سوق مشتقات الأصول الرقمية يظهر نمطاً مختلفًا عن النظام المالي التقليدي. يبلغ حجم تداول العقود الآجلة حوالي 2 تريليون دولار شهريًا، وهو 20 ضعف خيارات ( التي تبلغ حوالي 100 مليار دولار شهريًا ). يعود هذا الاختلاف إلى أن سوق الأصول الرقمية قامت ببناء نظامها البيئي الخاص من الصفر، بدلاً من وراثة نماذج التمويل التقليدية.
خلق بيئة غير منظمة مساحة للابتكار. أصبحت العقود الآجلة الدائمة التي أطلقتها BitMEX أداة رافعة مفضلة للمتداولين. مقارنة بالخيارات المعقدة، فإن العقود الدائمة سهلة الفهم، مما يجعل الانتقال من التداول الفوري طبيعياً.
مرت خيارات السلسلة على ثلاثة مراحل تطوير:
فشلت نموذج الرموز القابلة للتداول المستقلة في البداية بسبب ارتفاع رسوم الغاز.
نموذج تجمع السيولة، لكن نقص إدارة المخاطر أدى إلى خسائر كبيرة.
نموذج دفتر الطلبات، يحاول نسخ البورصات المركزية، لكن السيولة لا تزال غير كافية.
السبب الرئيسي لصعوبة تطوير خيارات هو تشتت السيولة. كل مجموعة من سعر التنفيذ - تاريخ الانتهاء تشكل سوقاً مستقلاً، مما يجعل من الصعب الوصول إلى العمق المطلوب من قبل المتداولين المحترفين. بالمقارنة، تركز العقود الآجلة الدائمة كل السيولة في حوض عميق واحد.
المفتاح للتطور المستقبلي هو تحسين كفاءة رأس المال. المنصات الناجحة تحتاج إلى:
بركة سيولة عميقة
القدرة على التحوط الفوري
آلية التسوية السريعة
نظام الهامش الموحد
مع نضوج بنية التشفير التحتية، من المتوقع أن يتم دعم السيولة على مستوى المؤسسات من خلال بنية تحتية موثوقة على السلسلة، مما يدعم أنظمة الهامش المتقاطعة وآليات التحوط القابلة للتجميع. قد يشهد سوق الخيارات فرص تطوير جديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
3
مشاركة
تعليق
0/400
AltcoinHunter
· 07-21 00:46
يمكنك مناداتي بآلة حصاد الحمقى، فقد اخترعت أساس الخيارات.
تحديات وإنجازات سوق خيارات التشفير: التركيز على السيولة هو المفتاح
خيارات الأصول الرقمية: التحديات والمستقبل
سوق مشتقات الأصول الرقمية يظهر نمطاً مختلفًا عن النظام المالي التقليدي. يبلغ حجم تداول العقود الآجلة حوالي 2 تريليون دولار شهريًا، وهو 20 ضعف خيارات ( التي تبلغ حوالي 100 مليار دولار شهريًا ). يعود هذا الاختلاف إلى أن سوق الأصول الرقمية قامت ببناء نظامها البيئي الخاص من الصفر، بدلاً من وراثة نماذج التمويل التقليدية.
خلق بيئة غير منظمة مساحة للابتكار. أصبحت العقود الآجلة الدائمة التي أطلقتها BitMEX أداة رافعة مفضلة للمتداولين. مقارنة بالخيارات المعقدة، فإن العقود الدائمة سهلة الفهم، مما يجعل الانتقال من التداول الفوري طبيعياً.
مرت خيارات السلسلة على ثلاثة مراحل تطوير:
فشلت نموذج الرموز القابلة للتداول المستقلة في البداية بسبب ارتفاع رسوم الغاز.
نموذج تجمع السيولة، لكن نقص إدارة المخاطر أدى إلى خسائر كبيرة.
نموذج دفتر الطلبات، يحاول نسخ البورصات المركزية، لكن السيولة لا تزال غير كافية.
السبب الرئيسي لصعوبة تطوير خيارات هو تشتت السيولة. كل مجموعة من سعر التنفيذ - تاريخ الانتهاء تشكل سوقاً مستقلاً، مما يجعل من الصعب الوصول إلى العمق المطلوب من قبل المتداولين المحترفين. بالمقارنة، تركز العقود الآجلة الدائمة كل السيولة في حوض عميق واحد.
المفتاح للتطور المستقبلي هو تحسين كفاءة رأس المال. المنصات الناجحة تحتاج إلى:
مع نضوج بنية التشفير التحتية، من المتوقع أن يتم دعم السيولة على مستوى المؤسسات من خلال بنية تحتية موثوقة على السلسلة، مما يدعم أنظمة الهامش المتقاطعة وآليات التحوط القابلة للتجميع. قد يشهد سوق الخيارات فرص تطوير جديدة.