تحليل تأثير حرب التجارة الصينية الأمريكية على دورة التصنيع والتضخم
على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية بنسبة 145% إلى كبح الطلب، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 8% و15%. قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، وسيواجه قطاع التصنيع ضغطًا هبوطيًا.
فيما يتعلق بالسوق، قد ترتفع القطاعات الصناعية في الأسهم الأمريكية على المدى القصير، لكن أسهم التكنولوجيا تحت الضغط. ستتذبذب أسعار العملات المشفرة مع تغير التضخم والسيولة.
نصيحة استثمارية: التركيز على بيانات PMI والتقارير المالية للربع الأول، والتخطيط بحذر في قطاع التصنيع، يمكن النظر في الأسهم المتعلقة بجنوب شرق آسيا التي تستفيد من نقل سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الاقتصادية والسوقية
تظهر الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة حاليًا نمط "لعبة الجبناء"، حيث لا يرغب أي من الطرفين في التنازل أولاً، مما يؤدي إلى فرض رسوم جمركية متبادلة وزيادة الخسائر الاقتصادية. ستلعب مواقف حوالي 80 دولة دورًا حاسمًا في الصراع بين الصين والولايات المتحدة، خاصة فيما يتعلق بتصعيد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلاسل الإمداد. قد يتحول الصراع بين الصين والولايات المتحدة من "لعبة الجبناء" إلى "لعبة الصقور والحمائم"، وسيحدد دعم الاقتصاد العالمي ما إذا كان بإمكان الطرفين إنهاء الحرب التجارية من خلال التسوية أو اتخاذ أساليب صارمة.
اتجاهات الأموال وهيكل سوق العملات الرئيسية
هذا الأسبوع، تدفق كبير للتمويل إلى صناديق ETF بقيمة 30.14 مليار، وزيادة في إصدار العملات المستقرة بقيمة 21.7 مليار، بمستوى إصدار متوسط. ارتفعت علاوة التداول خارج السوق قليلاً. البيتكوين في أعلى مستوى له على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من الانخفاض بعد الارتفاع. أداء الإيثريوم أضعف من البيتكوين، وانخفضت نسبة ETH/BTC، مع استمرار تدفق الأموال إلى البيتكوين. ارتفع عدد العناوين النشيطة على شبكة الإيثريوم، مما قد يدل على اكتمال مرحلة التأسيس.
تأثير الرسوم الجمركية على دورة التصنيع
ملاحظات الشركات وضغوط الرسوم الجمركية
تظهر الدراسات أن 30% من الشركات تعتبر الرسوم الجمركية هي القلق الرئيسي. 41% من الشركات المصنعة تتوقع أن تتأثر الطلبات من الصين بأكثر من 50%، و60% من الشركات المصنعة تخطط لإعادة تسعير منتجاتها. 20% من الشركات المصنعة تتجه إلى مناطق مثل جنوب شرق آسيا وكوريا الجنوبية واليابان والهند.
التأثيرات قصيرة الأجل (2025年Q2-Q3)
النقل السريع والتكديس في المخازن: زيادة بنسبة 20% في الصادرات والواردات من الصين وفيتنام والولايات المتحدة. شهدت صناعات الإلكترونيات الاستهلاكية، والنسيج والأحذية، والسيارات ارتفاعاً مؤقتاً في المبيعات، ولكنها تواجه مخاطر تراجع الطلب في النصف الثاني من العام.
التأثيرات على المدى المتوسط والطويل ( Q4-2026)
تراجع الطلب: ارتفعت أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية بنسبة 10%-20%، ومن المتوقع أن تبقى الشحنات ثابتة في عام 2025. من المحتمل أن تنخفض صادرات النسيج والأحذية من الصين بنسبة 80%، بينما ارتفعت أسعار الأحذية بنسبة 50%، وانخفضت المبيعات بنسبة 15%. ارتفعت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15%، وانخفضت المبيعات.
فك الارتباط في سلسلة الإمداد: الشركات الصينية تتحول إلى أسواق الجنوب العالمي، مما تمثل 30% من التصنيع العالمي. الشركات الأمريكية تعتمد على أمريكا الشمالية، وارتفعت التكاليف بنسبة 8%-15%. قطاع النسيج ينتقل إلى فيتنام/الهند، والإلكترونيات تنتقل إلى تايوان/اليابان/كوريا/الهند، وصناعة السيارات تنتقل إلى المكسيك.
الدورة الهبوطية: ستصل ضغوط تخفيض المخزون إلى ذروتها في عام 2026، وسيتدهور قطاع التصنيع.
النقاط الرئيسية للمراقبة
البيانات الناعمة: مؤشر مديري المشتريات، توقعات الأسعار في الربع الثاني والثالث تصل إلى ذروتها، مما يشير إلى تباطؤ الاقتصاد.
بيانات صلبة: صادرات الربع الثاني/إنتاج صناعي زيادة 20%، بعد الربع الثالث تباطؤ.
التقرير المالي: التركيز على تكاليف الرسوم الجمركية وإرشادات الطلب في تقارير الربع الأول من عمالقة التكنولوجيا.
السياسة: إذا وصلت التضخم إلى 4%-5% قد يخفف الاحتياطي الفيدرالي من خفض الفائدة، وستؤثر سياسة إعفاء التعريفات على المخزونات.
الاستنتاج
على المدى القصير، أدت تصديرات الربع الثاني إلى زيادة البيانات، ولكن هناك زيادة في خطر تراكم المخزون. على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية بنسبة 145% إلى كبح الطلب، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد، وزيادة تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة 8%-15%. من المتوقع أن تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، مما يضع ضغوطًا هبوطية على دورة التصنيع.
يجب على المستثمرين مراقبة بيانات PMI وتقارير الأرباح للربع الأول عن كثب، والتخطيط بحذر في القطاع الصناعي، ويمكن النظر في الأسهم المرتبطة بجنوب شرق آسيا المستفيدة من تحويل سلسلة التوريد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
4
مشاركة
تعليق
0/400
just_another_fish
· 07-19 19:33
سوق الأسهم يتعرض ل震荡 الحصول على التصفية
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeOrRegret
· 07-18 14:41
هبوط أنت إلى أين تذهب
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetScholar
· 07-16 21:50
السوق الحالية مبالغ فيها حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiTooHigh
· 07-16 21:30
شراء الانخفاض شراء الانخفاض انظر من يهبط بشدة واشترِ من يهبط
أثر رسوم 145% على الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة: تراجع دورة التصنيع سوق العملات الرقمية التشفير
تحليل تأثير حرب التجارة الصينية الأمريكية على دورة التصنيع والتضخم
على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية بنسبة 145% إلى كبح الطلب، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 8% و15%. قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، وسيواجه قطاع التصنيع ضغطًا هبوطيًا.
فيما يتعلق بالسوق، قد ترتفع القطاعات الصناعية في الأسهم الأمريكية على المدى القصير، لكن أسهم التكنولوجيا تحت الضغط. ستتذبذب أسعار العملات المشفرة مع تغير التضخم والسيولة.
نصيحة استثمارية: التركيز على بيانات PMI والتقارير المالية للربع الأول، والتخطيط بحذر في قطاع التصنيع، يمكن النظر في الأسهم المتعلقة بجنوب شرق آسيا التي تستفيد من نقل سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الاقتصادية والسوقية
تظهر الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة حاليًا نمط "لعبة الجبناء"، حيث لا يرغب أي من الطرفين في التنازل أولاً، مما يؤدي إلى فرض رسوم جمركية متبادلة وزيادة الخسائر الاقتصادية. ستلعب مواقف حوالي 80 دولة دورًا حاسمًا في الصراع بين الصين والولايات المتحدة، خاصة فيما يتعلق بتصعيد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلاسل الإمداد. قد يتحول الصراع بين الصين والولايات المتحدة من "لعبة الجبناء" إلى "لعبة الصقور والحمائم"، وسيحدد دعم الاقتصاد العالمي ما إذا كان بإمكان الطرفين إنهاء الحرب التجارية من خلال التسوية أو اتخاذ أساليب صارمة.
اتجاهات الأموال وهيكل سوق العملات الرئيسية
هذا الأسبوع، تدفق كبير للتمويل إلى صناديق ETF بقيمة 30.14 مليار، وزيادة في إصدار العملات المستقرة بقيمة 21.7 مليار، بمستوى إصدار متوسط. ارتفعت علاوة التداول خارج السوق قليلاً. البيتكوين في أعلى مستوى له على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من الانخفاض بعد الارتفاع. أداء الإيثريوم أضعف من البيتكوين، وانخفضت نسبة ETH/BTC، مع استمرار تدفق الأموال إلى البيتكوين. ارتفع عدد العناوين النشيطة على شبكة الإيثريوم، مما قد يدل على اكتمال مرحلة التأسيس.
تأثير الرسوم الجمركية على دورة التصنيع
تظهر الدراسات أن 30% من الشركات تعتبر الرسوم الجمركية هي القلق الرئيسي. 41% من الشركات المصنعة تتوقع أن تتأثر الطلبات من الصين بأكثر من 50%، و60% من الشركات المصنعة تخطط لإعادة تسعير منتجاتها. 20% من الشركات المصنعة تتجه إلى مناطق مثل جنوب شرق آسيا وكوريا الجنوبية واليابان والهند.
النقل السريع والتكديس في المخازن: زيادة بنسبة 20% في الصادرات والواردات من الصين وفيتنام والولايات المتحدة. شهدت صناعات الإلكترونيات الاستهلاكية، والنسيج والأحذية، والسيارات ارتفاعاً مؤقتاً في المبيعات، ولكنها تواجه مخاطر تراجع الطلب في النصف الثاني من العام.
تراجع الطلب: ارتفعت أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية بنسبة 10%-20%، ومن المتوقع أن تبقى الشحنات ثابتة في عام 2025. من المحتمل أن تنخفض صادرات النسيج والأحذية من الصين بنسبة 80%، بينما ارتفعت أسعار الأحذية بنسبة 50%، وانخفضت المبيعات بنسبة 15%. ارتفعت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15%، وانخفضت المبيعات.
فك الارتباط في سلسلة الإمداد: الشركات الصينية تتحول إلى أسواق الجنوب العالمي، مما تمثل 30% من التصنيع العالمي. الشركات الأمريكية تعتمد على أمريكا الشمالية، وارتفعت التكاليف بنسبة 8%-15%. قطاع النسيج ينتقل إلى فيتنام/الهند، والإلكترونيات تنتقل إلى تايوان/اليابان/كوريا/الهند، وصناعة السيارات تنتقل إلى المكسيك.
الدورة الهبوطية: ستصل ضغوط تخفيض المخزون إلى ذروتها في عام 2026، وسيتدهور قطاع التصنيع.
النقاط الرئيسية للمراقبة
الاستنتاج
على المدى القصير، أدت تصديرات الربع الثاني إلى زيادة البيانات، ولكن هناك زيادة في خطر تراكم المخزون. على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية بنسبة 145% إلى كبح الطلب، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد، وزيادة تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة 8%-15%. من المتوقع أن تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، مما يضع ضغوطًا هبوطية على دورة التصنيع.
يجب على المستثمرين مراقبة بيانات PMI وتقارير الأرباح للربع الأول عن كثب، والتخطيط بحذر في القطاع الصناعي، ويمكن النظر في الأسهم المرتبطة بجنوب شرق آسيا المستفيدة من تحويل سلسلة التوريد.