تقرير EMC Labs لشهر أكتوبر: ارتفع بنسبة 10.89٪ في الشهر ، وقد يصل بيتكوين إلى مستويات جديدة بعد الفوضى الناجمة عن الانتخابات الرئاسية الأمريكية

كتب بواسطة: 0xWeilan

  • تحذير: يُرجى ملاحظة أن جميع المعلومات والآراء والتوقعات والتقديرات وأي توصيات استثمارية تحملها هذه التقارير هي لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل أي توصية استثمارية. يتم تقديم هذه المعلومات كما هي وقد تكون محدودة أو غير دقيقة. التداول في الأصول الرقمية يحمل مخاطر عالية وقد يؤدي إلى خسائر مالية. يرجى استشارة مستشار مالي مستقل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate.io غير مسؤولة عن أي خسارة ناجمة عن الاعتماد على المعلومات المقدمة في هذه التقارير.

2024 تشهد الأسواق المالية العالمية تحولًا في الاضطرابات الاقتصادية.

مع تراجع الدولار بنقطة أساس 50 في سبتمبر، دخل في دورة خفض الفائدة، ومع ذلك، مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية والصراعات الجيوسياسية العالمية، بدأت البيانات الاقتصادية للتوظيف في الولايات المتحدة تتأثر بـ "التشويه" مما زاد من اختلاف آراء التجار حول التوقعات المستقبلية. شهد الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية تقلبات حادة، مما جعل التداول على المدى القصير أكثر صعوبة.

التباين والقلق تجلى في سوق الأسهم الأمريكية في تقلبات حادة من جميع المؤشرات الثلاثة دون اتجاه واضح. بالمقابل، ارتفعت بتكوين بشكل متأخر نسبياً في أكتوبر، حيث ارتفعت بنسبة 10.89٪ وحققت اختراقاً تقنياً مهماً، محققةً مرة أخرى العديد من المؤشرات الفنية الهامة واقتربت من "منطقة التصحيح الجديدة" لتصل إلى 73000 دولاراً مرة واحدة.

هيكل BTC محافظ على الكمال، مستعد لاختراق كامل، ومع ذلك، لا تزال الأسواق الأمريكية في غموض قبل الانتخابات الكبرى "تحت الضغط". ومع ذلك، الانتخابات الكبرى هي مجرد فصل، لن تغير دورة التشغيل. نحن نعتقد أنه بعد الانتخابات الكبرى في نوفمبر، وبعد الصراعات والقرارات الضرورية، ستعود الأسواق الأمريكية إلى الارتفاع، وإذا حدث ذلك، سيقوم BTC بتحطيم أعلى مستوياته التاريخية، ويبدأ التحرك نحو الشوط الثاني لسوق الأصول التشفيرية.

الاقتصاد العالمي: الدولار والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والذهب

في أكتوبر، بعد هبوط مستمر لثلاثة أشهر، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل غير متوقع بنسبة 3.12٪ من 100.7497 إلى 103.8990، وعاد إلى مستوى يناير من العام الماضي. وراء هذا الانتعاش كان انتخاب ترامب، حيث يعتقد المتداولون أن فوز ترامب سيزيد من depeg بين الصين والولايات المتحدة، وزيادة التضخم، مما يجعل الخفض في أسعار الفائدة صعبًا. نعتقد أن هذا الانتعاش قد تم تحديده بشكل زائد لتوقعات "بطء خفض الفائدة"، لذلك فإن الانتعاش في مؤشر الدولار الأمريكي لن يستمر.

EMC Labs 10月报告:月涨10.89%,美大选混乱后BTC或创出新高

تطور مؤشر الدولار الأمريكي الشهري

توقعات "تخفيض الضرائب" و "depeg الصين الولايات المتحدة" في سياسة ترامب الاقتصادية ستؤدي بالضرورة إلى مزيد من ارتفاع حجم السندات الأمريكية، مع زيادة احتمالية فوز ترامب، مما أدى إلى ارتفاع معدل العائد على السندات الأمريكية لمدة 2 سنوات بنسبة 14.48٪ بعد خمسة أشهر متتالية من الانخفاض وارتفاع معدل العائد على السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بنسبة 13.36٪. الإغراق في السندات الأمريكية خطير جدًا.

في الوقت الحاضر ، تتعامل الأسهم الأمريكية مع خطين رئيسيين: فوز ترامب أو هاريس وتأثير سياساتهما الاقتصادية على تقلبات الأصول وتراجع الاقتصاد الأمريكي بشكل ناعم أو صعب أو عدم الهبوط.

بيانات الاقتصاد لشهر أكتوبر تظل معدلات التضخم المستهدفة منخفضة، بينما يظل معدل البطالة منخفضًا أيضًا، مما يجعل الناس يعتقدون بشكل متزايد أن الاقتصاد يتجه إلى هبوط ناعم، وهذا يساعد سوق الأسهم الأمريكية على البقاء قرب أعلى مستوياتها في التاريخ، ولكن تدهور بيانات التوظيف غير الزراعي المنخفضة جدًا وفقدان الاتجاه التداولي للتجار بسبب الأسعار المحددة مسبقًا وعدم حصول الانتخابات على تأثير، أدى إلى تراجع أداء أرباح الشركات الكبيرة في الربع الثالث. في هذا السياق، تراجع مؤشر ناسداك بعد تحقيقه أعلى مستوى جديد في منتصف الشهر، حيث هبط بنسبة 0.52% في الشهر، وهبط مؤشر داو جونز بنسبة 1.34% في الشهر. ونظرًا لارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل كبير، فإن هذه نتيجة جيدة.

