الترميز الأصول للعالم الحقيقي: قوة الابتكار في الأسواق المالية
مع التطور المستمر لتكنولوجيا blockchain، أصبح ترميز الأصول الحقيقية (RWA) واحدًا من أكثر التطبيقات الواعدة على مستوى العالم. يُتوقع أن يجلب هذا الابتكار كفاءة وأمان غير مسبوقين للأسواق المالية في العصر الرقمي.
مؤخراً، مع انخفاض العائدات على السلسلة وزيادة معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ظهرت فروق ملحوظة بين معدلات الفائدة على السلسلة وخارجها. ظهور الأصول المدعومة بالواقع (RWA) يُعَدُّ أملاً لسد هذه الفجوة. على الرغم من أن سوق العملات المستقرة كانت دائماً حجر الزاوية في النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة، إلا أن هناك دائماً مشكلة عدم الاستفادة الكافية من هذه الأصول المستقرة. تقدم الأصول المدعومة بالواقع (RWA) فكراً جديداً لحل هذه المشكلة، لتصبح قوة ثورية في عام 2023، وتحرر إمكانيات هذه الفئة من الأصول، وتغير بشكل جذري طريقة خلق القيمة ونقلها وتخزينها.
حالياً، تركّز صناعة "عائدات العالم الحقيقي الخالية من المخاطر" على ترميز الأصول المالية المنظمة. تعتبر السندات الحكومية، والعقارات، والمعادن الثمينة، والأعمال الفنية من أكثر الأصول القابلة للترميز جدوى. كمثال على ترميز السندات الحكومية قصيرة الأجل، أطلقت إحدى المنصات منتجاً ذا صلة جمع 1.23 مليار دولار في فترة قصيرة تجاوزت الخمسة أشهر. وهذا يعكس الطلب القوي في السوق على منتجات السندات التي يمكن أن توفر عائدات خالية من المخاطر، وتجنب تعقيدات تنفيذ وتسوية المعاملات التقليدية.
مع قبول السوق العام لرموز السندات الحكومية، أصبح من الممكن استكشاف ترميز الأصول للأوراق المالية المدرجة ذات السيولة الأخرى. يمكن توسيع نطاق تطبيق RWA ليشمل مجالات مثل العقارات، والسندات الشركات، والمقتنيات الراقية. من المتوقع أن يصبح قطاع RWA أحد الموضوعات الرئيسية في نظام الأصول الرقمية في السنوات المقبلة، مما يضيف تريليونات الدولارات إلى السوق.
ستعمل RWA على إثراء حجم وأنواع الأصول المتاحة على السلسلة بشكل كبير. مع استمرار توقع ارتفاع أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، من المتوقع أن تتبنى المؤسسات في الفصول المقبلة الأوراق المالية المرمزة بسبب الحوافز الاقتصادية، بينما سيكون هناك مزيد من الابتكار في المنتجات المالية اللامركزية (DeFi) في السوق.
على الرغم من أن RWAs لا تزال في المرحلة المبكرة من ترميز الأصول ، إلا أن الاهتمام من المشاركين في العملات المشفرة الأصلية وكذلك المشاركين في المالية التقليدية يتزايد بشكل ملحوظ. لقد حقق القطاع بعض التقدم الملحوظ، بما في ذلك نجاح البنك المركزي لدولة ما في تطبيق DeFi على سوق التمويل بالجملة، وإجراء تجارب على تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار أحد البنوك الكبرى لصندوق مرمز على شبكة الإيثيريوم العامة. تتزايد معدلات اعتماد RWAs بسرعة، والابتكارات المستمرة في استراتيجيات التسوية والخوارزميات الذكية تدفع هذا الزخم، مع توقع تحقيق اختراقات كبيرة قبل نهاية العام.
أحد أكبر مزايا ترميز الأصول هو تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وتسريع سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، بينما يفتح أيضًا فرص استثمارية كانت متاحة سابقًا فقط للأثرياء. لدى ترميز الأصول القدرة على تغيير المشهد المالي بشكل جذري، وخلق مصادر دخل جديدة، وحتى استكشاف أسواق جديدة.
ومع ذلك، فإن أحد أكبر العقبات التي تواجه تطوير RWA هو عدم اليقين التنظيمي. الإطار القانوني يكافح لمواكبة السرعة المتزايدة لتكنولوجيا ترميز الأصول، خاصة في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi. يجب على الجهات التنظيمية مواجهة مشكلة قابلية توسيع blockchain لتناسب سعة الأسواق المالية التقليدية.
لتجاوز هذه العقبة، يقترح المتخصصون اعتماد نهج تنظيمي تدريجي، يركز على إنشاء إطار شامل يتوافق تمامًا مع معايير DeFi. يجب أن يتم تنفيذ هذا الإطار بدقة من خلال بروتوكولات إدارة المخاطر لتعزيز الشفافية والأمان. تشير حالات النجاح في تنظيم العملات المستقرة في بعض البلدان إلى أن الإرشادات الواضحة والقوية يمكن أن تحمي المستثمرين، وتخلق بيئة مواتية للمصدرين والمؤسسات المالية للابتكار واستكشاف قنوات استثمار جديدة.
التحديات التقنية من السهل نسبيًا حلها، حيث توجد حلول قابلة للتطبيق بالفعل. تظهر العقبات الرئيسية في الجوانب التنظيمية والامتثال، حيث تحتاج إلى تحديد واضح لتعريف الأوراق المالية، وكيفية معالجة ملكية السلسلة خارج السلسلة. تختلف التقدم في هذا الصدد بين الولايات القضائية المختلفة، وطبيعي أن يتم دفع الابتكار في الولايات القضائية الأكثر تقدمًا.
يمكن أن تأتي أكبر العقبات من فرق الامتثال الداخلية التي ترغب في تطبيق نفس الإطار التقليدي على هذه الفئات الجديدة من الأصول. ومع ذلك، قد لا تنطبق العديد من الممارسات التقليدية في بيئة السلسلة، أو قد يكون من الصعب تنفيذها، مثل الاحتفاظ بآثار التدقيق أو عكس المعاملات.
على الرغم من أن القضايا المتعلقة بالامتثال التنظيمي تؤدي إلى تأخير اعتماد RWA، إلا أن الخبراء في الصناعة يعتقدون أن هذه العوائق ستُتَغَلَب عليها في النهاية، مما سيمكن RWA من الازدهار على مستوى العالم.
في المستقبل، سيستمر الطلب على السيولة العميقة على السلسلة في النمو، لا سيما بالنسبة للبروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن العملات الرمزية للأوراق المالية (STO) لها بعض القيود ومتطلبات الترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيوفر مرونة أكبر للابتكار. الصناعة تستكشف هذه الإمكانيات بنشاط، ساعية إلى تحقيق الابتكار.
مع وصول RWA إلى حجم كافٍ في الصناعة، قد يؤدي ذلك في النهاية إلى دمج العالمين المالي التقليدي وعالم العملات الرقمية في مجال مالي موحد. سيكون هذا الدمج مختلفًا عن اتجاهات السوق الصاعدة السابقة، بل سيكون ثورة حقيقية، مع إمكانية إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي بشكل جذري.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-afe07a92
· 07-22 03:36
التمويل الرقمي يثير الضجة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· 07-21 15:47
هذا مثل إعادة بناء العقارات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerAirdrop
· 07-21 15:45
هناك أساليب جديدة لنقل الطوب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInAlice
· 07-21 15:44
لا داعي للقلق بشأن التنظيمات، سأستثمر كل ما لدي أولاً.
ترميز الأصول RWA: قيادة الابتكار في الأسواق المالية وفتح قيمة تقدر بتريليونات الدولارات
الترميز الأصول للعالم الحقيقي: قوة الابتكار في الأسواق المالية
مع التطور المستمر لتكنولوجيا blockchain، أصبح ترميز الأصول الحقيقية (RWA) واحدًا من أكثر التطبيقات الواعدة على مستوى العالم. يُتوقع أن يجلب هذا الابتكار كفاءة وأمان غير مسبوقين للأسواق المالية في العصر الرقمي.
مؤخراً، مع انخفاض العائدات على السلسلة وزيادة معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ظهرت فروق ملحوظة بين معدلات الفائدة على السلسلة وخارجها. ظهور الأصول المدعومة بالواقع (RWA) يُعَدُّ أملاً لسد هذه الفجوة. على الرغم من أن سوق العملات المستقرة كانت دائماً حجر الزاوية في النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة، إلا أن هناك دائماً مشكلة عدم الاستفادة الكافية من هذه الأصول المستقرة. تقدم الأصول المدعومة بالواقع (RWA) فكراً جديداً لحل هذه المشكلة، لتصبح قوة ثورية في عام 2023، وتحرر إمكانيات هذه الفئة من الأصول، وتغير بشكل جذري طريقة خلق القيمة ونقلها وتخزينها.
حالياً، تركّز صناعة "عائدات العالم الحقيقي الخالية من المخاطر" على ترميز الأصول المالية المنظمة. تعتبر السندات الحكومية، والعقارات، والمعادن الثمينة، والأعمال الفنية من أكثر الأصول القابلة للترميز جدوى. كمثال على ترميز السندات الحكومية قصيرة الأجل، أطلقت إحدى المنصات منتجاً ذا صلة جمع 1.23 مليار دولار في فترة قصيرة تجاوزت الخمسة أشهر. وهذا يعكس الطلب القوي في السوق على منتجات السندات التي يمكن أن توفر عائدات خالية من المخاطر، وتجنب تعقيدات تنفيذ وتسوية المعاملات التقليدية.
مع قبول السوق العام لرموز السندات الحكومية، أصبح من الممكن استكشاف ترميز الأصول للأوراق المالية المدرجة ذات السيولة الأخرى. يمكن توسيع نطاق تطبيق RWA ليشمل مجالات مثل العقارات، والسندات الشركات، والمقتنيات الراقية. من المتوقع أن يصبح قطاع RWA أحد الموضوعات الرئيسية في نظام الأصول الرقمية في السنوات المقبلة، مما يضيف تريليونات الدولارات إلى السوق.
