محرك البيئة Solana: كيف يقود Raydium الابتكار والاقتصاد الإبداعي لبورصة العملات الرقمية التوزيعية

!

في عام 2021، عندما تم إنشاء Raydium كأول سوق تبادل آلي (AMM) على شبكة Solana، تحمل طموحًا واحدًا: تجميع السيولة المتناثرة لجعل التداول غير المركزي أسرع وأرخص وأكثر كفاءة.

بعد أربع سنوات، أصبح Raydium البنية التحتية للسيولة التي لا يمكن تحطيمها في بيئة Solana، حيث بلغ حجم التداول الشهري في وقت ما مستويات تفوقت على منصة الصرافة القديمة Ethereum DEX، مما جعلها تحتل حصة بلغت 60.7% من إجمالي حجم تداول Solana DEX.

##AMM + الكتاب الأمريكي: الابتكار الأساسي لـ Raydium

فريق تأسيس ريديوم مكون من مجموعة من خبراء تداول الأوراق المالية في وول ستريت ومطوري سلسلة الكتل، وأشار مؤسس الذي يطلق عليه اسم AlphaRay في مقابلة مباشرة إلى نقاط الضعف في DeFi في ذلك الوقت: رسوم مرتفعة، سيولة متنازع عليها، ووظيفة واحدة.

حلولهم مبتكرة للغاية - بناء نموذج AMM هجين على Solana. يوفر Raydium ليس فقط بركة سيولة خاصة به ، بل يتكامل أيضًا بعمق مع كتاب أوامر Serum (الآن OpenBook) المركزي للحد الأعلى.

هذا يعني أن تداول المستخدمين يمكن أن يصل إلى سيولة AMM وسجل الطلبات في نفس الوقت، مما يوفر أسعارًا أفضل وانخفاضًا في نقاط الانزلاق. وأموال مزودي السيولة لا تضيع، حيث يقوم النظام تلقائيًا بتحويلها إلى أوامر الحد في سجل الطلبات، مما يعزز كفاءة الأموال.

على الرغم من إغلاق Raydium مؤقتًا لميزة مشاركة السيولة مع كتب الطلبات بسبب تقلبات عالية في الأصول ذات الذيول الطويلة مثل Meme Coin، إلا أن الإطار التقني له قد وضع الأساس لتبادل الرموز الفعال على Solana.

##النمو المشترك مع سولانا: المستفيدون والداعمون لازدهار النظام البيئي

سنة 2024 هي عام اندفاع سولانا. ارتفاع سعر SOL بنسبة تصل إلى 680٪، وتجاوز عدد عناوين النشاط على السلسلة وحجم التداول اليومي الخوادم العامة الرئيسية الأخرى. و Raydium هو المستفيد الرئيسي من هذه النمو.

كبروتوكول التداول الأساسي، يرتبط حجم تداول Raydium بعمق الازدهار البيئي لـ Solana:

• توفير تكاليف معاملات منخفضة وطاقة عالية (65،000 TPS، ووقت بلوك 400 مللي ثانية) لتوفير تربة لتفاعل DeFi عالي التردد
• النمو الانفجاري لمشاريع البيئة: من Drift (Perp DEX)، Jito (رهن السيولة) إلى Jupiter (المجمع)، تجاوزت قيمة سوق عملات البروتوكول العديدة مليار دولار
• TVL يتقدم إلى المركز الثالث في السلسلة العامة: قفزت قيمة القفل الإجمالية لـ Solana من 427 مليون دولار في نوفمبر 2023 إلى 8.4 مليار دولار، مما يمثل 7.04% من إجمالي سوق العملات المشفرة

Raydium بفضل تصميم حوض السيولة متعدد الأنواع الخاص به (AMM القياسي / CPMM الثابت المضاعف / CLMM السائل المركزي)، يلبي احتياجات التداول المتنوعة، من أزواج العملات الرئيسية إلى عملات Meme طويلة الذيل، وتبقى عمق السيولة في المرتبة الأولى في Solana DEX.

##Meme العملة الساخنة: قانون القوة الرايدية

في بداية عام 2024، أحدثت موجة العملات الميمية على شبكة سولانا محرك نمو غير مسبوق لرايديوم. وكان المحرك الرئيسي هو التعاون الاستراتيجي مع منصة الإطلاق pump.fun.

عندما تصل قيمة العملات المشفرة التي تم إصدارها على pump.fun إلى 69,000 دولار، ستقوم المنصة تلقائيًا بحقن 12,000 دولار من السيولة في Raydium. هذا الآلية تجلب دورة إيجابية:

pump.fun إصدار العملات → Gate.io إنشاء حوض → جذب التجار → المزيد من اختيارات المشاريع لإصدار العملات → زيادة إضافية في سيولة Gate.io.

كشفت البيانات عن حقيقة مدهشة: أكثر من 90% من رمز الجيل العشوائي يتم تداوله على Raydium، مما يجعله مركز تداول رمز Meme لا شك فيه على Solana.

ولكن لم يتم اختطاف Raydium بواسطة عملة Meme. حيث تشكل أزواج التداول الرئيسية مثل SOL-USDC أكثر من 50٪ من حجم التداول، بينما تسهم "الرمز المحلي" (غير عملة Meme) بأكثر من 70٪ من حصة التداول. وهذا يعكس تنوع السيولة وقدرة مقاومة التقلبات.