فقط الذهب يحصل على دعم من الأموال الآمنة، الذهب في لندن يرتفع بنسبة 4.15٪ شهرياً، وصل إلى 2789.95 دولار للأوقية. وقوة الذهب الحالية لا تأتي فقط من الأموال الآمنة ، بل تأتي أيضًا من مواصلة البنوك المركزية في العديد من البلدان في زيادة حيازاتهم من الذهب (بديلًا من الدولار كقيمة احتياطية للعملات الوطنية).

التشفير الأصول: اختراق فعال للمؤشرين الفنيين الرئيسيين

في شهر أكتوبر ، افتتح BTC عند 63305.52 دولارًا ، وأغلق عند 70191.83 دولارًا ، مما يشير إلى زيادة بنسبة 10.89٪ في الشهر ، وتذبذب بنسبة 23.32٪ ، وزيادة طفيفة في الحجم. منذ التعديل في مارس ، تحقق ارتفاعان متتاليان لمدة شهرين للمرة الأولى.EMC Labs 10月报告:月涨10.89%,美大选混乱后BTC或创出新高

BTCالرسم البياني اليومي走势

في حالة المؤشر الفني ، حققت BTC عددا من الاختراقات الرئيسية هذا الشهر. اخترق بشكل فعال قمع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، واخترق بشكل فعال قمع خط الاتجاه الهبوطي (الخط الأبيض أعلاه) منذ مارس. إن اختراق هذين المؤشرين الفنيين الرئيسيين يعني أن الاتجاه طويل الأجل قد تحسن ، مما قد يزيل مؤقتا الشكوك في أن السوق "تحول إلى هبوطي".

حالياً، يمر السوق بمرحلة اختبار الارتفاع بعد اختراق "منطقة التصحيح الجديدة" علويا والعودة للخلف. فيما بعد، سنركز على متابعة المؤشرين الفنيين، الأول هو الحافة العلوية لـ "منطقة التصحيح الجديدة" (73000 دولار) وخط الاتجاه الصاعد (حاليا حوالي 75000 دولار). في التقرير السابق، أكدنا أن اختراق "منطقة التصحيح الجديدة" بشكل فعال يعني نهاية فترة التصحيح الطويلة التي استمرت لمدة 8 أشهر، والعودة إلى خط الاتجاه الصاعد تعني وصول سوق جديد (موجة ثورية ثانية أي موجة الصعود الرئيسية).EMC Labs 10月报告:月涨10.89%,美大选混乱后BTC或创出新高

اتجاه بيتكوين على الشهر

على الرسم البياني الشهري، يمكن ملاحظة أن أدنى سعر لبتكوين منذ أغسطس كان في تزايد مستمر. حدوث هذه الانعطاف يعتمد على نقطتين: استمرار تحسن السيولة العالمية منذ تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والاتحاد الأوروبي والصين، بالإضافة إلى تعديل داخلي في أصول التشفير وهي هيكل الإمساك "من القصيرة إلى الطويل".

الاختلاف بين الطويل والقصير: تعزيز السيولة أو تشغيل موجة ثانية من الغرق

تقرير EMC Labs لشهر أكتوبر: ارتفع بنسبة 10.89٪ في الشهر ، وقد يصل بيتكوين إلى مستوى جديد بعد الفوضى الناجمة عن الانتخابات الرئاسية الأمريكية

توزيع حيازات BTC للمنقبين ومراكز التبادل المركزية (شهريًا)

في تقرير سابق، أشارت EMC Labs إلى أن اليد الطويلة ستمر بموجتين من الإغراق التي ستعيد رمي الرقائق المتراكمة خلال فترة سوق الثيران للتشفير إلى السوق مرة أخرى مع التعديلات والتوسيع.

في هذا الدورة، بدأت البيع الأول منذ يناير هذا العام وحتى مايو مع التركيز على إعادة التراكم حتى أكتوبر. في سبتمبر، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض الفائدة لأول مرة، مما ساهم في تحسين السيولة في سوق التشفير، حيث بدأ البيع مرة أخرى بدفع هيكل الحيازات نحو "القصيرة". حجم البيع لهذا الشهر يقترب من 14،000 وحدة.

هذا هو نتيجة تحسن السيولة الناجم عن خفض الاحتياطي الفيدرالي، وهو أيضًا مرحلة ضرورية في تشغيل الدورة الاقتصادية. بالطبع، نحتاج إلى وقت أطول لتأكيد استمرارية هذا الإغراق، وبشكل عام نميل إلى أن الإغراق الثاني قد بدأ بالفعل. ما لم يحدث تحول في خفض الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذه العملية ستستمر في المدى الطويل.

