تزايد تقلبات السوق، وتباطؤ تدفق الأموال يثير متابعة

ظهرت في الآونة الأخيرة عدة إشارات على النمو في السوق، ولكن هناك أيضًا بعض المخاطر الهيكلية. البيئة الكلية بشكل عام تتحسن، وتوجهات ترامب بشأن قضايا التجارة أصبحت أكثر ليونة، بالإضافة إلى تراجع بيانات التضخم، مما عزز من معنويات السوق. ومع ذلك، فإن زخم资金 يتراجع، وهذا يتضح من الانخفاض المستمر في تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة.

على الرغم من أن سعر البيتكوين لا يزال في اتجاه صعودي، إلا أن تدفقات الأموال، والزيادة في الأسعار في السوق السوداء، وأداء ETF قد أظهرت علامات على التراجع، مما زاد من مخاطر التصحيح. في ظل الوضع الحالي، ينبغي على المستثمرين اتخاذ استراتيجية دفاعية في المقام الأول، ومراقبة مستوى الدعم للبيتكوين عند 100,000 دولار، بالإضافة إلى إيقاع تصحيح الإيثيريوم، والتفكير في تقليل حيازاتهم من العملات البديلة ذات بيتا العالية في الوقت المناسب.

فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، أدت تقلبات الأوضاع التجارية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى فوضى قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من أن حماس سوق السندات الشركات دعم أداء سوق الأسهم، إلا أنه في الوقت نفسه زاد من أزمة سوق السندات الأمريكية. إن ارتفاع نسبة الرفع المالي لدى المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي، جعلت مخاطر السيولة النظامية تبدأ في الظهور.

تحليل تدفقات الأموال يظهر أن تدفق الأموال إلى صناديق ETF هذا الأسبوع كان 6.09 مليون دولار، لكن سرعة التدفق مستمرة في التباطؤ. بالنسبة للعملات المستقرة، كان إجمالي الإصدارات الجديدة هذا الأسبوع 8.77 مليون دولار، بمتوسط إصدار يومي بلغ 1.12 مليون دولار، وهو مستوى منخفض. مؤشر علاوة السوق السوداء مستمر في الانخفاض، مما يؤكد مزيد من الحذر في مشاعر السوق.

تظهر الجوانب التقنية لبيتكوين أن السوق في نطاق صعودي متذبذب، حيث زادت توزيعات الرقائق فوق 100000 دولار. أما أداء الإيثيريوم فهو ضعيف نسبيًا، حيث انخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. ومع ذلك، ارتفع عدد العناوين النشطة على سلسلة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى أن مرحلة القاع قد اكتملت.

فيما يتعلق ببيانات التوظيف، فإن تقرير ADP للتوظيف له تأثير معين على سعر البيتكوين. تشير الإحصائيات إلى أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن احتمال ارتفاع البيتكوين خلال الأيام السبعة التالية يكون حوالي 94%، بمتوسط زيادة يبلغ 6.8%. ومع ذلك، فإن هذه العلاقة ليست علاقة سببية قوية، ويجب دمج الاتجاه الفعلي مع إشارات السياسة الكلية الأخرى وأحداث سوق العملات المشفرة نفسها لتقييم شامل.

تشير بيانات تحليل سلسلة الكتل إلى أن إجمالي عملات الاستقرار قد شهد زيادة طفيفة ليصل إلى 2112.56 مليار دولار، ولكن معدل الإصدار الجديد قد تباطأ بشكل ملحوظ، مما يدل على أن السوق قد تدخل في مرحلة ترقب. شهد تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين انخفاضًا لمدة ثلاث أسابيع متتالية، حيث سجلت هذا الأسبوع تدفقات صافية بلغت 6.09 مليون دولار، مما يدل على انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. يستمر الفرق في الأسعار في السوق خارج البورصة في الانخفاض، مما يتعارض مع اتجاه الأسعار، مما يعكس تراجع تدفق الأموال في السوق خارج البورصة.

تشير بيانات URPD إلى أن نسبة حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4万美元 قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يدل على أن هذه المنطقة تتشكل فيها توافق السوق، وقد تصبح مستوى دعم أو مقاومة على المدى القصير. تعكس تغييرات هيكل عناوين حاملي العملات اتجاهات الأموال الكبيرة التي أصبحت أكثر حذراً، بينما لا يزال المستثمرون من الفئات المتوسطة والصغيرة يحتفظون بثقتهم في السوق، مما يشكل دعماً مهماً في نطاق الأسعار الحالي.

تشير التحليلات الفنية إلى أن السوق قد كان يتداول بشكل جانبي في النطاق الحالي لما يقرب من 8 أيام، وتظهر مؤشرات الأربع ساعات احتمالًا لمزيد من الارتفاع. ومع ذلك، بالنظر إلى تباين بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، قد يشهد السوق ضعفًا بعد الارتفاع التالي.

بناءً على ما سبق، السوق في لحظة حاسمة، يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين، ويراقبوا عن كثب التغيرات في المؤشرات، ويقوموا بإدارة المخاطر بشكل جيد.