اقتصاد الرموز: آلية القبض على قيمة RAY

RAY كعملة حاكمة أصلية لـ Raydium، إجمالي العرض ثابت عند 5.55 مليار قطعة، وتوزيعه يأخذ في الاعتبار التحفيز على المدى الطويل وتطوير البروتوكول:

• 34% لتحفيز تعدين السيولة (تحرر تدريجيا على مدى 36 شهرًا)
• 30% من الاستثمار في صندوق تطوير البيئة
• 20% توزع على الفريق الأساسي (مغلق لمدة ثلاث سنوات)
• 8% لبناء السيولة الأولية

تم تصميم البروتوكول بآلية واضحة لإعادة القيمة: 12٪ من رسوم التداول تستخدم لإعادة شراء رمز RAY، مما يزيد مباشرة من ندرة الرمز. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الحصول على حق التحكم والعوائد الإضافية (APR الحالي حوالي 4.45٪) من خلال رهن رمز RAY.

##LaunchLab: إعادة تشكيل اقتصاد مبتكري Solana

في 23 يونيو 2025، أعلن Raydium إطلاق LaunchLab - منصة إصدار عملات بدون كود، مما يشير إلى تحولها الاستراتيجي من بروتوكول التداول إلى منصة بيئية متعددة الأبعاد.

تم حل مشكلة بوابة الإصدار التقليدية التي تواجهها الحاجة التقنية، مما يتيح للمبتكرين تحقيق ذلك دون الحاجة إلى برمجة:

• كميات العرض المخصصة للرموز، ومعلمات جمع التبرعات
• تعيين الانتساب (التنصيب) وآلية قفل الرموز
• تمكين نموذج تقسيم الرسوم 'حرق وكسب'
• إعادة 10% من رسوم التداول إلى المستخدمين الأوائل

تصميم نموذجه الاقتصادي متقن للغاية، حيث يستخدم 1% رسوم تداول ثابتة وينقسم إلى ثلاثة أجزاء: 50% يُعاد للمبدعين والتجار، و 25% يُعاد لشراء RAY، و 25% يدعم تشغيل المنصة. هذا البناء يربط بين المبدعين والمستخدمين ومصلحة البروتوكول بشكل عميق.

LaunchLab تعتبر رد فعل قوي من Raydium على الإطلاق الجديد لـ pump.fun ، بهدف استعادة سيطرتها على سوق Solana الثانوي.

##ترقية التكنولوجيا والتحديات: طريق تطور V3

لمواجهة الزيادة المتزايدة في عدد المستخدمين واحتياجات التداول، يواصل Raydium تحسين بنيته التقنية. يأتي إصدار V3 الذي تم إطلاقه في عام 2024 بتحسينات كبيرة:

• تخفيض كبير في تكلفة إنشاء البركة: من 0.4 SOL في V2 إلى 0.15-0.2 SOL
• إدخال برتوكول برنامج التبادل الآلي للسيولة CPMM أكثر كفاءة
• تبسيط عملية التشغيل، وتصبح واجهة التداول الافتراضية على الموقع الرسمي

ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. في البداية، كان هناك تأخير في التداول (يصل إلى 40 دقيقة) ومشكلات في الفهرسة (صعوبة عرضها على منصات مثل DexScreener)، مما يؤثر على تجربة المستخدم ورغبة المتداولين في المشاركة. هذا يعكس تعقيد بناء البنية التحتية الصلبة على سلسلة كتل متطورة.

توقعات المستقبل: توسيع السلاسل المتعددة وتكامل البيئة

مع تأكيد سولانا لمكانتها كسلسلة بلوكشين رئيسية، سيتمركز نمو رايديوم المستقبلي على جانبين:

• تعميق تكامل Solana الداخلي: توسيع التعاون مع مشاريع NFT و GameFi، وزيادة تطبيق RAY داخل البيئة
• استكشاف سيولة العملات المشفرة عبر السلاسل: على الرغم من الاعتماد العميق حاليًا على سولانا، إلا أن وظيفة السلاسل المتقاطعة قد تفتح أسواقًا أوسع لرايديوم
• توسيع البيئة للمطورين: من خلال LaunchLab API المفتوحة والوحدات، لجذب فرق التطوير الخارجية للانضمام إلى نظامها البيئي

مؤسس Raydium AlphaRay سلط الضوء على: 'هدفنا هو ربط جميع المنصات والسيولة، وأن نصبح الخيار الأول للمشاريع في إصدار عملاتها الرقمية على شبكة Solana.' هذا الرؤية تتحقق تدريجيا من خلال تحسين مصفوفة المنتجات.

مع إطلاق منصة إصدار الرموز الرقمية بدون كود LaunchLab أمس، لم يعد Raydium راضيًا عن كونه فقط 'مركز تسوق للرموز الرقمية' الأكبر على Solana. إنه يتحول الآن إلى محرك للاقتصاد الإبداعي، يمكن لأي شخص إصدار الرموز بسهولة مثل إنشاء حساب على وسائل التواصل الاجتماعي.

من شريك سائل سيروم إلى محرك عملة Meme لـ pump.fun، ثم إلى منصة LaunchLab الخالية من الكود اليوم - إستراتيجية Raydium دائمًا واضحة: أن تصبح "بائع الرمل" اللازم في كل موجة بيئية لـ Solana.

作者：فريق البلوق *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو توصية. يجب عليك دائمًا طلب النصيحة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. *يرجى ملاحظة أن بوابة قد تقيد أو تمنع جزئيًا أو كليًا خدماتها من المناطق المقيدة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط: