منذ أن قرأت مقالة الكاتبة في بلومبرغ أليسون شراجر (Allison Schrager) الأخيرة حول العملات المشفرة، كنت أفكر في لغز النقاط التسع.
شيلاغ كاتبة متميزة، لكنها كانت تشكك في العملات المشفرة لفترة طويلة. على مر السنين، توقعت في عمودها نهاية العملات المشفرة، وقارنتها بزهور التوليب وغيرها من الفقاعات الكلاسيكية. مؤخرًا، اعترفت بأن العملات المشفرة ستستمر في الوجود، لكنها الآن لديها نقد جديد: نحن لا نحتاجها.
في مقالها الأخير في عمود التشفير "هل تحتوي خطة 401(k) الخاصة بك على البيتكوين؟ لن أتحمل هذا الخطر"، كانت شلاغ غير متفائلة بشأن مستقبل البيتكوين، مشيرة إلى أن "العملات التي تصدرها الحكومة رائعة جدًا".
لقد أعربت عن رأي مماثل في عمودها السابق: "لقد حصلت الولايات المتحدة على وسيلة دفع - تُسمى الدولار - وهي تعمل بشكل جيد جدًا."
هذه الأعمدة تجعلني حزينًا. "رائع جدًا" و "جيد جدًا"؟
شيلاغ في موقف صعب. لا يمكنها التفكير في طريقة أفضل.
هناك طرق أفضل
الواقع هو: نظامنا المالي في الواقع ليس جيدًا بهذه الدرجة.
حاليًا، متوسط معدل الفائدة على حسابات الشيكات هو 0.07%. ما يُعرف بـ "حسابات التوفير" يبلغ عائدها 0.38%. يمكن صرف الشيكات خلال خمسة أيام. تسوية الأسهم تتم وفق نظام T+1 (بدلاً من التسوية في عطلة نهاية الأسبوع، كما أشرنا في إعلاناتنا العام الماضي). Visa تستغرق 1-3 أيام عمل لدفع الأموال للتجار، مع الحفاظ على هامش ربح يبلغ 80%. تقدم حكومتنا الدعم لبعض البنوك من خلال ضمانات ضمنية، وتنقذها بانتظام بأموال دافعي الضرائب. في الوقت نفسه، انخفض قيمة الدولار بحوالي 80% خلال حياتي.
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلني أعمل في مجال التشفير هو أنني أعلم أنه يمكننا القيام بعمل أفضل.
يمكننا العيش في عالم يتم فيه الدفع فورًا، وتكون التكاليف شبه معدومة، حيث لا تستهلك الحكومة أموالك من خلال التضخم.
يمكننا أن نعيش في عالم مثل هذا: يمكنك أن تحقق أرباحًا حقيقية من الأصول - حيث تتراكم الأرباح ثانيةً بعد ثانية، يومًا بعد يوم، بدلاً من أن تتراكم دوريًا بناءً على نزوات مقدمي الخدمة.
يمكننا العيش في عالم عالمي على مدار الساعة حيث لا داعي لدفع رسوم تحويل العملات أو رسوم التحويلات البنكية عند السفر.
أعتقد أنه من المدهش أننا نقبل الوضع الراهن بسهولة شديدة. تخيل أنه إذا تم إيقاف تشغيل بريدك الإلكتروني يوم الجمعة في الساعة 4 مساءً، واستؤنف يوم الاثنين في الساعة 9:30 صباحًا. حساباتنا الوسيطة هي في الواقع مثل ذلك. ربما يكون أكثر سعادة، لكن هذه ليست الطريقة لإدارة الاقتصاد.
عندما ألتقي بداعمي TradFi، أريد أن أظهر لهم مدى سرعة التحويل عبر Base (تقريبًا فوري) ومدى رخصه (0.002 دولار). أريد أن أجعلهم يقترضون أحد الأصول على Aave ويرون الفائدة تتراكم كل ثانية. أريد أن أجعلهم يقومون بتحويل الأموال بين الحسابات يوم السبت الساعة 7 مساءً، لأن، هيا، هذه أموالك. بالطبع، أريد أيضًا أن أريهم مخطط بيتكوين، والذي يبدو وكأنه الصورة العكسية لمخطط القوة الشرائية للدولار الذي عرضته أعلاه.
أعرف ما سيقوله النقاد مثل أليسون: أين الاستخدامات في العالم الحقيقي؟ إذا كانت العملات المشفرة جيدة جدًا، فلماذا لم أستخدمها لشراء الأشياء بعد؟
الإجابة هي أنه، مثل العديد من التقنيات الجديدة، فإن العملات المشفرة ليست مثالية بعد. تحتاج إلى جهود كبيرة من خبراء التكنولوجيا والمستثمرين والهيئات التنظيمية والمشرعين لتحقيق كامل إمكاناتها. لذلك، مثل معظم التقنيات الجديدة، يحدث تبنيها الأول في المناطق الهامشية، أي في الأماكن التي تكون فيها الأنظمة الحالية سيئة بشكل خاص.
لكن إذا خرجت من أنماط التفكير التقليدية، ستكتشف أن عالمًا ماليًا أفضل/أسرع/أرخص/عالميًا بدأ يظهر.
يمكنك أن ترى ذلك في شركات مثل Yellowcard ، حيث تساعد الشركات في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى على استخدام العملات المستقرة لإجراء المعاملات عبر الحدود ، مما يتجنب النظام المصرفي غير الفعال للغاية. يمكنك أن ترى ذلك في حالة استحواذ Stripe على Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار ، حيث Bridge هي مزود خدمة العملات المستقرة التي تساعد الشركات مثل Starlink على إصدار الفواتير للعملاء في جميع أنحاء العالم. يمكنك أن ترى ذلك كل عطلة نهاية أسبوع ، حيث تغلق الأسواق المالية ، ويتجه المتداولون الكبار نحو العملات المشفرة. يمكنك أيضًا أن ترى ذلك في الأشخاص مثل Ray Dalio ، الذي يشتري بتردد البيتكوين بسبب مخاوفه بشأن مستقبل الدولار.
التكنولوجيا الجديدة دائماً هكذا. كانت أول دفعة من الهواتف بحجم حقيبة السفر، وقد تعرضت للعديد من الشكوك، ولكنها كانت مفيدة جداً لعدد قليل من السياسيين والمديرين التنفيذيين. كانت دقة أولى الكاميرات الرقمية ضعيفة، وكانت "غير قابلة للاستخدام تماماً"، لكنها سمحت لناسا بإرسال الصور من الفضاء، كما مكنت الصحفيين من كتابة تقارير دون الحاجة للتعامل مع الأفلام. مع مرور الوقت، أصبحت التكنولوجيا أكثر تقدماً. اليوم، لا يمكننا تخيل عالم بدون كاميرات رقمية.
أتوقع أن يحدث ذلك أيضًا في مجال العملات المشفرة. في الظروف المناسبة، كانت هذه التقنية قادرة على نقل الأموال والمنتجات المالية بشكل أفضل وأسرع وأرخص من الأنظمة التقليدية. مع تطور اللوائح التنظيمية وتحسين تجربة المستخدم، أعتقد أننا سنرى جميع المنتجات المالية تنتقل إلى مسار العملات المشفرة.
سيكون لذلك تأثير كبير على العالم. وفي الوقت نفسه، يذكرنا أننا لا يجب أن نكون راضين عن الوضع الحالي. يمكن أن تصبح الأمور أفضل.
أنا أؤمن دائمًا أن تقنية التشفير يمكن أن تساعدنا في تحقيق هذا الهدف.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Bitwise: كيف تغير الأصول الرقمية العالم
المؤلف: مات هوغان، كبير موظفي الاستثمار في Bitwise؛ الترجمة: AIMan@金色财经
هل ما زلت تتذكر لغز الساعة التاسعة؟
هذه لغز بصري كلاسيكي يظهر غالبًا في مخيمات الصيف. محتوى اللغز هو: كيف يمكنك ربط تسعة نقاط بأربع خطوط دون رفع القلم؟
! 1kvomlgOPs0ZaR5klbaaGuFL3vytVinHUxfRQbf7.png
هذا اختبار (بالمعنى الحرفي) للخروج من أنماط التفكير. إذا كنت محصورًا دائمًا في أنماط التفكير، فلن تتمكن من ربط جميع النقاط معًا.
ومع ذلك، في رسمه خارج الخط، أصبح الأمر سهلاً جداً.
! wXtsbGl0UJwGmck104dxsd4KbAR6OEW4IsIONy4B.png
منذ أن قرأت مقالة الكاتبة في بلومبرغ أليسون شراجر (Allison Schrager) الأخيرة حول العملات المشفرة، كنت أفكر في لغز النقاط التسع.
شيلاغ كاتبة متميزة، لكنها كانت تشكك في العملات المشفرة لفترة طويلة. على مر السنين، توقعت في عمودها نهاية العملات المشفرة، وقارنتها بزهور التوليب وغيرها من الفقاعات الكلاسيكية. مؤخرًا، اعترفت بأن العملات المشفرة ستستمر في الوجود، لكنها الآن لديها نقد جديد: نحن لا نحتاجها.
في مقالها الأخير في عمود التشفير "هل تحتوي خطة 401(k) الخاصة بك على البيتكوين؟ لن أتحمل هذا الخطر"، كانت شلاغ غير متفائلة بشأن مستقبل البيتكوين، مشيرة إلى أن "العملات التي تصدرها الحكومة رائعة جدًا".
لقد أعربت عن رأي مماثل في عمودها السابق: "لقد حصلت الولايات المتحدة على وسيلة دفع - تُسمى الدولار - وهي تعمل بشكل جيد جدًا."
هذه الأعمدة تجعلني حزينًا. "رائع جدًا" و "جيد جدًا"؟
شيلاغ في موقف صعب. لا يمكنها التفكير في طريقة أفضل.
هناك طرق أفضل
الواقع هو: نظامنا المالي في الواقع ليس جيدًا بهذه الدرجة.
حاليًا، متوسط معدل الفائدة على حسابات الشيكات هو 0.07%. ما يُعرف بـ "حسابات التوفير" يبلغ عائدها 0.38%. يمكن صرف الشيكات خلال خمسة أيام. تسوية الأسهم تتم وفق نظام T+1 (بدلاً من التسوية في عطلة نهاية الأسبوع، كما أشرنا في إعلاناتنا العام الماضي). Visa تستغرق 1-3 أيام عمل لدفع الأموال للتجار، مع الحفاظ على هامش ربح يبلغ 80%. تقدم حكومتنا الدعم لبعض البنوك من خلال ضمانات ضمنية، وتنقذها بانتظام بأموال دافعي الضرائب. في الوقت نفسه، انخفض قيمة الدولار بحوالي 80% خلال حياتي.
القوة الشرائية للدولار ، 1900-2020
! mDmXSnAQOmiyUTFQiht2UMPKRtTBEdudUA6gByg9.png
المصدر: ستاتيستا
"رائع جداً"؟
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلني أعمل في مجال التشفير هو أنني أعلم أنه يمكننا القيام بعمل أفضل.
يمكننا العيش في عالم يتم فيه الدفع فورًا، وتكون التكاليف شبه معدومة، حيث لا تستهلك الحكومة أموالك من خلال التضخم.
يمكننا أن نعيش في عالم مثل هذا: يمكنك أن تحقق أرباحًا حقيقية من الأصول - حيث تتراكم الأرباح ثانيةً بعد ثانية، يومًا بعد يوم، بدلاً من أن تتراكم دوريًا بناءً على نزوات مقدمي الخدمة.
يمكننا العيش في عالم عالمي على مدار الساعة حيث لا داعي لدفع رسوم تحويل العملات أو رسوم التحويلات البنكية عند السفر.
أعتقد أنه من المدهش أننا نقبل الوضع الراهن بسهولة شديدة. تخيل أنه إذا تم إيقاف تشغيل بريدك الإلكتروني يوم الجمعة في الساعة 4 مساءً، واستؤنف يوم الاثنين في الساعة 9:30 صباحًا. حساباتنا الوسيطة هي في الواقع مثل ذلك. ربما يكون أكثر سعادة، لكن هذه ليست الطريقة لإدارة الاقتصاد.
عندما ألتقي بداعمي TradFi، أريد أن أظهر لهم مدى سرعة التحويل عبر Base (تقريبًا فوري) ومدى رخصه (0.002 دولار). أريد أن أجعلهم يقترضون أحد الأصول على Aave ويرون الفائدة تتراكم كل ثانية. أريد أن أجعلهم يقومون بتحويل الأموال بين الحسابات يوم السبت الساعة 7 مساءً، لأن، هيا، هذه أموالك. بالطبع، أريد أيضًا أن أريهم مخطط بيتكوين، والذي يبدو وكأنه الصورة العكسية لمخطط القوة الشرائية للدولار الذي عرضته أعلاه.
سعر البيتكوين من 2009 حتى الآن
! u1kGhiJrOvJRv0ZvGNOZVL735qjDt1mVPAyLUxYJ.png المصدر: Bitwise Asset Management. نطاق البيانات من 17 يوليو 2010 إلى 28 يوليو 2025
أعرف ما سيقوله النقاد مثل أليسون: أين الاستخدامات في العالم الحقيقي؟ إذا كانت العملات المشفرة جيدة جدًا، فلماذا لم أستخدمها لشراء الأشياء بعد؟
الإجابة هي أنه، مثل العديد من التقنيات الجديدة، فإن العملات المشفرة ليست مثالية بعد. تحتاج إلى جهود كبيرة من خبراء التكنولوجيا والمستثمرين والهيئات التنظيمية والمشرعين لتحقيق كامل إمكاناتها. لذلك، مثل معظم التقنيات الجديدة، يحدث تبنيها الأول في المناطق الهامشية، أي في الأماكن التي تكون فيها الأنظمة الحالية سيئة بشكل خاص.
لكن إذا خرجت من أنماط التفكير التقليدية، ستكتشف أن عالمًا ماليًا أفضل/أسرع/أرخص/عالميًا بدأ يظهر.
يمكنك أن ترى ذلك في شركات مثل Yellowcard ، حيث تساعد الشركات في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى على استخدام العملات المستقرة لإجراء المعاملات عبر الحدود ، مما يتجنب النظام المصرفي غير الفعال للغاية. يمكنك أن ترى ذلك في حالة استحواذ Stripe على Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار ، حيث Bridge هي مزود خدمة العملات المستقرة التي تساعد الشركات مثل Starlink على إصدار الفواتير للعملاء في جميع أنحاء العالم. يمكنك أن ترى ذلك كل عطلة نهاية أسبوع ، حيث تغلق الأسواق المالية ، ويتجه المتداولون الكبار نحو العملات المشفرة. يمكنك أيضًا أن ترى ذلك في الأشخاص مثل Ray Dalio ، الذي يشتري بتردد البيتكوين بسبب مخاوفه بشأن مستقبل الدولار.
التكنولوجيا الجديدة دائماً هكذا. كانت أول دفعة من الهواتف بحجم حقيبة السفر، وقد تعرضت للعديد من الشكوك، ولكنها كانت مفيدة جداً لعدد قليل من السياسيين والمديرين التنفيذيين. كانت دقة أولى الكاميرات الرقمية ضعيفة، وكانت "غير قابلة للاستخدام تماماً"، لكنها سمحت لناسا بإرسال الصور من الفضاء، كما مكنت الصحفيين من كتابة تقارير دون الحاجة للتعامل مع الأفلام. مع مرور الوقت، أصبحت التكنولوجيا أكثر تقدماً. اليوم، لا يمكننا تخيل عالم بدون كاميرات رقمية.
أتوقع أن يحدث ذلك أيضًا في مجال العملات المشفرة. في الظروف المناسبة، كانت هذه التقنية قادرة على نقل الأموال والمنتجات المالية بشكل أفضل وأسرع وأرخص من الأنظمة التقليدية. مع تطور اللوائح التنظيمية وتحسين تجربة المستخدم، أعتقد أننا سنرى جميع المنتجات المالية تنتقل إلى مسار العملات المشفرة.
سيكون لذلك تأثير كبير على العالم. وفي الوقت نفسه، يذكرنا أننا لا يجب أن نكون راضين عن الوضع الحالي. يمكن أن تصبح الأمور أفضل.
أنا أؤمن دائمًا أن تقنية التشفير يمكن أن تساعدنا في تحقيق هذا الهدف.