مصاحبة لذلك هو تعزيز مستمر لسوق السيولة.

تعزيز السيولة: الطلب يأتي من طريق ETF BTC

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن بدء دورة خفض الفائدة له أهمية كبيرة. إلى حد ما، كانت الدافع وراء ارتفاع سعر بيتكوين (BTC) العام الماضي هو التوقعات بخفض الفائدة وتقدير قناة بيتكوين المتداولة لصندوق تداول البورصة (ETF) المتداولة مسبقًا. ويمكن فهم التصحيح السوقي الذي بدأ منذ مارس كتصحيح للسوق قبل بدء دورة خفض الفائدة.

EMC Labs 10月报告:月涨10.89%,美大选混乱后BTC或创出新高

إحصاء شهري لتدفق وتدفق الأموال في سوق الأصول المشفرة (Stablecoins+BTC ETF)

هذا الاعتبار مستند إلى تحليل تدفق الأموال في قناة BTC ETF. يمكن الاطلاع على الرسم البياني أعلاه لمعرفة أن الأموال في هذه القناة بدأت في التدفق بشكل أبطأ أو حتى الانسحاب بعد مارس، ولكن هذا الاتجاه الهابط تحسن في أكتوبر.

رصدت EMC Labs أن تدفقات الأموال إلى 11 صندوقًا متداولًا لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة بلغت 5.394 مليار دولار في أكتوبر، وهو ثاني أكبر تدفق شهدته السجلات على الإطلاق، لا يقل إلا عن 6.039 مليار دولار في فبراير من هذا العام. هذا التدفق الكبير يوفر الدافع الأساسي لتحدي أسعار BTC القياسية السابقة.

وقد كانت أداء قناة الاستقرار للتمويل ضعيفة جدا في أكتوبر، حيث حققت فقط تدفقات بقيمة 47 مليون دولار، وهي أدنى أداء شهري هذا العام.

EMC Labs 10月报告:月涨10.89%,美大选混乱后BTC或创出新高

إحصاءات تدفق الاستقرار الشهري

قناة تمويل العملات المستقرة ضعيفة، ويمكن استخدامها لشرح أداء ألتكوين السيء على الرغم من تحدي بيتكوين لأعلى مستوى سابق. لا يمكن لتمويل ETF بيتكوين أن يعمل على ألتكوين، وهذا واحد من التغيرات الهائلة في هيكل سوق الأصول التشفيرية التي تستحق المتابعة الكثيفة.

其中، تتضمن زيادة كبيرة في تمويل قناة BTC ETF عنصر "تداول ترامب". بسبب حماس ترامب للعملات الرقمية، يقوم الناس بالمضاربة والشراء بطموح الربح السريع. هذه النقطة تستحق المتابعة. مع اقتراب تحديد الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 4 نوفمبر بالتوقيت الأمريكي، قد يحدث تقلب حاد في السوق في المدى القريب.

الخاتمة

وفقًا لتقرير 13F الذي قدمه مستثمرو المؤسسات الأمريكية ، فإن عدد المؤسسات التي تحمل صندوق ETF للبيتكوين في الربع الأول من عام 2024 هو 1015 ، بحجم إجمالي للحوزات يبلغ 11.72 مليار دولار ؛ في الربع الثاني من عام 2024 ، ارتفع عدد المؤسسات التي تحمل صندوق ETF للبيتكوين إلى أكثر من 1900 ، بحجم إجمالي للحوزات يصل إلى 13.3 مليار دولار ، واختار 44٪ من المؤسسات زيادة حجم الحوزات. حالياً ، فإن حجم البيتكوين الذي يتم إدارته من قبل صندوق ETF للبيتكوين قد تجاوز إجمالي العرض بنسبة 5٪ ، وهذا اختراق يستحق الملاحظة.

قناة ETF BTC تسيطر على حق تحديد أسعار BTC في المدى الطويل. على المدى البعيد ، يتوقع أن يستمر تدفق الأموال من قناة ETF BTC خلال فترة تخفيض الفائدة ، مما يوفر الدعم المادي للاتجاه الطويل لأسعار BTC. ومع ذلك ، لا تزال هناك الكثير من عدم اليقين في المدى القصير والمتوسط.

استنادًا إلى الهيكل العام للسوق واتجاهات الأسواق المالية الكبرى ، يحتفظ EMC Labs بتوقعه السابق بأن بيتكوين (BTC) من المرجح أن يكسر الأعلى في الربع الرابع ويبدأ في مرحلة ثورية في النصف الثاني من العام. بينما في سوق العملات المشفرة ، يُعتبر بدء مرحلة ثورية في النصف الثاني من العام مرتبطًا بتدفق الأموال من قنوات العملات المستقرة كشرط أساسي للاستعادة.

يأتي أكبر خطر من نتائج الانتخابات الأمريكية، وما إذا كانت خفض أسعار الفائدة يمكن أن يتم بسلاسة وفقًا لتوقعات الأطراف المعنية في السوق، واستقرارية النظام المالي الأمريكي.

EMC0.39%
BTC-0.26%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت