⚠️الاستهلاك الشخصي - دعامة الاقتصاد الأمريكي تتآكل: عندما يكون CPI أو بيانات العمل مجرد جزء من الصورة
📌في اقتصاد يمثل فيه الإنفاق الشخصي حوالي 70% من الناتج المحلي الإجمالي، فإن أي ضعف من المستهلكين ( وخاصة الطبقة الوسطى الدنيا ) سيكون له تأثير نظامي. تشير البيانات من الربع الرابع لعام 2024 إلى أن هذه القاعدة قد اهتزت إلى حد ينذر بالخطر:
🔶 1. لقد أصبحت حلقة الديون الاستهلاكية متوترة إلى حد خطير منذ بعد كوفيد - إجمالي رصيد بطاقات الائتمان تجاوز $1.2T - الأعلى في التاريخ. - متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان بلغ 22.8% - وهو الأعلى في التاريخ. - الفئة العمرية تحت 35 عامًا وذوي الدخل المنخفض هي المجموعة التي شهدت أعلى معدل للانهيار المالي، وهي أيضًا المجموعة الأولى التي استنفدت مدخراتها بعد كوفيد منذ منتصف 2023. - المدخرات الزائدة بعد COVID تم سحبها بالكامل، ونسبة الأشخاص الذين يمكنهم تأمين $2,000 عند الحاجة انخفضت إلى 63% - الأدنى في تاريخ الاستطلاع.
يعيش الشعب الأمريكي على الائتمان، لكن ارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى تآكل القوة الشرائية المستقبلية تدريجياً. الائتمان هو رافعة للاقتصاد، لكن الآن أصبح تدريجياً يشكل خطراً. هذا دون الإشارة إلى أن الدين العام في أمريكا قد تجاوز الحد.
🔶 2. سلوك الاستهلاك في تراجع - الأمريكيون ينتقلون من العلامات التجارية الكبرى إلى العلامات التجارية الخاصة الرخيصة في وول مارت وكوستكو. - تقليل تناول الطعام خارج المنزل، والسفر، والأجهزة الإلكترونية لتفضيل السلع الأساسية. - شراء بالتقسيط عبر Affirm و Klarna زاد بشكل كبير ( مثل FE Credit أو القروض السريعة عبر التطبيقات في VN) بسبب عدم الوصول إلى الائتمان التقليدي. الأمريكيون اعتادوا على الاستهلاك وليس لديهم ثقافة الادخار مثل شعوب آسيا. والنتيجة هي انخفاض جودة الائتمان الشخصي ( وهذا له حدود).
🔶 3. زيادة ضغط الائتمان بشكل مستمر - نسبة سداد الديون على الدخل (Debt service ratio) تزداد باستمرار، خاصة في الديون الاستهلاكية. - نسبة إعادة تمويل الرهن العقاري المرفوضة تتجاوز 40%، وهو ما يزيد بمقدار 4 مرات مقارنة بنهاية 202. -\u003e زيادة مخاطر البيع الجماعي ووقف شراء العقارات.
🔶 4. الثلاثة إشارات الناعمة جميعها سيئة - تراجع الثقة الاستهلاكية. - توقعات البطالة في السنة القادمة ستزداد. - لا تزال توقعات التضخم مرتفعة على الرغم من انخفاض CPI المستمر.
📌الأمريكيون في مرحلة من الضعف المالي هي الأكثر هشاشة منذ ما يقرب من عقدين، لكن نسبة استخدام الرافعة المالية في الأسواق المالية الأمريكية (معظمها من الأسهم)لا تزال عند مستويات قياسية. بمجرد أن يسقط دومينو واحد، ستأتي البجعة السوداء قبل أن تدرك لماذا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
⚠️الاستهلاك الشخصي - دعامة الاقتصاد الأمريكي تتآكل: عندما يكون CPI أو بيانات العمل مجرد جزء من الصورة
📌في اقتصاد يمثل فيه الإنفاق الشخصي حوالي 70% من الناتج المحلي الإجمالي، فإن أي ضعف من المستهلكين ( وخاصة الطبقة الوسطى الدنيا ) سيكون له تأثير نظامي. تشير البيانات من الربع الرابع لعام 2024 إلى أن هذه القاعدة قد اهتزت إلى حد ينذر بالخطر:
🔶 1. لقد أصبحت حلقة الديون الاستهلاكية متوترة إلى حد خطير منذ بعد كوفيد
- إجمالي رصيد بطاقات الائتمان تجاوز $1.2T - الأعلى في التاريخ.
- متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان بلغ 22.8% - وهو الأعلى في التاريخ.
- الفئة العمرية تحت 35 عامًا وذوي الدخل المنخفض هي المجموعة التي شهدت أعلى معدل للانهيار المالي، وهي أيضًا المجموعة الأولى التي استنفدت مدخراتها بعد كوفيد منذ منتصف 2023.
- المدخرات الزائدة بعد COVID تم سحبها بالكامل، ونسبة الأشخاص الذين يمكنهم تأمين $2,000 عند الحاجة انخفضت إلى 63% - الأدنى في تاريخ الاستطلاع.
يعيش الشعب الأمريكي على الائتمان، لكن ارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى تآكل القوة الشرائية المستقبلية تدريجياً. الائتمان هو رافعة للاقتصاد، لكن الآن أصبح تدريجياً يشكل خطراً. هذا دون الإشارة إلى أن الدين العام في أمريكا قد تجاوز الحد.
🔶 2. سلوك الاستهلاك في تراجع
- الأمريكيون ينتقلون من العلامات التجارية الكبرى إلى العلامات التجارية الخاصة الرخيصة في وول مارت وكوستكو.
- تقليل تناول الطعام خارج المنزل، والسفر، والأجهزة الإلكترونية لتفضيل السلع الأساسية.
- شراء بالتقسيط عبر Affirm و Klarna زاد بشكل كبير ( مثل FE Credit أو القروض السريعة عبر التطبيقات في VN) بسبب عدم الوصول إلى الائتمان التقليدي.
الأمريكيون اعتادوا على الاستهلاك وليس لديهم ثقافة الادخار مثل شعوب آسيا. والنتيجة هي انخفاض جودة الائتمان الشخصي ( وهذا له حدود).
🔶 3. زيادة ضغط الائتمان بشكل مستمر
- نسبة سداد الديون على الدخل (Debt service ratio) تزداد باستمرار، خاصة في الديون الاستهلاكية.
- نسبة إعادة تمويل الرهن العقاري المرفوضة تتجاوز 40%، وهو ما يزيد بمقدار 4 مرات مقارنة بنهاية 202.
-\u003e زيادة مخاطر البيع الجماعي ووقف شراء العقارات.
🔶 4. الثلاثة إشارات الناعمة جميعها سيئة
- تراجع الثقة الاستهلاكية.
- توقعات البطالة في السنة القادمة ستزداد.
- لا تزال توقعات التضخم مرتفعة على الرغم من انخفاض CPI المستمر.
📌الأمريكيون في مرحلة من الضعف المالي هي الأكثر هشاشة منذ ما يقرب من عقدين، لكن نسبة استخدام الرافعة المالية في الأسواق المالية الأمريكية (معظمها من الأسهم)لا تزال عند مستويات قياسية. بمجرد أن يسقط دومينو واحد، ستأتي البجعة السوداء قبل أن تدرك لماذا.