ستعمل RWA على إثراء حجم وأنواع الأصول المتاحة على السلسلة بشكل كبير. مع استمرار توقع ارتفاع أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، من المتوقع أن تتبنى المؤسسات في الفصول المقبلة الأوراق المالية المرمزة بسبب الحوافز الاقتصادية، بينما سيكون هناك مزيد من الابتكار في المنتجات المالية اللامركزية (DeFi) في السوق.
على الرغم من أن RWAs لا تزال في المرحلة المبكرة من ترميز الأصول ، إلا أن الاهتمام من المشاركين في العملات المشفرة الأصلية وكذلك المشاركين في المالية التقليدية يتزايد بشكل ملحوظ. لقد حقق القطاع بعض التقدم الملحوظ، بما في ذلك نجاح البنك المركزي لدولة ما في تطبيق DeFi على سوق التمويل بالجملة، وإجراء تجارب على تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار أحد البنوك الكبرى لصندوق مرمز على شبكة الإيثيريوم العامة. تتزايد معدلات اعتماد RWAs بسرعة، والابتكارات المستمرة في استراتيجيات التسوية والخوارزميات الذكية تدفع هذا الزخم، مع توقع تحقيق اختراقات كبيرة قبل نهاية العام.
أحد أكبر مزايا ترميز الأصول هو تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وتسريع سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، بينما يفتح أيضًا فرص استثمارية كانت متاحة سابقًا فقط للأثرياء. لدى ترميز الأصول القدرة على تغيير المشهد المالي بشكل جذري، وخلق مصادر دخل جديدة، وحتى استكشاف أسواق جديدة.
ومع ذلك، فإن أحد أكبر العقبات التي تواجه تطوير RWA هو عدم اليقين التنظيمي. الإطار القانوني يكافح لمواكبة السرعة المتزايدة لتكنولوجيا ترميز الأصول، خاصة في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi. يجب على الجهات التنظيمية مواجهة مشكلة قابلية توسيع blockchain لتناسب سعة الأسواق المالية التقليدية.
لتجاوز هذه العقبة، يقترح المتخصصون اعتماد نهج تنظيمي تدريجي، يركز على إنشاء إطار شامل يتوافق تمامًا مع معايير DeFi. يجب أن يتم تنفيذ هذا الإطار بدقة من خلال بروتوكولات إدارة المخاطر لتعزيز الشفافية والأمان. تشير حالات النجاح في تنظيم العملات المستقرة في بعض البلدان إلى أن الإرشادات الواضحة والقوية يمكن أن تحمي المستثمرين، وتخلق بيئة مواتية للمصدرين والمؤسسات المالية للابتكار واستكشاف قنوات استثمار جديدة.
التحديات التقنية من السهل نسبيًا حلها، حيث توجد حلول قابلة للتطبيق بالفعل. تظهر العقبات الرئيسية في الجوانب التنظيمية والامتثال، حيث تحتاج إلى تحديد واضح لتعريف الأوراق المالية، وكيفية معالجة ملكية السلسلة خارج السلسلة. تختلف التقدم في هذا الصدد بين الولايات القضائية المختلفة، وطبيعي أن يتم دفع الابتكار في الولايات القضائية الأكثر تقدمًا.
يمكن أن تأتي أكبر العقبات من فرق الامتثال الداخلية التي ترغب في تطبيق نفس الإطار التقليدي على هذه الفئات الجديدة من الأصول. ومع ذلك، قد لا تنطبق العديد من الممارسات التقليدية في بيئة السلسلة، أو قد يكون من الصعب تنفيذها، مثل الاحتفاظ بآثار التدقيق أو عكس المعاملات.
على الرغم من أن القضايا المتعلقة بالامتثال التنظيمي تؤدي إلى تأخير اعتماد RWA، إلا أن الخبراء في الصناعة يعتقدون أن هذه العوائق ستُتَغَلَب عليها في النهاية، مما سيمكن RWA من الازدهار على مستوى العالم.
في المستقبل، سيستمر الطلب على السيولة العميقة على السلسلة في النمو، لا سيما بالنسبة للبروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن العملات الرمزية للأوراق المالية (STO) لها بعض القيود ومتطلبات الترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيوفر مرونة أكبر للابتكار. الصناعة تستكشف هذه الإمكانيات بنشاط، ساعية إلى تحقيق الابتكار.
مع وصول RWA إلى حجم كافٍ في الصناعة، قد يؤدي ذلك في النهاية إلى دمج العالمين المالي التقليدي وعالم العملات الرقمية في مجال مالي موحد. سيكون هذا الدمج مختلفًا عن اتجاهات السوق الصاعدة السابقة، بل سيكون ثورة حقيقية، مع إمكانية إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي بشكل جذري.