤثر بشكل مباشر على المشاركة الطويلة الأمد للمستثمرين وخروجهم الآمن. يجب أن يتبنى المستثمرون استراتيجيات امتثال مناسبة وفقًا للمناطق المختلفة:

• البر الرئيسي للصين: تجنب استخدام تجار OTC لشراء وبيع USDT، احذر من مخاطر ربط بطاقاتك المصرفية الشخصية بـ OTC.

• الأسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة: استخدام طرق الامتثال، مثل SPV كايمان، هيكل الأسرة في هونغ كونغ أو هيكل صندوق الإعفاء في سنغافورة. تساعد هذه الطرق في عزل الأموال، وتبادل العملات بشكل متوافق، وتقديم الإقرارات الضريبية.

التزام الإبلاغ الضريبي

لقد قامت العديد من الدول بإدراج الأصول المشفرة في نظام الضرائب، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى النقاط التالية:

1. تطلب الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وسنغافورة وغيرها من الأماكن الإبلاغ عن أرباح تداول الأصول المشفرة.
2. قد تحتاج جميع أنواع الأرباح مثل التداول، والمراجحة، وتوزيع العملات المجانية، ومكافآت Staking إلى دفع الضرائب.
3. شبكة مشاركة المعلومات الضريبية العالمية تجعل من الصعب التهرب الضريبي عبر الحدود.

يجب على المستثمرين ذوي القيمة العالية:

• حفظ سجلات المعاملات الكاملة.
• توظيف مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل.
• دمج قانون الشركات مع ترتيبات الاتفاقيات الضريبية لتأكيد انتماء الدخل.

الخاتمة

مع تغير بيئة الاستثمار في Web3، أصبح السوق الثانوية مجالًا استثماريًا مهمًا. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى فهم هويتهم القانونية، واختيار المنصات المطابقة، وتوضيح المسارات الضريبية وإيداع وسحب الأموال، لضمان أن تصرفاتهم الاستثمارية لا تتجاوز الخطوط الحمراء القانونية. بينما يسعون إلى التنوع والنمو السريع، يجب أن يتم الاستثمار في Web3 دائمًا في إطار قانوني.